Una manzana al día mantiene alejado al oso. El éxito del iPhone 7, junto con el repunte del petróleo y los datos de la economía estadounidense (ventas minoristas y producción industrial), demasiado modestos para sugerir una subida de tipos. Los mercados pudieron así regalarse una nota de optimismo en el octavo aniversario de la quiebra de Lehman Brothers. Para la ocasión, llovió la última, altísima, petición de daños y perjuicios (14 millones) por la temporada subprime: en el visor, como es habitual, Deutsche Bank.
Desde hoy volvemos a bailar, a la espera de las decisiones de la Fed y el Banco de Japón, ambos reunidos el 21 de septiembre. Hablando de baile, la economía italiana parece condenada a ir lenta. El crecimiento del PIB, según Confindustria, no superará el 0,7%. Morgan Stanley no atribuye más del 35% de éxito del sí al referéndum y aconseja alejarse de Piazza Affari: no será un otoño fácil.
Mientras tanto, la recuperación de Wall Street ha dado un nuevo brillo a las listas. Tanto Tokio +0,5 (-2,5% durante la semana) como Sydney +1,1% se encaminan a un cierre positivo. Sube también Singapur +0,8%. Las acciones de la cadena de suministro de Apple brillan en Asia. El Morgan Stanley Capital Index Asia Pacific se recupera después de seis sesiones consecutivas de descenso.
Fue una sesión con volúmenes reducidos dado el cierre de los mercados de China, Hong Kong y Corea, cerrados por la celebración del fin de las vacaciones de verano. Desde Pekín, informa el New York Times, llega una nueva señal del cambio en las costumbres de la ya sobria república popular: el accionista mayoritario de Grindr, un sitio de citas gay que cotiza en Shanghái, fue condenado por el tribunal a pagar 1,14 millones de dólares. dólares en pensión alimenticia a ex esposa en divorcio.
LA MANZANA SUPERESTRELLA GANA 62 MIL MILLONES EN CUATRO DÍAS
Balance final de ayer de las Bolsas de Valores de EE.UU.: Dow Jones +0,99%, S&P 500 -1,01%. El Nasdaq vuela: +1,47% hasta los 5.249 puntos. Los índices han registrado en cuatro de las últimas cinco sesiones, movimientos hacia arriba o hacia abajo en al menos un 69%, es una señal de que el período de baja volatilidad está llegando a su fin. Fue un día lleno de ideas corporativas.
Apple dominó la escena: +3,4% a 115,57 dólares, el nivel más alto desde diciembre de 2015. Las acciones subieron un poco más del 10%, o 62 mil millones, en cuatro días consecutivos, lo que elevó el valor de la Bolsa de Valores de Apple a 635 mil millones de dólares. La compañía ha anunciado que los primeros lotes de iPhone 7 Plus y iPhone 7 puestos en el mercado fueron comprados inmediatamente en preventa, esto quiere decir que quienes ingresen hoy a las tiendas de la compañía solo podrán reservar, pero no comprar directamente. El analista de Credit Suisse, Kulbinder Garcha, elevó el objetivo del proceso en dólares a 150 dólares. Stm (+2,2%), un importante proveedor de productos de Apple, subió como consecuencia en Milán.
GOMA GOODYEAR (+5%), WELLS FARGO BAJO FUEGO
La mejora en los ingresos de los hogares también se está sintiendo en la economía más tradicional: Goodyear subió un 5% a $32,35 después de anunciar un aumento del 43% en su dividendo el trimestre pasado a 10 centavos desde 7 centavos. La medida es parte de un plan para devolver $ 4 mil millones en capital a los accionistas. El director ejecutivo Richard Kramer explicó que el negocio va bien gracias a la creciente popularidad de los SUV, que utilizan neumáticos con un diámetro de 17 pulgadas e incluso más.
Quinto día consecutivo de declive para Wells Fargo, bajando un 2% a $45, un mínimo en los últimos 3 meses. Las acciones del banco con sede en San Francisco se vieron desbordadas por el escándalo de las cuentas corrientes falsas abiertas por la empresa.
MULTA DE ESTADOS UNIDOS PODRÍA ELIMINAR DEUTSCHE BANK -7,4%
Sin embargo, el verdadero golpe, destinado a pesar sobre el arranque de los mercados europeos, atañe al Deutsche Bank. El Departamento de Justicia de Estados Unidos ha pedido una sanción de 14 millones de dólares para el First Bank alemán por graves irregularidades en la gestión del negocio hipotecario. El título de Wall Street perdió un 7,4%, aunque la institución ya anunció que se opondrá. El valor de mercado de DB, ya objeto de numerosos litigios en EE.UU. y en Europa, se capitaliza en 18 millones de euros.
