¿Reversión de tendencia a la vista? Demasiado pronto para decirlo, pero varias señales atestiguan que, habiendo llegado a un paso de los nuevos récords, los mercados financieros se inclinan por una corrección: Nuevos frentes de guerra en Oriente Medio (Ataque aéreo saudí en Yemen), datos contradictorios de la economía estadounidense (caída sorpresiva de los bienes duraderos), la noticia de que ya el lunes las arcas de Greciapueden secarse.
¿El resultado? Aparecen los síntomas típicos de la aversión al riesgo: se remonta a aceite (Brent cerca de $59), elorose dispara a $2.000 la onza. L'euro gana posiciones en el dólar (1,10).
En el frente bursátil, una fuerte caída en el Bolsa de Valores de Tokio (-1,7%). Mientras que el yen vuelve a subir hasta los 119,3, máximo en un mes. La cartera de renta variable en manos del Banco de Japón se ha elevado a la astronómica cifra de 10 billones de yenes (alrededor del 2% de toda la capitalización) gracias a las compras de Abenomics. Los demás mercados asiáticos también sufrieron fuertes pérdidas a raíz de EE.UU.
A Wall Street el índice Dow Jones cayó un 1,62%, el S&P 500 un 1,46% y el Nasdaq un 2,37% (a 4876,52 puntos) por los decepcionantes pedidos de bienes duraderos. Los grandes nombres de la tecnología han bajado considerablemente: Apple -2,6%, Microsoft -3,3%. En cambio, las acciones de Kraft vuelan (+38%) tras la oferta de 3G y Warren Buffett. A la espera de las cuentas trimestrales, crece la expectativa por el dato definitivo del PIB de 2014 que se dará a conocer mañana: se teme que la recuperación se reduzca al 2%.
BAJAR LA VELOCIDAD DE MILÁN. ATENAS SECA YA LUNES
Los mercados europeos también siguieron la caída de Wall Street, a pesar de la subida superior a la esperada del índice Ifo alemán. Ayer en Milán el índice FtseMib cayó un 0,8%, mejor resultado que las bolsas de París (-1,3%), Fráncfort (-1,1%) y Madrid (-0,99%). Londres cae un -0,41%.
Para complicar el panorama, está la enésima recaída de la crisis griega: los líderes (alemanes) del fondo EFSF han hecho saber que no es posible utilizar la parte no utilizada del fondo de recapitalización bancaria para Grecia. El presidente del Bundesbank, Jens Weidmann, también dijo que estaba en contra de una extensión de los fondos de emergencia de ELA.
SUBE LA DIFUSIÓN. 7,5 MIL MILLONES DE BTP PRÓXIMAMENTE
En este contexto, el mercado de deuda soberana también se debilitó: el diferencial de rendimiento entre el BTP y el Bund se situó en 112 puntos y, en paralelo, el tipo a 1,34 años subió hasta el 1,33% desde el XNUMX% del último cierre.
Mientras tanto, comienzan las subastas de fin de mes: hoy comenzamos con el Ctz y el Btpei. Mañana será el turno de los Bots de 6 meses (7 mil millones contra 7,7 de vencimiento). El lunes se pedirán títulos a medio-largo plazo: de 5,5 a 7,5 millones de Ccteu y Btp a 5 y 10 años. Por último, ya se vislumbra el Btp Italia a 8 años, que se lanzará el próximo mes.
EL FRENO DEL SECTOR TECNOLOGICO GELA STM
También en Europa la jornada estuvo marcada por la caída del sector Tech (European Stoxx -2,8%). Stm, el principal productor europeo de semiconductores, es el peor blue chip de ayer con una caída del 4,5%. Le precede la holandesa Asml, líder europeo en maquinaria de impresión de chips, con una caída del 5,4%. La bolsa también paga por el fortalecimiento del euro frente al dólar. Mal día también para Finmeccanica (-2,6%).
PININFARINA TAMBIÉN HACIA ASIA
El sector de la automoción, el más sensible a la coyuntura económica, también se ralentiza. Caen Cnh Industrial (-1,2%) y Fiat Chrysler (-0,9%). Pirelli hace historia en sí mismo, al subir a 15,57 euros (+0,7%), confirmando que el mercado sigue apostando por una mejora en la oferta de ChemChina, prevista actualmente en 15 euros.
Fly Pininfarina (+26%): la empresa de Turín, controlada en un 77% por la familia, está a punto de ser vendida al grupo indio Mahindra & Mahindra. La transferencia de la participación de control sería seguida por una oferta pública de adquisición. En los últimos años, la empresa se arriesgó a la quiebra y se salvó al someterse a una reestructuración drástica. La facturación pasó de 527 millones de euros en 2008 (año cerrado con una pérdida de 204 millones) a 95 millones en 2014. Los últimos estados financieros arrojan un Ebitda de 6,6 millones y una pérdida final de 1,3 millones. Desde principios de año, Pininfarina se ha disparado en Bolsa, ganando un 50%: la capitalización ha pasado de 95 millones el 2 de enero a 142 millones ayer.
RECUPERA EL PETRÓLEO, TENARIS EL MEJOR BLUE CHIP
La recuperación del crudo ayudó al repunte del sector Petrolero en Estados Unidos con incrementos superiores al 2%. El fenómeno ha afectado solo parcialmente a Europa, que cerró ante las noticias de Yemen. Pero Energy & oil seguía siendo el mejor sector del Viejo Continente.
Ayer Saipem subió (+1,1%), mientras que Eni cayó un 0,9%. Tenaris lo hace mejor (+1,7%), ayer el mejor blue chip en Piazza Affari. Desde principios de año, la acción ha tenido un desempeño claramente inferior al índice principal de la Bolsa de Valores de Italia (FtseMib +22%) con un modesto +6%. Retroceso para Enel (-1%).
BANCOS DÉBILES, TODAVÍA EL ALMA SE LEVANTA
El sector bancario también se ralentiza, tras la aprobación definitiva de la reforma popular por el Senado. Se tomaron beneficios en Pop.Milano (-0,7%), Pop.Emilia (+0,2%) y Ubi Banca (+0,6%) avanzaron. Banco Popolare sin cambios. Unicredit cayó un 0,4%, Intesa -1%, Monte Paschi -1%.
En el gestionado todavía en el punto de mira Anima Holding. La bolsa, tras las recientes subidas, registró un +4,18% hasta los 6,98 euros. Mediobanca Securities ha comenzado a cubrir la acción con un rating superior y un precio objetivo de 7,8 euros.
REBAJAS EN MEDIASET, LUJO EN ROJO
Sesión de ayer marcada por una fuerte volatilidad para Mediaset (-1,73%). Tras las cuentas de 2014, HSBC elevó la recomendación a Comprar de Sobrepeso, elevando el precio objetivo a 4,90€ desde 3,40€. Nomura fue menos optimista, confirmando la recomendación Neutral, elevando el precio objetivo a 3,60 euros desde 3,15 euros.
Telecom Italia cayó ayer un 1,7%. Entre las utilities destacamos el descenso de Atlantia (-1,3%), acompañada de Autogrill (-2,9%). Pérdidas generalizadas también entre las acciones de lujo: Moncler -2,3%, Luxottica -1,7%, Ferragamo -1,5%.
