Los mercados se preparan para cerrar, sin demasiados remordimientos, un octubre complicado, uno de los peores meses para las bolsas del mundo en los últimos años, bajo la presión de tipos al alza, aranceles cada vez más peligrosos y las incertidumbres provenientes de la zona euro, que A las espinas del Brexit e Italia se sumó la incertidumbre del después de Merkel.
Pero el Toro, al menos en Asia y en Wall Street, no se da por vencido. Los mercados esperan que el actual deterioro global, tan visible en Europa, mueva a las autoridades monetarias, empezando por la Fed, incitando a Jerome Powell (y Mario Draghi) a imitar al Banco de Japón, con la intención de confirmar la política hiperexpansiva y la People Bank of China, que esta mañana lanzó una emisión de renminbi para respaldar la liquidez de Hong Kong.
INCLUSO EN ASIA LA ECONOMÍA SE CONTIENE. PERO LAS LISTAS DE PRECIOS SUBEN
Y así, a pesar de los datos positivos negativos del índice manufacturero chino, justo por encima del límite entre crecimiento y recesión, el índice CSI 300 de las bolsas de Shanghai y Shenzhen gana un 1%, limitando parcialmente el daño del mes oscuro (-8,5% ). Mismo guión en Hong Kong que sube un 0,6% (-9,5% en octubre).
Japón también empieza a cerrar al alza un 1,7% gracias al empuje de las empresas de tecnologías de la información y de la industria de los semiconductores: en octubre, sin embargo, el retroceso fue cercano al 10%. Los datos de producción industrial de septiembre son peores de lo esperado. El yen se debilita a 112,3 frente al dólar. El yuan chino se movió poco, pero en torno a los mínimos de los últimos diez años frente al dólar.
Corea del Sur también está experimentando una fuerte caída en su industria manufacturera (-8,9%), la peor caída desde el otoño de 2009. El índice Kospi, sin embargo, sube un 0,3%.
PETRÓLEO REBOTA A 76,3 DÓLARES
El petróleo Brent repuntó durante la noche y ahora está en 76,3 dólares el barril, desde el -1,9% del cierre. En Piazza Affari ayer Eni -0,2%.
LAS CHIPS VUELAN. ARM-IRON EN TECNOLOGÍA CON BEIJING
Una jornada marcada por la volatilidad también para Wall Street, pero con una clara recuperación al final. El índice Dow Jones repuntó 1, S&P 77 +500%. Nasdaq +1,55% bajo la presión de la resurrección de los chips: +1,58% el índice de semiconductores, liderado por Intel +4,2% y Nvidia +5,2%. El último y amargo enfrentamiento entre Washington y Pekín se está produciendo en el campo de los semiconductores: ayer EE.UU. impuso fuertes restricciones a Fuijan Jinhua, una de las start-ups tecnológicas chinas más prometedoras, lo que provocó la ira de las autoridades.
FACEBOOK: MÁS ÚTIL, MENOS INGRESOS.
Difícil de interpretar las cuentas de Facebook. Las ganancias subieron un 9 % a 5,13 millones de dólares, mejor de lo esperado. Por debajo de las previsiones, los ingresos subieron un 33% hasta los 13,7 millones, menos que las estimaciones de los analistas. Hubo 1,49 mil millones de usuarios activos diariamente, +9% año tras año, pero un poco menos de lo esperado. % En el Nasdaq, la acción cerró con una subida del 2,9% y en el After Hours subió otro 3,4% hasta los 151,29 dólares.
RUIDO DE GENERAL ELECTRIC. DIVIDENDO DE UN CÉNTIMO
Por otro lado, el batacazo de General Electric (-8,8%) tras la presentación de los datos del trimestre, por debajo de lo esperado, es fácil de leer, más allá de las investigaciones sobre sus prácticas contables. La compañía ha otorgado un dividendo de un centavo por acción.
EUROPA SE FRENA, ITALIA SE ESTANCA
La ralentización de la economía no ha perdonado a Europa. De hecho, el repunte del lunes en los mercados se vio anulado por datos decepcionantes sobre la economía de la zona euro, un crecimiento de solo +0,2% en el tercer trimestre, el aumento de tendencia más débil desde mediados de 2014. Una vez más, los mercados han registrado las noticias, aunque se esperaba, sin reacciones exageradas: la ralentización podría inducir al BCE a ralentizar el final de los estímulos también porque los últimos indicios confirman que ya no se trata de una ralentización temporal.
