Los gurús del mercado de bonos, desde Jeff Gundlach hasta Ralph Datlio, aconsejan precaución: los efectos de las próximas subidas de tipos no serán indoloros. Mientras tanto, Bridgewater aumenta su apuesta contra Europa. Ayer por la tarde, Bloomberg escribió que ahora se invierten 22 mil millones de euros en instrumentos cortos en las principales empresas europeas, 3 mil millones contra Italia.
Pero los mercados no están prestando atención a estas nubes por ahora. De hecho, como demuestran las cinco subidas consecutivas de Wall Street, la corrección de las listas de precios ya está archivada. Después de todo, como señaló Alessandro Fugnoli, "si el mundo quiere crecer a toda costa, entonces crecerá a toda costa”, dando un mandato a los banqueros centrales para que hagan lo que puedan para evitar la llegada de una nueva recesión.
KURODA SE CONFIRMA EN LA GUÍA DEL BOJ
En este sentido podemos leer la confirmación al frente del Banco de Japón de Haruhiko Kuroda, el pionero del Quantitative Easing, teórico de los tipos bajo cero. Allá Bolsa de Valores de Japón celebra con una suba del 1,2% a pesar de la nueva suba del yen, a la más alta en 15 meses frente al dólar (-2,9%) durante la semana.
También 'euro esta mañana alcanzó su nivel más alto desde diciembre de 2014 en 1,255 frente a la divisa estadounidense (+2,4% en la semana). La expectativa de muchas emisiones del Tesoro estadounidense necesarias para financiar el creciente déficit tras las múltiples decisiones de gasto penaliza al dólar. Pero está claro que a la administración Trump no le preocupa la presión sobre bonos: el Tesoro a 2,90 años está en un máximo de 3,16%. Operaciones a treinta años al 2,19%. El de dos años, el más sensible a las subidas de tipos, en el XNUMX%.
WARREN BUFFETT COBRA MANZANA
Wall Street, mientras tanto, ha comenzado a batir récords nuevamente. El Dow Jones subió un 1,23 %, el S&P 500 +1,21 %. El Nasdaq está en gran forma +1,58%.
era para cobrar Warren Buffett: la noticia de los nuevos fichajes de Berkshire Hathaway cobrará a Apple +3,36%. Aún más eufórico, después de las cuentas, Cisco +4,73% recompensado por los números y la perspectiva de una entrada enérgica en el frente del software.
Solo baja el sector energético, frenado por la caída de aceite, debido al aumento de la producción estadounidense, lo que podría entorpecer los esfuerzos de la OPEP. El Brent pierde un 1,2% y cae hasta los 63,58 dólares el barril, mientras que el WTI se desliza por debajo de los 60 dólares por un momento.
Eni, tras un lanzamiento realizado en Piazza Affari, limitó el aumento al 0,49% a la espera de la conferencia telefónica sobre los resultados de esta mañana.
Dos buenas noticias para Saipem +1,1%: la resolución del litigio con la argelina Sonatrach y la firma de un contrato en Omán (por valor de 750 millones de dólares). Maire Tecnimont +1,5% anunció un pedido dentro de una planta de Gazprom por un importe de 215 millones
también avanza Tenaris +% 0,5.
EUROPA, APERTURA SUBE. MILÁN 0,28%
Jornada de dos caras para los mercados europeos. A la euforia inicial le siguió una mayor cautela en el final. Los futuros señalan una apertura más alta.
- Al cierre de la sesión, la Bolsa de Milán limitó la subida al 0,28% a 22.495 puntos, tras alcanzar un máximo por encima de los 22.700 durante la sesión.
- Gracias a la actuación de Airbus +10,28% impulsada por las cuentas y pedidos en el Golfo (resultado de la presión de Emmanuel Macron) la Bolsa de París cerró con una ganancia del 1,11%.
- Fráncfort plano, +0,06%; bueno Madrid +0,3% y Londres +0,29%.
BALANZA COMERCIAL, ITALIA TERCERO EN LA UE
En 2017, el superávit de la balanza comercial italiana disminuyó ligeramente a la luz de una aumento más sustancial de las importaciones en comparación con las exportaciones, manteniéndose sin embargo el tercer saldo positivo más alto dentro de la Unión Europea. De hecho, Italia cerró el año pasado con un saldo positivo de 47,5 millones de euros desde los 49,6 millones de 2016. El superávit se mantiene así como el tercero más alto dentro de la Unión Europea, tras el alemán de 249 millones de euros y el holandés, igual a 70. mil millones de euros.
TODAVÍA BAJO EL SPREAD EN 130 PUNTOS. ESPAÑA BRILLA
- La secundaria italiana cerró una sesión caracterizada por la debilidad del Bund y la oferta de España y Francia.
