El desplome de Volkswagen (-19,8% tras el golpe del -19% del lunes) pero también la crisis china y la fuerte caída de las materias primas. Hay ingredientes para una tormenta perfecta para los mercados financieros. Ayer, señala Giuseppe Sersale de Anthilia, “la renta variable europea cayó por debajo de los niveles de principios de año, a los valores ya observados a finales de 2013, cuando el euro estaba en la zona de 1.35, el petróleo rondaba los 100 dólares y QE ni siquiera estaba en predicado. Sobre estas bases, se puede decir que las acciones continentales tienen un precio, si no una recesión, entonces un estancamiento del crecimiento”.
En este contexto, los mercados esperan las palabras de Mario Draghi: la caída del euro frente al dólar apunta a la previsión de un aumento del Quantitative Easing europeo. También porque Alemania pegada en el prestigio (y en la cartera) puede beneficiarse de ello.
EN BEIJING, SE AGRADE LA CRISIS
La última señal negativa vino de China esta mañana: el índice PMI semioficial (pero confiable) compilado por Caixin cayó a 47 puntos, a su nivel más bajo desde principios de 2009, desde 47,3 el mes pasado. Las predicciones eran de una mejora a 47.5. Shanghái (-2,2%) ha retomado así su tendencia a la baja. Abajo también Hong Kong y el resto de Asia. Tokio está cerrado por vacaciones.
También pesa Sydney (-1,9%), arrastrado por el sector de las materias primas.El cobre está en caída libre y trae consigo a los gigantes del sector: Bhp Billiton y Rio Tinto sufren pérdidas en torno al 4%. Glencore, número uno, cae al vacío: -10,33% en Londres.
INCLUSO WALL STREET JUEGA EL RETIRO
Wall Street también cayó anoche. El índice Dow Jones cayó un 1,09%, el S&P 500 un 1,2% y el Nasdaq un 1,5%. Entre los bancos, Goldman Sachs perdió un 2,5% por la noticia de que el director ejecutivo Lloyd Blankfein, de 61 años, se someterá a una serie de tratamientos de quimioterapia para curar el linfoma en los próximos meses. En el comunicado de prensa, la forma de cáncer se define como "altamente curable".
Apple pierde un 1,5%. Según el Wall Street Journal, la compañía ha decidido invertir amplios recursos en la creación de uno de sus coches eléctricos, un vehículo de alta tecnología capaz de moverse de forma autónoma, sin intervención del conductor.
La industria automotriz estuvo pesada, comenzando con los proveedores estadounidenses de Volkswagen: Delphi -3,6%, Botg Warner -7,6%.
EL ESCÁNDALO DE WOLFSBURG ABROMA EUROPA
Las Bolsas de Valores del Viejo Continente se tambalean, traicionadas por el automóvil alemán. En Milán, el índice FtseMib cerró con una caída del 3,3%. La Bolsa de Valores de Londres perdió un 2,8%, París -3,4%, Frankfurt -3,8% El diferencial Btp/Bund se amplió a 115 puntos. De hecho, Europa es el epicentro del terremoto de VW, quizás el escándalo más grave de la industria alemana.
VW ADMITE: 11 MILLONES DE COCHES DEL TAROT
Volkswagen se desploma por segundo día consecutivo: el precio es de 107,05 euros, el más bajo de los últimos tres años. En dos días, la capitalización cayó en 25 millones de euros. Después del descubrimiento del software malicioso para reducir las emisiones nocivas de los motores diésel vendidos en los EE. UU. por Wolfsburg, ayer hubo avances sensacionales: hay 11 millones de coches mejorados. En otras palabras, el escándalo no se limita a Estados Unidos sino que también afecta a Europa, donde el diésel está mucho más extendido. Se han llevado a cabo investigaciones en Alemania, Francia, EE. UU., pero también en Corea del Sur y Australia.
Las investigaciones criminales de los poderes judiciales de EE. UU. y Alemania están en camino. Volkswagen ha destinado 6,3 millones de euros para hacer frente a reclamaciones por daños y perjuicios que, sin duda, serán muy superiores. “Aclararemos”, promete el CEO Martin Winterkorn, en respuesta a Angela Merkel. Pero su asiento tiembla: el viernes la junta directiva que debía confirmar su confianza hasta 2018 podría exigir su renuncia.
