El crecimiento de EE. UU. continúa y la "confianza de los actores económicos ha mejorado". Pero aún no es el momento de proceder con un nuevo aumento de tarifas. Este es el veredicto unánime del consejo de la Fed al final de la primera reunión de 2017. La economía está mejorando, al igual que ha mejorado el mercado laboral (246 nuevos puestos de trabajo más frente a los 160 previstos) y la confianza del consumidor. Pero Janet Yellen reiteró que "los aumentos deben introducirse gradualmente". Una forma elegante de señalar que el Banco Central, antes de moverse, quiere tener indicaciones más precisas sobre las intenciones de la Casa Blanca, especialmente en materia fiscal. Durante su campaña electoral, Donald Trump pronosticó un aumento de la deuda de hasta 7.200 millones de dólares en los próximos diez años. Pero Janet Yellen, sobre todo, no quiere descartar ningún movimiento antes de que se aclare la situación tanto a nivel interno como en las relaciones comerciales.
MUSTIER ARREGLA NUEVOS TÍTULOS UN 38% DE DESCUENTO
La atención de Piazza Affari se concentró hasta la noche en Unicredit, esperando el condiciones de la ampliación de capital de 13 millones que comenzará el lunes 6 de febrero. La operación prevé la emisión de 1,6 millones de nuevas acciones a un precio de suscripción de 8,09 euros, ofrecidas como opción a los accionistas a razón de 13 nuevas acciones ordinarias por cada 5 (ordinarias o de ahorro) que se posean. El desembolso por las nuevas acciones, explica una nota, implica un descuento del 38% respecto del precio neto de desprendimiento de derechos (TERP), calculado sobre la base del precio oficial de cierre. Hace cinco años, la ampliación de capital de 7,5 millones de euros se realizó con un descuento del 43%. Los derechos de opción se negociarán en Bolsa del 6 al 17 de febrero y serán ejercitables del 6 al 23 (del 8 al 22 en Polonia). Los bancos del consorcio garantizarán la suscripción total de las acciones no optadas.
Antes de la reunión de Directorio, la acción logró una suba del 5,7%, cancelando las pérdidas del inicio de semana. También ayer se cerró el contrato con los bancos que forman el consorcio que garantiza el éxito de la operación. La suba de Unicredit se transmitió ayer al resto del sector (índice sectorial +2,45%). Banco Bpm +1,1%, Ubi +1,9%. No hay noticias sobre el intento de OPA de Intesa (+1,3%) sobre Generali, un 0,4% menos. Mediobanca ganó un 0,8%.
ASIA DÉBIL, FED NO MUEVA WALL STREET
Tendencia reflexiva esta mañana en las listas asiáticas. Tokio cae un 1,3%, Hong Kong -0,8%. Sidney también es débil. Las bolsas de valores chinas siguen de vacaciones. La estrella de Apple (+6,1% a 130,31 dólares, tras los excelentes datos trimestrales) iluminó el mercado estadounidense. Sin Apple, la sesión de Wall Street habría sido opaca. El índice S&P 500 (-0,04) cerró la cuarta sesión consecutiva en rojo. Dow Jones -0,1%. Solo el Nasdaq sube gracias al empuje de la compañía iPhone.
Tras el cierre, se anunciaron las cuentas de Facebook (+2,91%): la red social superó las previsiones tanto en beneficios (1,41 dólares por acción, +78,5% respecto a hace un año) como en ingresos (8,81 millones de dólares frente a 8.51). La base de efectivo de la empresa asciende a 29,45 millones de dólares.
El petróleo Brent terminó subiendo un 2% a 56,8 dólares antes de ceder durante la sesión asiática. Exxon también se frena tras el trimestral (-1,1%). En Piazza Affari Eni cayó un 0,5%.
FCA FRENA EN USA PERO ACELERA EN ITALIA
Los datos de ventas de enero confirman la ralentización de los coches en el mercado estadounidense. Los volúmenes de GM cayeron un 3,8% (-1% en Wall Street) y un 0,7% para Ford (+0,6%). Continúa la abrupta caída americana de Fiat Chrysler (+0,10% en Bolsa), que durante unos meses seguidos marca un descenso de dos dígitos en las ventas (-11%). Pero para consolar a la empresa están los resultados en el mercado italiano. En enero, las marcas propiedad del grupo Fiat Chrysler Automobiles registraron un resultado por encima de la tendencia del mercado con un crecimiento de las matriculaciones de automóviles nuevos del 12,3% hasta las 50.200 unidades con respecto a enero de 2016. La cuota de mercado mejoró así, ascendiendo al 29,3% con un aumento de 0,6 puntos.
