Comencemos una vez más. Después del fin de semana largo, los mercados de Londres y Nueva York reabren hoy. Y se vislumbran exigentes pruebas en el horizonte para los bancos centrales (cumbre del BCE el jueves), para el petróleo (el nuevo ministro de energía saudí, Khalid al Falih, debutará en la OPEP dentro de dos días) y, no menos importante, para el sector automovilístico. sector (la publicación trimestral de Volkswagen se publicará hoy). En Italia, el expediente bancario se enriquece. El fondo Atlante está a punto de hacer un bis: después de Popolare di Vicenza, le toca a Veneto Banca, aunque el instituto Montebelluna aún no ha descartado aterrizar en Piazza Affari. La difícil situación crediticia estará en todo caso en el centro de las Consideraciones Finales del gobernador del Banco de Italia.
PRÓXIMAMENTE: TOKIO +3% EN MAYO. Y SHANGHAI VUELA
En este contexto, las listas de precios se preparan para despedirse de los escollos de mayo. Tokio, el primero en cruzar la meta, se encamina hacia un cierre de mes positivo, +0,5% hoy, gracias a la ralentización del yen (11,11 frente al dólar) y unos datos menos negativos de lo esperado en el frente de producción industrial ( +0,3% en el mes a pesar de los efectos del terremoto, -3,5% anual) y consumo (-0,4%). Sin embargo, el mercado se apoya en la convicción de que, una vez finalizado el G7, Japón se prepara para una operación masiva de relanzamiento de la economía. Según Nikkei Times, el primer ministro Shinzo Abe está a punto de anunciar el aplazamiento de la subida del IVA durante dos años y un paquete de estímulos fiscales de entre 5 y 10 millones de yenes. En el transcurso de mayo, el Nikkei ganó un 3% gracias al repunte final (cinco días consecutivos al alza).
La fortaleza de la moneda estadounidense (+0,1 dólar índice global), apoyada en la expectativa de un alza en las tasas de interés, favorece la recuperación de los mercados del Este. Las bolsas de valores chinas avanzan dos puntos porcentuales, Hong Kong +1%. El petróleo se mantuvo estable, justo por debajo de la barrera de los 50 dólares: el Brent cotiza a 49,69 dólares el barril, el Wti a 49,56 dólares (+0,2%). El oro rebota: 2.013 dólares la onza (+0,7%) tras nueve días consecutivos de caída.
EUROPA EN LETARGO, MILÁN ES LA GUERRA
Lenta apertura en vida esta mañana para las listas europeas, tras una jornada marcada por los bajos volúmenes. La bolsa más animada fue la de Milán, gracias al sector bancario. El índice FtseMib subió un 0,58 % hasta los 18 291 puntos, con un máximo de 18 321 y un mínimo de 18 197. La Bolsa de París avanzó un 0,32 %, la de Madrid un +0,11 %. En Frankfurt (+0,46%) la expectativa del posible relanzamiento de la oferta de Bayer (+1,3%) sobre Monsanto ocupaba el escenario: 66 millones de dólares.
Buenas noticias para Mario Draghi en la víspera de la reunión de Frankfurt: el índice de precios alemán cerró en cero, recuperándose del -0,3% de abril. Numerosos datos confidenciales sobre la zona euro se publicarán hoy, incluidos, para Italia, la tasa de desempleo y la tendencia del producto interno bruto.
BTP, DESPUÉS DE LAS SUBASTAS, EL SPREAD BAJA A 120
Bajan las rentabilidades de los títulos de deuda del Viejo Continente. El bono alemán a diez años cotizaba al 0,17%, el francés al 0,5%. La diferencia entre el “núcleo” de Europa y la llamada periferia también se está reduciendo. La brecha entre los BTP y los Bunds se reduce a 120,6 puntos. La rentabilidad a 1,42 años es del 9% (-XNUMX puntos básicos respecto al viernes). El mercado espera con confianza la reunión del BCE que podría ampliar el área de compras para incluir bonos corporativos.
