China y Corea del Sur ven una luz al final del túnel de la epidemia y así pueden explotar adecuadamente el empuje de los incentivos históricos de la Fed (una bomba atómica, en lugar de la bazuca de Draghi), que sin embargo no evitan otro colapso de Mundo financiero. Italia, todavía principal campo de batalla en la guerra contra el coronavirus, confía en las decisiones que tomará hoy el Eurogrupo: Alemania ha abierto las ayudas a los países más afectados, pero sobre el uso de líneas de crédito del Mes o del la adopción de eurobonos sigue siendo la resistencia de los países del norte, Holanda a la cabeza. Aquí está, en resumen, el boletín de esta mañana al comienzo de un nuevo día difícil.
SEÚL Y HONG KONG SUBEN. TOKIO +5%
El índice CSI 300 de las bolsas de valores de Shanghái y Shenzen gana un 1,8%. Esta noche, el sitio web del distrito de Hubei anunció que las restricciones de cuarentena en la ciudad de Wuhan se aliviarán a partir del 8 de abril. Hong Kong +3,5%.
La bolsa de Corea del Sur vuela: +6,5%. Las exportaciones marcan un aumento del 10% en los primeros veinte días de marzo.
El Nikkei de Tokio sube un 5%, incluso si los indicadores de marzo publicados esta noche muestran los efectos negativos del autoaislamiento y el cierre de la producción en el panorama económico: el índice de expectativas de los gerentes de compras en marzo cayó a su nivel más bajo de abril de 2009. El Nikkei es impulsado por el salto de Softbank (+15%), que ha prometido una recompra tras la venta de activos por 41 millones de dólares. El yen se aprecia frente al dólar tras cinco sesiones consecutivas de caída, hasta los 110,2.
QE NO ES SUFICIENTE. ARMIRON TRUMP / CONGRESO
Nueva fuerte caída para los mercados estadounidenses: Dow Jones -3,04%, S&P 500 -2,93%. Nasdaq +0,27%, apoyado en la subida de Amazon (+3,07%), reina de los envíos a domicilio. El índice S&P ha perdido 9 billones de dólares desde sus máximos de febrero.
Ayer la Fed lanzó su "lo que sea necesario", es decir, amplió al extremo el plan de compra de valores, ya activo sobre los Treasuries (bonos federales). El Banco Central ha incluido otros artículos en la canasta de categorías que se pueden comprar, incluidos los valores emitidos por agencias con hipotecas residenciales y comerciales como subyacente. Los bonos corporativos también se comprarán en el mercado secundario, siempre que sean de alta calidad crediticia, así como los ETF relacionados. Y la lista continúa con la aceptación de garantías vinculadas a ABS (es decir, crédito al consumo) y medidas para los pagos de las pequeñas empresas. En la práctica, la Fed financiará cualquier tipo de préstamo.
EL DÓLAR FALTA, SALPICADURAS DE ORO
Pero tanta generosidad ha dejado frío al mercado. No hay acuerdo entre Donald Trump y el Congreso sobre medidas para ayudar al país a enfrentar el Coronavirus. Los demócratas, tras bloquear las medidas en el Senado, presentaron su documento de 1.400 páginas que contiene medidas de estímulo y protección a las familias por valor de 2.500 billones de dólares. La líder de la Cámara, Nancy Pelosi, explicó en conferencia de prensa que el plan del Tesoro piensa casi exclusivamente en salvar a las empresas, mientras se deja solas a las familias. Los demócratas proponen parar temporalmente el pago de las cuotas de la hipoteca de la casa, del auto y de todos los créditos de consumo, mientras que a los estudiantes se les cancelarán las deudas por 10.000 dólares.
El dólar se debilitó frente al euro por segundo día consecutivo, a 1,077.
Oro en una recuperación muy fuerte: después del +3,7% de ayer, el día comenzó inmediatamente al alza en 1.563 dólares. Goldman Sachs recomienda comprar.
El petróleo Brent subió un 3%, desde el +0,4% de ayer por la noche. Barclays baja el precio promedio del año en curso a $28.
LUGAR DE NEGOCIOS -1,09%, COLA EN EL CAJERO AUTOMÁTICO EN ALEMANIA
El índice de confianza cayó en la eurozona a un mínimo de cinco años. Pero, incluso más que las estadísticas, la inseguridad desenfrenada se demuestra por la prisa por los cajeros automáticos: los retiros se duplicaron en Alemania durante el último fin de semana.