LA UE PIDE NUEVAS ACLARACIONES AL GOBIERNO
Pero las dificultades europeas son mucho menos aterradoras que el estancamiento de la economía italiana, sustancialmente paralizada en el tercer trimestre. Una ralentización que, en palabras de Istat, “viene tras una fase de progresiva desaceleración e implica una rebaja del ritmo de crecimiento que pasa al 0,8% desde el 1,2% del segundo trimestre”. Por tanto, la economía italiana se está desacelerando tanto como consecuencia de la situación internacional como de la caída de las inversiones, tanto en el automóvil como en la maquinaria. En este punto, la estimación del gobierno parece muy optimista y, en consecuencia, el objetivo de déficit nominal del 2,4% fijado por el gobierno también parece estar en riesgo. Una alarma que se confirma en una nueva carta desde Bruselas firmado por Marco Buti, director de asuntos económicos de la UE, que pide una explicación de los "factores relevantes" que impiden que la deuda caiga.
La situación económica también pesa sobre la moneda única. El euro cotizaba esta mañana a 1,134, su nivel más bajo en 14 meses.
Los datos macro congelaron Piazza Affari que avanzaba un 0,6% a media mañana. Sin embargo, Milán limitó la caída al 0,22%, aunque suficiente para llevar el índice por debajo de la marca de los 19, hasta los 18.998 puntos.
Débil otros mercados de la eurozona. Pierden Fráncfort (-0,45%), París (-0,22%) y Madrid (-0,18%). Londres aguanta, con un claro aumento en Zúrich (+1,13%).
Los BTP VOLAN A 3,49%, SE PROPAGAN A 312
Pero la cifra más preocupante se refiere al mercado de deuda. El diferencial cerró el día fuertemente al alza, en los máximos de la sesión, muy por encima de la barrera de los 300 puntos. El diferencial entre el bono italiano a 312 años y el alemán alcanzó los 298 puntos básicos, desde los 3,5 puntos del cierre de ayer, mientras que el bono italiano a 3,49 años llegó a rozar el umbral del 3,35%, al 3,36%, muy por encima del 2,58% del el lunes y XNUMX% en la subasta de la mañana donde los bonos a cinco años se colocaron en XNUMX%.
¿Cuáles son las consecuencias para Hacienda? El mayor coste de la financiación de la deuda desde abril ha supuesto una carga adicional de 6,5 millones de euros. Solo la subasta de ayer costó 689 millones más.
FCA CAMBIA A PESAR DEL SUPERCUPÓN
La negativa coyuntura económica también afectó al comportamiento de los valores industriales.
Fiat Chrysler pierde terreno (-3,2%) el día de trimestral. Inmediatamente después de la publicación de las cuentas, la acción mostró una recuperación, favorecida por la noticia de la distribución de un cupón extra (2 millones de euros) posibilitado por el producto de la venta de Magneti Marelli y la confirmación de la vuelta a la normalidad. dividendo de la próxima primavera. Pero las cotizaciones pronto volvieron a terreno negativo, gracias a la orientación negativa sobre la tendencia del efectivo disponible y la disminución en la utilidad neta (-38% a 564 millones).
Leonardo baja (-1,5%), aunque por encima de los mínimos de la sesión. Continúa el efecto negativo del accidente ocurrido el sábado por la noche en Leicester, cuando un helicóptero Agusta Westland AW169 se estrelló poco después del despegue.
Por otro lado, Pirelli (+2,98%) tuvo una fuerte recuperación. STM se movió poco (+0,2%), pero la fuerte ganancia del índice de semiconductores anoche en los EE. UU. da esperanzas de un fuerte repunte después de las pérdidas de la semana pasada.
VENTA DE TELECOMUNICACIONES: FERROCARRIL DE NUEVO EN PERSIDERA
Continúa la racha positiva de Telecom Italia (+2,02%) a la espera de que concluya la venta de Persidera. Railway ha mejorado un 10%, hasta unos 220 millones de euros, la oferta presentada a los accionistas (Tim con un 70% y Gedi) para contrarrestar la venta al fondo estadounidense I Square.
Otras notas positivas vienen del sector cementero (Buzzi +1,3%, Cementir +3,08%) y de Saras (+2%) tras la publicación de los resultados de los nueve meses. Kepler Cheuvreux elevó la recomendación sobre las acciones a "comprar" desde "mantener".
LOS BANCOS AGUANTAN, LAS MEDIANAS EMPRESAS SUFREN
Los bancos no pagaron ayer el efecto de la fuerte subida del diferencial por la tarde. Así continuó el repunte de Banca Bpm (+1,66%) y Ubi (+0,7%). Mediobanca (+0,3%) aprovechó el redondeo de su participación por parte de BlackRock, que superó el 5%. Los grandes nombres son débiles: Unicredit -0,7%, Intesa -0,2%.
Fuerte descenso de Cerved (-8,4%) tras los resultados de los nueve meses cerrados con ingresos, márgenes y beneficio creciendo, pero por debajo de las expectativas del mercado.
Las cosas no le fueron mejor a Biesse (-8,67%) tras la publicación de los resultados y las previsiones para todo el año.
También cayeron Datalogic (-4%) e Ima (-3,5%).