Así terminaron con broche de oro las subastas del Tesoro a finales de mayo: los 5,5 millones de euros de BTP a 5 y 10 años se colocaron con tipos decrecientes. En el BTP a 5 años, el rendimiento promedio cayó a 0,40% desde 0,49%, mientras que en el bono a 1,42 años cayó a 1,51% desde 2023%. También se asignaron CTEUS con vencimiento en julio de 2 por 0,53 millones de euros, con una rentabilidad hasta el XNUMX%.
ATLANTE DA EL NOMBRAMIENTO A MPS, VENETO BANCA TODAVÍA ESPERA EN LA OPI
Los títulos bancarios más volátiles intentaron amenizar la sesión a raíz del posible reforzamiento del Fondo Atlante, que abrirá el capital a Fondos de Pensiones y Fondos de Previsión Social por un importe aproximado de mil millones que se destinará a la compra de activos no préstamos productivos de bancos italianos.
Los reflectores se centraron así en la actual reunión del directorio de Veneto Banca, convocada para fijar los términos del aumento de capital (mil millones). La salida a bolsa, como ya sucedió en Vicenza, se realizará con un maxi-descuento: 0,10 euros por cada acción nueva (hasta un máximo teórico de 3 euros). Pero frente a Vicenza hay algo nuevo: la operación prevé un derecho de opción, es decir, antes de activar Atlante (que ya ha firmado un acuerdo con el consorcio de garantía liderado por Banca IMI) habrá que presentar el no optado a los actuales accionistas. Y no se descarta que pueda alcanzarse la suscripción del 10-15% del capital que, junto con la intervención de algunos grandes inversores (ver Mediobanca) podría hacer posible alcanzar el free float necesario para cotizar en Bolsa. Intesa, espectadora interesada de la historia, subió un 0,8%. Unicredit +0,3% con Pop. Vicenza, el mayor peso debe recaer sobre Atlante.
Gran animación en torno a otros dos partidos candentes: Monte Paschi +1,99%, potencial beneficiario de las intervenciones de Atlante sobre préstamos improductivos si el fondo obtiene nuevos capitales de las instituciones de seguridad social y fondos de pensiones; Banca Carige +1,64% el día de la reunión de la Junta sobre el plan de negocios que se enviará hoy al BCE
Vuelve UBI (-0,6%), que ha negado su implicación en el banco de Montebelluna.
BANKITALIA SE VUELVE VERDE AL AZIMUT, PUESTO EN EVIDENCIA
En gestión de activos, Anima sube un 1,7%, Poste Italiane +1,8%. Azimut + 2% tras el visto bueno de Bankitalia a la reorganización: Via Nazionale ha autorizado la última parte del proceso de reorganización de Azimut destinada a excluir al grupo de la aplicación de la CRD IV. Como resultado, se libera gran parte del patrimonio y esto permite repartir el dividendo de 1 euro restante en el cuarto trimestre de este año (yield 5%). Generali +0,6%, UnipolSai +0,3%.
FIAT SUPERESTRELLA. PININFARINA INDIANA: PAGÓ 1,10 EUROS POR ACCIÓN
Entre los blue chips de Piazza Affari, se destaca el desempeño de Fiat Chrysler (+2,8%), recuperando así el desempeño negativo de la semana pasada (-1,4%). Es también el mejor valor del sector Automoción europeo, a su vez el mejor a día de hoy de la Eurozona (Eurostoxx Auto +1%). También destaca Daimler, que sube un 1,7%. Volkswagen +1,5% en la víspera del trimestre.