AUTOS EN DISRUPCIÓN: FCA PIERDE 6,2%. APE 8,7 %
Inevitablemente, el escándalo de Volkswagen también golpeó a Fiat Chrysler (-6,2%) y a otros fabricantes de automóviles europeos. Prevalece la preocupación de que ahora se están iniciando amplias investigaciones en todos los fabricantes de automóviles, y tal vez podría resultar que los alemanes en Wolfsburg no son los únicos que falsifican los datos de emisiones.
Como resultado, Daimler y BMW perdieron respectivamente un 7% y un 6%, en París Peugeot cayó un 8,7%, Renault -7,1%. Exor también cayó con fuerza en Milán (-6,3%). También bajó Brembo (-4,3%), un importante proveedor de Porsche, así como de otras marcas alemanas. Otros industriales también están bajo fuego: Finmeccanica terminó cayendo un 5,2%, Cnh Industrial -3,4%.
LA SOMBRA DEL IMPUESTO ROBIN AUSENTA A LAS UTILIDADES
Las eléctricas italianas se vieron penalizadas por los rumores sobre la devolución, tras los ajustes y disfraces oportunos, de la Tasa Robin Hood, abolida por el Tribunal Constitucional en febrero. La noticia fue desmentida por el gobierno. La caída de Enel (-4,2%), A2A (-3%), Terna (-1,7%), Snam (-2,9%) fue fuerte.
Eni cayó un 3,8%. Los analistas de Equita sim redujeron el precio objetivo del perro de seis patas de 17 a 16,5 euros (mantener opinión) tras la caída del precio del petróleo. Credit Suisse, por su parte, elevó su precio objetivo de 15 a 15,3 euros (rating neutral) tras el descubrimiento del yacimiento de gas en aguas egipcias. Tenaris -1,9%, Saipem -4,3%.
LOS BANCOS CUENTAN CON EL SREP
Entre los bancos que cotizan en Piazza Affari, Unicredit perdió un 2,7%. El mercado se pregunta si la entidad podrá evitar una ampliación de capital tras las nuevas solicitudes de requisitos de fortaleza de capital (SREP). Los analistas de Mediobanca Securities recortan el precio objetivo de 9,1 a 8,1 euros (rating superior).
Comprensión -2,7%. La caída más violenta fue la de Monte Paschi (-4,9%). Mediobanca -3,74%. El consejo de administración aprobó el nuevo gobierno del instituto que entrará en vigor en 2017. Las nuevas disposiciones prevén un presidente no ejecutivo, la reducción del número de consejeros de un mínimo de 9 a 15 (de los 18 actuales y frente al 15-23 previsto por los estatutos), la disminución de los directivos en el consejo de 5 a 3. Los representantes de la lista minoritaria en el consejo también ascienden de uno a dos.
Entre las aseguradoras, Generali -2,7%.
INWIT CONTRARRESTA LA TENDENCIA. RENDIMIENTO SUPERIOR PARA Mondadori
Inwit va en contra de la tendencia (+1,36%). La filial de Telecom Italia, que administra una red de torres de transmisión, ha vuelto a ser el centro de atención luego de que Marco Patuano, presidente ejecutivo de la ex incumbente, dijo que el grupo estaba abierto a todas las opciones, incluida la venta.
En primera fila entre los pretendientes se encuentra Cellnex controlada por el grupo Abertis de Barcelona, cotiza en Bolsa y tiene un capital de 3,5 millones de euros. La compañía opera una red de aproximadamente 15.000 torres en España e Italia, donde ha comprado aproximadamente 7.300 torres a Wind.
En el resto del mercado destaca Mondadori (-0,11%), sobre el que Mediobanca Securities elevó su recomendación de neutral a superior, con un precio objetivo que sube de 1,31 a 1,34 euros. Todas las empresas de lujo bajan: Yoox -4,1%, Moncler -2,9%.