LA ECONOMÍA EUROPEA TIRA, BOLSAS EN RECUPERACIÓN
Jornada positiva para los mercados europeos, impulsada por el buen comportamiento de los datos económicos: el índice PMI manufacturero de la Eurozona se situó en 55,2 puntos, el máximo en 69 meses. En Milán, el Ftse Mib finalizó cotizando con un +0,81%, a 18.740 puntos, repuntando tras dos sesiones de descensos. El resto de mercados del Viejo Continente también crecen: la Bolsa de París sube un 0,8%, Fráncfort un +1%. La reunión del Banco de Inglaterra está prevista para hoy: no se esperan cambios de tipos.
La marcha, que involucró a todos los sectores, se vio amplificada por los buenos resultados de muchas empresas, comenzando por Siemens, que subió un 5,2%, hoy llegan, entre otras, las cuentas de Vodafone y Daimler.
ITALIA EN RIESGO DE INFRACCIÓN, EL RIESGO DE INCUMPLIMIENTO AUMENTA
El riesgo cada vez más concreto de la apertura de un procedimiento de infracción de la UE se cierne sobre Italia. La carta enviada ayer por la noche por el ministro Pier Carlo Padoan, según Bruselas, es demasiado ambigua sobre el calendario de las medidas ("medidas para combatir la evasión fiscal y reducir el gasto") que pretende tomar el gobierno. El último intento de evitar el rechazo está encomendado a la próxima reunión en Malta entre Jean Claude Juncker y el primer ministro Paolo Gentiloni.
Mientras tanto, el coste de asegurar el default de la deuda soberana italiana a 5 años (credit default swap) alcanzó ayer los 173 puntos básicos, el más alto desde el 5 de diciembre, un día después del referéndum constitucional que supuso la dimisión de Matteo Renzi.
LOS BTP SUFREN, LOS VALORES FRANCESES TAMBIÉN A LA VISTA
El mercado de bonos del gobierno es débil. El tipo a 2,32 años italiano subió al 2,28% desde el 2015% y está cerca del máximo desde el verano de 2,35, marcado en los últimos días en el 190%. El diferencial con el mismo vencimiento del Bund, tras el pico de 185 puntos básicos marcado el lunes, viaja en XNUMX puntos básicos.
Además de los BTP, el riesgo político también penaliza a los bonos del gobierno francés de cara a las elecciones presidenciales de abril. El diferencial frente a Alemania alcanzó los 66 puntos básicos, su máximo en tres años y medio.
LLUVIA DE COMPRA PARA FERRAGAMO, LVMH ASUSTA SAFILO
En Piazza Affari la nota más positiva viene del lujo. Ferragamo brilló, subiendo un 6,6% después de anunciar ayer por la noche resultados positivos para el cuarto trimestre de 2016. Llovieron las opiniones positivas de los corredores. Barclays elevó su precio objetivo de 23,5€ a 25€ (equivalente), Mediobanca Securities de 26,5€ a 27€ (rendimiento superior), Banca Akros de 22,6€ a 25€ (neutral) y JP Morgan de 22,5€ a 22 euros (neutral) .
Entre el resto de títulos de lujo, Moncler avanza (+1,1%): Equita y RBC refuerzan su recomendación de Compra. El primero eleva el objetivo a 20,70 euros desde 17,70 euros, el segundo reitera que el objetivo son 20 euros. Safilo cae (-7,5%) tras la confirmación oficial de la joint venture entre Lvmh y Marcolin que comenzará en 2018. La jv controlada al 51% por los franceses se centrará en el desarrollo y producción de gafas Celine y Louis Vuitton. Luxottica también bajó (-2%).
VUELTA A LA CARRERA STM: +12% EN ENERO
Se ha reanudado la racha de StM (+3,4%), que ganó un 12% en enero.
Prysmian (+2,5%) y Buzzi (+2,1%) también obtuvieron buenos resultados entre los industriales. Buenos aumentos para los servicios públicos: Terna +0,8%, Snam +0,6%, A2A +1,4%. Telecom Italia -0,31%: ICBPI confirmó la recomendación de compra de la acción a la espera de los resultados de 2016 (la reunión del Consejo de Administración está prevista para el viernes).