Ayer se concluyó el paso de una marca histórica del automóvil italiano, Pininfarina (+4,31%), a los indios Mahindra&Mahindra. Pincar, la sociedad financiera en liquidación de la familia del fundador, vendió la totalidad de su participación equivalente a aproximadamente el 76,063% a PF Holdings BV, sociedad de derecho holandés propiedad del grupo indio al precio de 1,10 euros por acción (contra una cotización de 2,81 euros). PF Holdings lanzará una oferta pública obligatoria de compra de todas las acciones ordinarias de Pininfarina, al mismo precio de compra (equivalente a 1,10 euros por acción) pagado a favor de Pincar. El contrato de inversión suscrito entre los Inversores y Pincar el 14 de diciembre de 2015 (el Contrato de Inversión) prevé, entre otros, el compromiso de los Inversores de invertir 20 millones de euros a través de una ampliación de capital de Pininfarina, ofrecida a todos los accionistas, por el finales de 2016. Es probable que la oferta pública de adquisición quede desierta, como espera el nuevo accionista mayoritario que tiene la intención de mantener la empresa cotizada (y bien recapitalizada).
EU AX EN CNH, LEONARDO EN LA LISTA NEGRA INDIA
CNH Industrial cae un 0,7%. El Financial Times escribe que está a punto de llegar una supermulta de la UE contra los fabricantes europeos de camiones, al final de una investigación Antimonopolio que habría puesto de relieve la existencia de un cartel en el que habrían participado todos los fabricantes para mantener los precios altos. Según el rotativo, será la sanción más grave jamás impuesta por la Unión Europea, superando los 1,4 millones de euros, una sanción récord hasta el momento, establecida en 2012 contra el cartel de fabricantes de televisores y monitores.
Leonardo cierra un 1,5%: la empresa de defensa italiana está a punto de ser incluida en la lista negra del gobierno indio para investigaciones por corrupción. La exposición del Grupo Leonardo-Finmeccanica a la India es extremadamente limitada “porque, se lee en una nota, durante años no se ha incluido ningún nuevo pedido en las previsiones. En particular, entonces, el pedido de suministro de torpedos nunca se ha formalizado mediante la firma del contrato relativo. Por todo ello, se confirman plenamente las Orientaciones de 2016 y los objetivos anunciados en el plan industrial”.
AVANZA ENEL, TELECOMUNICACIONES DÉBILES. SAL ENI
Cambios positivos y nuevos récords para el período de servicios públicos: Enel +0,4%, Snam +0,8%. A2A +2,4%. Los analistas del ICBPI que confirmaron el rating de compra y el precio objetivo en 1,66 euros tras la noticia de la ampliación de 50 días de los plazos previstos para el acuerdo con Linea Group Holding. Eni +0,8%, poco se mueve Tenaris +0,2% y Saipem +0,4%. Telecom Italia cae (-0,4%). A finales de 2020, cuando se complete el plan de Enel, Italia estará cubierta al 50%.
RCS, CONSOB INVESTIGAN MEDIOBANCA
Rcs cae un 1,63% hasta los 0,75 euros pero se mantiene por encima del precio de oferta de Investindustrial. La Guardia di Finanza, por mandato de Consob, realizó una inspección en Mediobanca. El tema es el timing vinculado a las declaraciones de la alta dirección de Piazzetta Cuccia y el posterior lanzamiento de la OPA por parte del consorcio International Media Holding, integrado por Investindustrial, Mediobanca, Della Valle, Pirelli y UnipolSai.
NUEVO MAXIMUM PARA DIASORIN, VOLANO SAES GETTERS Y MONDO TV
Mondo TV (+5,2%) firmó un nuevo acuerdo de licencia en Kuwait con Media Relation Company por los derechos no exclusivos de transmisión de televisión terrestre en Kuwait de dos series animadas.
DiaSorin (+2%) estableció un nuevo récord histórico por la mañana. El desempeño desde principios de 2016 se expande a +14%. El pasado lunes, la acción también registró un dividendo por acción de 0,65 euros (rentabilidad del 1,24%).
Saes Getters +11,7% por la ola de lanzamiento del negocio de "plástico inteligente" y por posibles M&As en Italia.
