La pandemia está remodelando las estructuras financieras de Italia y, en el campo de la deuda privada, un papel cada vez más decisivo pertenece al gestión de crédito improbable de pagarespecialmente en el sector inmobiliario. Aurora Recovery Capital, la tercera empresa más grande del mercado UTP italiano, se ocupa exclusivamente del sector inmobiliario y tiene activos bajo gestión de 2,2 millones. "Nuestra contribución garantiza en promedio la creación de un valor igual a +75% del registrado al inicio del proceso - explica el gerente general de la empresa, Marco Sion Raccah - Estamos enfocados en UTP con bienes raíces subyacentes, en términos de préstamos corporativos y nunca de particulares".
La diferencia entre Utp y Npl
Intervenir en el momento adecuado, antes de que el crédito pendiente se convierta en una deuda incobrable y sea necesario recurrir a las interminables ciénagas de los juzgados, puede convertirse en una cuestión vital para muchos bancos. Allá diferencia entre UTP y NPL vive justo dentro de este lapso de tiempo. "Lamentablemente en Italia muchos gestores de NPL se han encontrado en el mercado UTP -observa Raccah- pero las diferencias entre unos y otros son profundas y si el enfoque no es el correcto, una parte fundamental de la economía real corre un grave riesgo de país. Si la UTP se trata como una NPL, dejando que la empresa entre en quiebra o en procedimientos ejecutivos, todo un ecosistema de mercado colapsa”.
UTP y gestión de activos
Por lo tanto, el corazón de todo se encuentra en la gestión de activos y en el conocimiento del mercado de referencia. “También es fundamental generar colaboración y sinergia con el prestatario – continúa Raccah – con quien se debe definir una relación sana y profesional. El deudor encontrará una nueva vida al recuperar una posición financiera gracias a nuestra contribución. Por tanto, elemento fundamental en la gestión de las UTP es la capacidad de tener una estructura financiera que puede desembolsar nueva financiación a tasas bancarias. Sin ella, es muy complejo poder gestionar correctamente una UTP, y muchas veces la ausencia de disponibilidad de nuevo financiamiento (que debe conocerse y definirse ex ante) determina el fracaso del proyecto y el deterioro del crédito”.
En el pasado, Arec desarrolló, entre otras cosas, los proyectos Sandokan 1 y Sandokan 2, es decir, la plataforma de UTP de Unicredit, pero hoy también tiene como objetivo administrar archivos más pequeños, UTP granulares, siempre con garantía inmobiliaria. “Sobre estas bases está despegando Arec 2.0, que esencialmente consiste en una extensión de la gestión a archivos con un tamaño entre 500k y 5 millones. Estamos atravesando una fase compleja y llena de transformaciones, con los efectos de la pandemia teniendo un fuerte impacto”.
Mercado inmobiliario: los cambios provocados por la pandemia
Es precisamente el mercado inmobiliario el que se está moviendo hacia nuevas formas y fórmulas, reorganizando algunas coordenadas. “En comparación con la mayoría de los demás países, Italia tiene una propiedad amplia y granular, sin demasiadas agregaciones gigantescas – explica Raccah – Por lo tanto, el mercado está más fragmentado y con menos gigantes que en el extranjero. Una realidad que ahora se remodela en consonancia con las nuevas necesidades y los nuevos hábitos derivados del Covid. La búsqueda de inmuebles se ha trasladado del centro de la ciudad a zonas más periféricas, quizás con espacios más amplios que aseguren la posibilidad de trabajar cómodamente en smart working. Las actividades que operan en logística de proximidad se están beneficiando de la nueva etapa, al igual que aquellas que se ocupan de centros de datos o necesitan grandes almacenes. A menudo se trata de tendencias que ya estaban en marcha y que la pandemia ha acelerado considerablemente. Nuestro reto es precisamente el de evolucionar en base a las nuevas tendencias”.