EL BANCO DE INGLATERRA SE QUEDA TRANQUILO. MILÁN +0,34%
Se espera un comienzo lento para las bolsas europeas, animadas ayer en la sesión final por las noticias que llegaban desde Wall Street. Milán, con un final de sesión muy volátil, terminó cotizando al alza un 0,34%, hasta los 16.595 puntos.
El resto de Europa también es positivo: Frankfurt +0,60%, Madrid +0,31%. París +0,19%. Liderando Londres (+0,89%). El City agradeció la actitud expectante del Banco de Inglaterra, que ayer confirmó las elecciones realizadas el pasado mes de agosto, pero no descartó posibles actuaciones a finales de año en caso de que las perspectivas económicas no mejoren. La primera cumbre europea sin Londres se celebrará hoy en Bratislava.
BTPs BAJO PRESIÓN: EL DE 1,34 AÑOS AL XNUMX%
Cierre todavía a la baja para los BTP, especialmente en el tramo extralargo, en un mercado periférico que se confirma en fase de corrección tras los máximos de agosto. El tipo a 10 años italiano subió al 1,34% por la tarde, a nuevos máximos desde finales de junio; en paralelo, el bono a treinta años, con una caída de más de una cifra y media, vio su rentabilidad alcanzar el 2,44%, también en este caso el nivel más alto desde finales de junio.
La caída de los valores italianos estuvo acompañada hoy también por la debilidad del papel alemán, incluso si esto efectivamente canceló la caída al final. Al final de la sesión, el diferencial entre los BTP y los Bunds a diez años se amplió, superando los 130 puntos básicos, un umbral que no se tocaba desde hacía más de un mes. Los países más débiles se tambalean, desde Grecia, envuelta en otro tira y afloja con el FMI, hasta Portugal, que lleva días bajo el fuego de las agencias de calificación Moody's y Dbrs.
El Centro de Estudios de Confindustria revisó el PIB italiano ligeramente a la baja para 2016 (+0,7% desde 0,8%) y 2017 (+0,5% desde 0,6%). El panorama esbozado por la CSC es desolador: producción industrial paralizada, crédito a empresas todavía escaso y préstamos a hogares estancados. Incluso el empleo, aunque creció en 426.000 en su mayoría con contratos indefinidos gracias a la Ley de Empleo, se ve que se ralentiza en la segunda mitad.
TARIFAS EN RECUPERACIÓN, OXÍGENO PARA SEGURO
El repunte de los rendimientos devolvió a territorio positivo una parte de los valores que habían caído por debajo del tipo cero: la recuperación se refiere a emisiones por valor de un billón de euros (de 13 billones). Las compañías de seguros en particular se beneficiaron de esto (Stoxx +1,2%). Generali subió un 1,6%: Mediobanca Securities elevó su objetivo a 14,5 desde 13,5 euros. UnipolSai +1,9%: la francesa Axa ganó un 2,6%, la alemana Allianz un 1,1%.
Caídas significativas en cambio para el sector bancario: Unicredit -2,2%, Mediobanca -1,9%.
Monte Paschi cayó un 0,5% tras el nombramiento del nuevo director general Marco Morelli. Ubi (-1,5%) sigue pagando rumores sobre posible interés por buenos bancos.
FREGADEROS TOD'S, AVANCES MONCLER
La caída de Tod's (-6%) tras los decepcionantes resultados del segundo trimestre y la consiguiente rebaja de Kepler Cheuvreux (de comprar a mantener) lastró al sector del lujo. Un informe de analistas muestra preocupación por las estimaciones negativas para el próximo año. Realizaciones también en Ferragamo (-2,2%). Sin embargo, la marcha de Moncler continuó, cerrando con una suba del 3,8%, gracias al ascenso de Morgan Stanley a Sobrepeso. Sprint by Safilo (+6,2%) tras la firma de la nueva licencia con Moschino.
FCA SUBE EN VENTAS. JP MORGAN PROMUEVE A PRYSMIAN
Fiat Chrysler subió un 1,9% tras las buenas cifras de ventas en Europa en agosto (+20%). Jeep Renegade también superó el umbral de las 75 matriculaciones en Brasil apenas un año y 5 meses después de su lanzamiento comercial en el mercado brasileño.
Prysmian obtuvo una puntuación de +1,52%, a 21,97 euros, ayudado por JP Morgan, que reafirmó su visión positiva sobre la acción (sobreponderación). La compañía ha acogido con satisfacción la reforma de telecomunicaciones publicada por la Comisión Europea y su compromiso de revisar el contexto regulatorio de las telecomunicaciones en Europa para adecuarlo a la Era Digital.
ACTUALIZACIÓN:
A media mañana, Piazza Affari estaba a oscuras entre las principales bolsas europeas, con una caída del 1,36%. Los valores bancarios pesaron mucho en el Ftse Mib: Monte Paschi Siena (-6,55%), Mediobanca (-3,28%), Ubi Banca (-3,25%), Banco Popolare (-3,20%), Unicredit (-2,87%) e Intesa ( -1,63%).
