No abandone el camino de la recuperación, porque la atención de los inversionistas institucionales sigue mirando la capacidad de equilibrar las cuentas y la recuperación en 2013 tiene altos márgenes de incertidumbre Las pérdidas en derivados en Mps en derivados no tendrán un impacto tal como para comprometer la suficiencia de capital general del banco y, a pesar de Siena, los bancos italianos se mantienen saludables con una exposición limitada a la financiación estructurada. Pero las instituciones con pérdidas "no tendrán que distribuir bonificaciones" y el Banco de Italia debería poder destituir a los representantes de las empresas. Estos son algunos de los principales pasajes del esperado discurso del gobernador del Banco de Italia, Ignazio Visco, quien habló en la conferencia Assiom Forex en Bérgamo. Un discurso que no elude los puntos calientes sobre la mesa de las últimas semanas, llamando al país a no bajar la guardia porque el rebrote periódico de tensiones nos recuerda la fragilidad de la situación (y aquí el llamado implícito parece abordar la escalada de promesas electorales para ganar votos de las últimas semanas) y que dedica 5 páginas de un total de 15 al asunto MPS.
EL BANCO DE ITALIA DEBE PODER ELIMINAR A LOS GERENTES
Desde el escenario Forex, el Gobernador Visco lanzó una fuerte advertencia al sistema bancario en su conjunto, señalando que se debe fortalecer el marco regulatorio. Y precisamente: “La autoridad de control debe poder evaluar cabalmente la idoneidad de los representantes, de conformidad con los criterios de transparencia e imparcialidad de la actuación administrativa. Debe poder intervenir eficazmente en los casos en que, sobre la base de pruebas fundadas, estime necesario oponerse al nombramiento de representantes de la sociedad o destituirlos de su cargo". Una declaración en la línea de lo que ya indicó hace dos días el presidente del BCE y exgobernador del Banco de Italia ante Visco, Mario Draghi, cuestionado en rueda de prensa sobre el caso MPS y sobre las responsabilidades de supervisión. "Es importante que los bancos centrales tengan mayores poderes de intervención, incluido el de destituir a los altos directivos de las entidades de crédito si es necesario", dijo Draghi. Una propuesta que ya ha despertado las primeras reacciones de los banqueros presentes en Forex. "En una empresa sana corresponde a los accionistas" destituir a los directivos que no trabajan, ha respondido el director general de Ubi Banca, Victor Massiah, precisando que la propuesta puede tenerse en cuenta "sólo en contextos especialmente graves". El director general de Unicredit, Federico Ghizzoni, es más optimista: "No veo ninguna contraindicación -dijo-. Es un debate que lleva varios meses, en algunos países esa regla ya existe". Independientemente de todo, agregó Ghizzoni, "cosas como esta no deberían pasar, la propia junta directiva debería darse cuenta y decidir" al respecto. Sí, pero en el País de las Maravillas las puertas siempre se cierran cuando los bueyes ya han salido del establo. EA Siena se están lamiendo las heridas. El actual director general de Mps Fabrizio Viola dijo que estaba "de acuerdo" con una regla que permite la remoción de la alta dirección de un banco: "Creo que es una regla útil para fortalecer la actividad de supervisión de la alta dirección - precisó señalando que la referencia de Visco "a la necesidad de mejorar los perfiles de calidad de los órganos" es "importante". En cuanto al Monte dei Paschi di Siena, el gerente señala que "es difícil decir ex post si" una ley "lo hubiera evitado o no". Me parece que el gobernador fue claro al decir que a pesar de la ausencia de reglas intervinieron con una persuasión moral bastante importante”.
