El entusiasmo por una Reserva Federal aparentemente más moderada de lo esperado se desvaneció en Europa más tarde ese día y el cierre es moderadamente negativo, especialmente después de arrancar en rojo intenso de Wall Street. El superdólar también está regresando, los rendimientos de los bonos del gobierno y los costos de las materias primas están aumentando, dejando pocas esperanzas de una caída en la inflación.
Esta es la imagen, mientras que las listas de precios estadounidenses, a partir de NASDAQ (-4,6%), parecen orientados a cerrar un jueves negro, tras las ganancias de ayer, debido en gran parte a las palabras del número uno del banco central Jerome Powell. Como ahora se sabe, Powell elevó los tipos en 50 puntos básicos, la subida máxima en 22 años, pero en línea con las expectativas del mercado, y se mostró más cauteloso de lo esperado sobre el futuro: "Una subida de 75 puntos básicos es algo que no estamos activamente considerando”, aclaró, desatando la euforia de los inversionistas. Sin embargo, después de aproximadamente 24 horas, con los tazones quietos, la aversión al riesgo regresa de manera decisiva.
Estoy pagando el precio más alto en este momento los gigantes tecnológicos, como Amazon (-7,45%), Apple (-4,13%), Alphabet (-4,8%), Meta (-6,17%), Microsoft (-4,5). Tesla cae cerca de un 7%, mientras que Twitter sube (+3,44%) después de que Elon Musk obtuviera una financiación de 7,14 millones de dólares para la adquisición de la red social (44 millones de dólares) de un grupo de 19 inversores, entre ellos Larry Ellison (el co- fundador de Oracle), Sequoia Capital y la plataforma Binance (comercio de criptomonedas).
Por otro lado, los cambios de humor, en esta fase, son repentinos y comunes, en un contexto geopolítico que empeora en lugar de mejorar y con China lidiando con el covid y las repercusiones económicas de las restricciones decididas en Shanghái y Pekín. En particular, el índice PMI IHS Markit-Caixin sobre servicios en China se desplomó a 36,2 puntos en abril desde los 42 puntos de marzo. La pandemia no deja de preocupar a nivel mundial, dada la velocidad con la que muta el coronavirus y por la gran cantidad de víctimas que provoca, a pesar de que las vacunas limitan su peligrosidad. La OMS triplicó hoy sus estimaciones del número de muertes relacionadas con Covid en todo el mundo entre enero de 15 y diciembre de 2020 a alrededor de 2021 millones.
Listas de precios europeas: de la euforia a la depresión
Las listas europeas, tras un arranque eufórico, llegan así a la meta en territorio negativo. Piazza Affari pierde un 0,6% y cierra en 23.759 puntos básicos. Fráncfort -0,5 %, París -0,43 %, Ámsterdam -0,36 %, Madrid -0,71 % también quedaron por debajo de la línea de flotación.
En cambio, Londres se ahorra un +0,2%, en el día en que lel BoE ha decidido subir los tipos en 25 puntos básicos, el cuarto desde diciembre, a un máximo de 13 años, mientras que la inflación se encuentra en un asombroso 10%. El banco central de Gran Bretaña advirtió que el país podría terminar en una recesión, pero que "no puede hacer nada sobre los problemas de suministro global o los precios de la energía que actualmente están elevando los precios".
En este punto, el BCE también tendrá que avanzar hacia una normalización de la política monetaria dentro del año. “Creo que está claro que en algún momento vamos a mover las tasas, no solo una vez, sino con el tiempo, en una secuencia”, dijo el economista jefe de Eurotower, Philip Lane, en una conferencia de expertos de Bruegel. Y la pregunta importante no es entender cuándo comenzará a moverse el BCE, sino qué tan rápido y a qué ritmo aumentará las tasas de interés, especificó Lane. Hablando de normalización, el banquero admitió que un rango de tasas entre el -0,5% (la tasa pasiva actual) y cero (la tasa repo) "no es bueno" y no es consistente con una meta de inflación del 2%.
Euro y libra en rojo intenso
Las elecciones de los bancos centrales se reflejan en las distintas monedas. Tras un salto del euro, tras una Fed pesimista, hoy la moneda única da marcha atrás y vuelve a la zona de los 1,053 con una caída de 0,85. incluso va bajar la libra que pierde alrededor del 2% frente al dólar, con el cruce alrededor de 1,237.
Suben los rendimientos de los bonos del gobierno; BTP superiores al 3%
El respiro no dura mucho ni siquiera para el vínculo. Los precios de los bonos del Tesoro Los norteamericanos han bajado, mientras que los rendimientos van en aumento. El Tesoro a 3 años supera el umbral psicológico del 3,09% (+6%), con una subida de aproximadamente un XNUMX% respecto al cierre de ayer.
Los rendimientos también están aumentando en Europa. La propagación entre el italiano y el alemán a diez años sube hasta los 199 puntos básicos (+0,72) y los tipos siguen corriendo: el Btp cierra al +3,03% y el Bund al +1,04%.
Entre los materias primas el petróleo avanza: Brent +1,15%, 111,41 dólares el barril. La OPEP+ ha decidido confirmar la línea de aumento gradual de la producción establecida el año pasado y en consecuencia incrementará el nivel de extracción en 432 barriles diarios a partir de junio.
Nuevas subidas del gas natural: futuros negociados en Amsterdam: +2,8%, 106,73 euros por megavatio hora.
Piazza Affari, Unicredit no es suficiente para salvar la lista
La principal lista milanesa ve rojo, tras haber echado un ojo a los temas globales y uno a los informes trimestrales de las grandes empresas.
La reina del blue chip del día es Unicredit, +2,08%. con el mercado que me premió cuenta más allá de las expectativas, la confirmación de los objetivos y el avance sobre Rusia, es decir, una contención de la exposición a Moscú reducida en 2 mil millones "a un costo mínimo".
Banca Mediolanum +1,16% y Campari +1,07% también están en el podio. Medalla de madera para Prysmian +0,62%. Mediobanca lo hizo bien +0,4%, en cuyo capital Caltagirone subió al 5,499%.
En el sector de la automoción Stellaris, después de una fase tónica después de recuentos mejores de lo esperado e confirmación de la guía de 2022, en cambio termina en rojo -0,72%. Cnh +0,55% es positivo, Iveco -3,07% y Pirelli -2,8% bajan.
Se abre la lista de grandes descuentos con Moncler, -5,63%, a pesar del buen comportamiento trimestral, mientras que en el sector del lujo Ferragamo repunta un +2,99%.
Mal Enel, -2,24%, después cuentas juzgadas en claroscuro por analistas.
La sesión fue mucho volátil para Telecom, -1,62%. En una videollamada con periodistas después de que yo resultados del primer trimestre, el CEO Pietro Labriola expresó su confianza en la posibilidad de llegar a un acuerdo preliminar sobre la integración de los activos de red con Open Fiber en breve, incluso dentro de unos días.
