Jean Pierre Mustier, el dinámico director ejecutivo de Unicredit, quiere avanzar con el aumento de capital. Para hoy ha convocado una reunión extraordinaria del consejo de administración para los últimos cumplimientos solicitados por Consob y para un examen preliminar de las cuentas que quedarán definitivamente aprobadas el próximo 9 de febrero.
Pero todas las expectativas son para el miércoles, cuando Unicredit levantará el telón sobre el precio de la subida de 13 millones de euros que Mustier pretende cerrar rápidamente para febrero. Los analistas prevén que las acciones se ofrecerán al mercado con un descuento de entre el 30 y el 40% sobre el Terp, es decir, sobre el precio teórico tras el desprendimiento del derecho de opción, por un importe cercano a los 15 euros por acción.
El monto de la recapitalización es impresionante pero todas las previsiones en la víspera son favorables y apuntan al éxito de la operación Unicredit, cuyo incremento ya está garantizado por un sólido consorcio bancario que se hará cargo de las acciones no optadas.
El aumento modificará los saldos de los fondos propios que se volverán más internacionales. Capital Research, que ya se ha convertido en el primer accionista, debería suscribir a prorrata y también lo harán los árabes de Aabar y probablemente las fundaciones de Turín y Verona, mientras que las fundaciones de Módena y Monte di Bologna deberían salir.
Mientras tanto, el documento de presentación relacionado con el aumento muestra que el BCE ha solicitado a Unicredit "que presente, antes del 28 de febrero de 2017, una estrategia sobre préstamos deteriorados, respaldada por un plan operativo para abordar el problema del alto nivel de préstamos deteriorados". Aunque las actuaciones que sustentan el Plan Estratégico están dirigidas, entre otras cosas, a paliar las debilidades del grupo Unicredit también destacadas por el BCE tras el PRES de 2016, a la fecha del Documento de Registro existe el riesgo de que las actuaciones del Plan Estratégico no son capaces de abordar adecuadamente las debilidades identificadas por el BCE".
En cuanto a Consob, el visto bueno para el documento de registro preparado por Unicredit en vista del aumento de capital llegó de la Comisión el lunes por la mañana. Este documento, de 1.049 páginas en total, junto con la nota informativa y de síntesis que se encuentra pendiente de publicación, constituye el material puesto a disposición de accionistas e inversores para evaluar la oportunidad de suscribir el aumento de capital.
ACTUALIZACIÓN DE EXISTENCIAS
A media mañana, las acciones de Unicredit cayeron un 3,6%, lo que las convirtió en las peores acciones del Ftse Mib.