- El diferencial entre los bonos a diez años italianos y alemanes desciende hasta los 130.00 puntos (-1,89%); el rendimiento del BTP es del 2,07%.
- El mercado estuvo sujeto a una volatilidad moderada, especialmente en lo que respecta al Bund.
- Francia colocó esta mañana casi 8 millones de euros, España en cambio asignó 4,5 millones de euros con tipos al alza. Las acciones españolas en el extremo más largo de la curva continúan superando al resto.
DEUDA AL 131,6%. EUROSTAT FLOTA EN VENETO BANCA
Los datos publicados por Bankitalia muestran que la deuda a cierre de diciembre alcanza los 2.256,1 millones, casi 3 millones menos que los 2.258,8 señalados en el Proyecto de Plan Presupuestario (Dpb). El Gobierno ha previsto que la deuda se sitúe en el 131,6% del PIB en 2017, reduciéndose de nuevo a nivel anual tras una primera caída que se produjo en 2015. La cifra final la dará a conocer a principios de marzo el instituto de estadística. Sin embargo, la evolución de la deuda corre el riesgo de resultar menos favorable de lo esperado debido a las dudas de Eurostat sobre el rescate de Popolare Vicenza y Veneto Banca.
OCHO DISEÑADORES PARA MONCLER, LA ESTRELLA DEL DÍA
La estrella más brillante en Piazza Affari fue Moncler +4,11% a 28,34 euros, nuevo récord. El CEO Remo Ruffini presentó el proyecto Genius que prevé la colaboración de ocho creativos, cada uno llamado a interpretar la marca a su manera. Crece la expectativa por el Capital Market Day del 27 de febrero, ocasión en la que la empresa podría dar más detalles sobre la estrategia. También hay optimismo con respecto a los resultados presupuestarios que se anunciarán el 26 de febrero. Mediobanca reforzó la recomendación sobre la acción a Superar desde Neutral, elevando el precio objetivo a 30,40 euros desde 26,20 euros.
Los otros títulos de lujo también lo hicieron bien: Ferragamo + 1,55% Luxottica +0,32%.
FERRARI REGRESA A LA CARRERA, JEEP APOYA A FCA
Entre los industriales destaca el salto de Ferrari +2,6% a 103,5 euros. La bolsa se acerca a sus máximos (105,3 euros). Fiat Chrysler +0,6%; las ventas en Europa en enero estuvieron por debajo del promedio, pero con una mejor mezcla. Crecen Alfa Romeo +24,4% y Jeep +68,1%. La marca Fiat sigue desacelerándose un –5,8%.
Leonardo +1,4%. El director general Alessandro Profumo ha excluido las operaciones de capital, la empresa operará únicamente en el mercado de deuda.
PLANO ENEL DESPUÉS DE LAS CUENTAS. UN PUNTO PARA ATLANTIA EN ESPAÑA
Los servicios públicos se movieron poco. Enel +0,3% tras la presentación de cuentas. 2017 cerró con 74,7 millones de ingresos, creciendo un 5,8% anual con un Ebitda ordinario de 15,6 millones, en línea con el objetivo. El director general Francesco Starace dijo que estos resultados confirman las metas establecidas por el plan para este año.
Justo por debajo de la paridad Operadores de -0,03%. Las ofertas recibidas por Persidera son inferiores a las esperadas.
Más animado Atlantia +1,3%: La Caixa, dice El Confidencial, parece inclinada a apoyar la oferta presentada por el grupo italiano sobre Abertis.
También es destacable la disminución de Campari -1,13% después de que JP Morgan recortara su precio objetivo a 6 euros desde el 6,30%.
Entre los títulos menores destaca la evolución de Cementir +5,6%. El grupo anunció que había adquirido el 63% de la compañía estadounidense Lehigh White Cement Company y dijo que cerró 2017 con unos ingresos de 1.140,0 millones (+10,9% en el año) y un EBITDA de 224,2 millones (+13,3%).
GOLPE DE CREVAL, PRÉSTAMO EN YEN POR CONVENIO
El sector bancario estuvo ayer débil: el índice italiano cayó un 0,35%, en contraste con el Stoxx europeo del sector (+0,48%). Entre los principales índices bursátiles, se encuentra sobre todo Banco Bpm afectado por las ventas (-1,75%). tronzado Mediobanca +% 1,42.
Intesa -0,1% se prepara para emitir un bono en yenes como parte de su programa de emisión a medio plazo de 70 millones de euros.
Creval perdió un 12,78%, tras la comunicación de precio de la ampliación de capital hiperdilutiva a 10 centavos por acción.
