Como cada año en enero, continúa la prisa de las emisoras por conseguir fondos, lo que pone de relieve la importante abundancia de liquidez por el inversores institucionales a quién van dirigidas las emisiones. Después de todo, yo tarifas Los picos más altos de los últimos meses se van suavizando poco a poco y resulta un poco más conveniente refinanciar. Sin embargo, aún faltan temas dirigidos al sector audiencia minorista, que suele caracterizar esta parte del año.
Después de abrir 2024 con Eni, Mediobanca y Generali, aquí estamos en el campo Unicredit y B para banco, que emiten dos bonos subordinados para inversores institucionales que han solicitado un total de unos 6 millones de euros.
Unicredit coloca un bono de nivel 2 en la zona del 5,45%
UniCredit ha colocado un bono subordinado Tier 2, el primero de este tipo emitido por Piazza Gae Aulenti desde 2020, por un importe de 1 millones de euros. El bono, reservado a inversores institucionales, tiene un vencimiento de 10 años y 3 meses (abril de 2034), pero puede recuperarse después de 5 años y 3 meses y paga un cupón fijo del 5,375% hasta abril de 2029. El precio de emisión es de 99,847 %, equivalente a un diferencial de 280 puntos básicos respecto al tipo swap de referencia, reducido durante la colocación, dada la gran afluencia de órdenes desde los 315 pb iniciales. Había más de 200 inversores y los pedidos superaron los 3 millones de euros.
Si el emisor no ejerce la opción de compra, el cupón se restablecerá en función del tipo swap a 5 años aplicable en ese momento, incrementado por el diferencial inicial. La asignación final vio la prevalencia de fondos con un 67% y la siguiente distribución geográfica: Reino Unido (31%), Francia (18%), Italia (14%), países nórdicos (10%) y Alemania/Austria (10%). %). UniCredit Bank ocupó el cargo de Coordinador Global y Joint Bookrunner junto con Barclays, BNP, Mediobanca, Morgan Stanley, Santander y UBS.
Bper opta por el bono perpetuo y coloca 500 millones
Bper Banca, por su parte, colocó un bono perpetuo (AT1) de 500 millones y un tipo fijo del 8,375% al cierre (tras un inicio en el 9%). La demanda de los inversores institucionales supera los 3,2 millones de euros. La emisión es rescatable el 16 de julio de 2029 al 100. La inversión mínima parte de 200.000 euros. Los bookrunners de la colocación son: Barclays, Deutsche Bank, IMI (Intesa Sanpaolo), Mediobanca, Morgan Stanley, Ubs.
El pasado lunes 8 de enero estuvieron 3 mil millones de euros emitidos en títulos divididos en mil millones de bonos Eni, 1 millones de bonos garantizados de Mediobanca y dos bonos Generali de 750 y 500 millones de euros