EN SIENA SIN IMPACTO EN LA ADECUACIÓN DE CAPITAL GENERAL DEL BANCO
Visco asegura que las pérdidas que surjan en MPS en transacciones estructuradas no tendrán un "impacto como para poner en peligro la suficiencia de capital general del banco". Esto lo hemos tenido en cuenta en el dictamen dado al Ministerio de Economía y Finanzas”. Visco también habla de la actuación de la Autoridad de Supervisión, objeto de polémica y disputas con el estallido del caso Mps, sobre el que Bankitalia informó al Ministerio de Economía en una reciente audiencia parlamentaria (el documento está disponible en la web del Banco Central) . “El compromiso del Banco de Italia para que su acción sea cada vez más eficaz y oportuna es máxima; evaluamos cuidadosamente cada sugerencia; estamos abiertos al diálogo constructivo”, precisó Visco en su intervención. Y en Mps especifica: el bono Monti de 3,9 millones de euros para Monte dei Paschi di Siena "no es un rescate de un banco en crisis" sino "un préstamo, otorgado por el Estado a un costo particularmente alto y que aumenta con el tiempo". En caso de conductas indebidas, tanto respecto de MPS como respecto del sistema bancario en general, Visco pide buscar la verdad "sin descuentos, comprobar escrupulosamente la información y las suposiciones" pero "las hipótesis y juicios descontrolados, a veces infundados y temerarios, pueden causar graves perjuicios". a los ahorradores, a las instituciones, a la comunidad". El director general Fabrizio Saccomanni también intervino al margen de Forex sobre el caso Mps y sobre la supuesta financiación secreta de bankitalia en 2011: "en 2011 el Banco de Italia realizó dos operaciones de préstamo de valores con Monte dei Paschi y no hubo nada de operaciones clandestinas”, dijo Saccomanni, respondiendo indirectamente a las críticas del exministro de Economía Giulio Tremonti, quien las definió como operaciones secretas. Son préstamos que forman parte de la actividad del banco central. "Se ha armado un alboroto pero no hay ningún misterio", agregó.
BANCOS, SIN BONIFICACIÓN PARA EL GERENTE EN CASO DE PÉRDIDA
Los "graves acontecimientos" que han afectado a Mps "no modifican nuestra valoración del sistema bancario italiano", que "está fundamentalmente sano" y con una "exposición limitada a productos de financiación estructurada", ha querido aclarar Visco en su intervención. Incluso incluyendo las intervenciones adicionales decididas para MPS, el apoyo público a los bancos italianos sigue siendo muy limitado en comparación internacional. Las recapitalizaciones públicas en Italia ascienden al 0,3% del PIB; según la última encuesta de la Comisión Europea de junio de 2012, eran del 1,8 % en Alemania, el 2 % en España y el 4,3 % en Bélgica, el 5,2 % en los Países Bajos y más del 40 % en Irlanda. A lo que se suma el programa de recapitalización de la banca española con fondos europeos hasta un máximo de 100 millones. Sin embargo, la situación del sistema bancario italiano no está en declive. Hay crédito a la economía que ha seguido contrayéndose y la cantidad de préstamos morosos en relación con los activos totales es mayor para los bancos italianos que para los de otros países importantes. Según Visco, "algunos grupos grandes y medianos aún tienen que continuar con el proceso de ampliación de recursos propios" mientras que "la situación financiera de las entidades más pequeñas es en general adecuada". E incluso si no corren el riesgo de ser expulsados por la fuerza, los banqueros tendrán que regular su remuneración. Los bancos perdedores "no tendrán que repartir bonos". Visco solicita que la "parte variable de la retribución" disminuya en línea con los resultados de los ingresos. “ Las bonificaciones deben estar vinculadas a la consecución de resultados estables, no simplemente por hechos de carácter extraordinario: sólo los componentes de la renta estructural pueden constituir el punto de referencia en la definición de las bonificaciones y en la aplicación de los sistemas que prevén ellos, en algunos casos, la restitución. Y advierte que si "no hay un ajuste espontáneo", "las regulaciones y los controles serán más estrictos".
POSIBLE FRENO DE LA CAÍDA DEL PIB EN EL SEGUNDO SEMESTRE DE 2013
En el frente de la economía italiana, Visco destaca que el nuevo frenazo de la actividad económica iniciado a mediados de 2011 anuló la recuperación parcial registrada tras 2009: el producto interior bruto retrocedió hasta el nivel unos 7 puntos porcentuales inferior al de la crisis anterior y en cinco años la producción industrial y las inversiones fijas brutas se han reducido en casi una cuarta parte, el número de empleados en más de medio millón. Para Visco, la caída del negocio podría frenarse en la segunda mitad de 2013 con una vuelta a tasas de crecimiento modestas y con altos márgenes de incertidumbre. Incluso con la debida atención a la necesidad de mitigar las consecuencias de carácter social y distributivo, señaló Visco, estos programas deben continuar. “Italia no debe bajar la guardia. La atención de los inversores internacionales continúa, con razón, centrándose en nuestra capacidad para preservar el equilibrio de las finanzas públicas y perseguir con determinación el aumento del potencial de desarrollo”. Porque "mantener el equilibrio de las finanzas públicas es la condición previa, no el obstáculo" para un crecimiento equilibrado y sostenido de nuestra economía. La cuestión del alto nivel de impuestos también es crucial. Que debe abordarse "en una perspectiva de mediano plazo con previsión equilibrada y atención a las restricciones presupuestarias".