Milán cerró con una caída del 1,09%, a 15.559 puntos. La relación precio/beneficio de la canasta principal, por encima del 6,2%, es ciertamente atractiva. Pero no hay necesidad de probar suerte dada la volatilidad y la posibilidad revisión a la baja de los dividendos anunciados antes de la crisis.
ZURICH SE ILUMINA EN EL RAIL
Rojo brillante en el resto de la Eurozona: Fráncfort -2,12%; París -3,32%; Madrid 3,33%; Londres -3,89%; Zúrich -5,41%.
Alemania lanzó ayer el esperado paquete de medidas (hasta 750 millones de euros) para frenar los daños causados por el coronavirus a la primera economía europea. El presupuesto federal suplementario adicional, equivalente a 156 millones, que se financiará con la nueva deuda, destaca la intención de Berlín de hacer uso de "todo lo que tiene disponible" para mitigar el impacto del coronavirus, según ha declarado el ministro de Economía, Olaf Scholz.
DIFUSIÓN EN VIVO ALREDEDOR DE 200 PUNTOS
El secundario italiano cerró la sesión abierta modestamente al alza debido a una venta masiva. El mercado ha recuperado el aliento tras las agresivas medidas de la Fed.
El tipo italiano a 1,61 años se sitúa en el 1,71 %, después de empezar en el 1,63 %, desde el 199 %. El diferencial de rendimiento entre Italia y Alemania en el tramo de diez años cayó a 206 puntos básicos desde los XNUMX de la noche.
El Tesoro ofrecerá Btpei por 26 millones y 750 millones de ctz en una subasta el 2,750 de marzo.
RENUNCIA CEO, CNH SE HUNDE (-15%)
En Piazza Affari, el sector industrial, el más afectado por el cierre debido a la epidemia, está en rojo. Cnh Industrial acabó en el punto de mira de los analistas (-14,95%), tras la sorpresiva salida del CEO Muehlhaeuser, lo que ha planteado serias dudas sobre la sostenibilidad del plan aprobado en septiembre. El liderazgo del grupo pasa por ahora a manos del presidente Heywood (también miembro del consejo de Exor, -6,13%) a la espera del nombramiento del nuevo consejero delegado.
FCA Y FERRARI PARARON, PRODUCEN RESPIRADORES
También cayeron Ferrari (-4,43%) y Fiat Chrysler (-4,25%). Mike Manley ha anunciado la conversión de una planta del grupo FCA a la producción de mascarillas. Además, el CEO de Lingotto anunció en una carta a los sindicatos que los equipos de ingeniería y fabricación junto con los colegas de Ferrari están colaborando con Siare Engineering, una de las pocas empresas que producen respiradores, para ayudarlos a duplicar su productividad.
Según Fidentiis, Fiat Chrysler descuenta un alto riesgo de que el dividendo extraordinario de 5,5 millones de euros que el grupo se ha comprometido a pagar antes de la fusión con PSA pueda saltarse o reducirse a 2,4 millones.
BREMBO -12%, REVERSA EN DIVIDENDO
Brembo pierde terreno (-11,695%) tras el revés en el dividendo. Banca Imi confirmó el add rating de la acción y el precio objetivo de 8,7 euros por acción, mientras que Mediobanca Securities reafirmó la recomendación neutral y el precio objetivo de 9,6 euros.
Sin embargo, la renuncia al cupón no perjudica a Amplifon (+2,2%). Entre los industriales, también bajan Leonardo (-2,38%) y Buzzi (-6,54%).
JP MORGAN TALLAS PIRELLI
Pirelli -3,67%: se suspende la producción de neumáticos en las plantas italianas de Settimo Torinese y Bollate. JP Morgan rebajó su precio objetivo de 5,5 a 3,5 euros, confirmando la recomendación neutral, tras una revisión a la baja de las estimaciones para el sector europeo de componentes de automóvil.
BPER VUELA EN EL DESCUENTO OPS INTESA/UBI
Los banqueros contrastaron, aunque se mueven mejor que el sector europeo (-4%). Ubi Banca mantiene (+0,36%), que mantiene la ratio prevista por Ops con Intesa (-1,13%). La revisión de los términos de la operación ha dado alas al Bper (+14%, tras el +9% del viernes): el Banco tendrá un descuento en las 400-500 oficinas que debería vender a Ubi. Mps positivos: +3%.
RUIDO DE UNICREDITO, NEXI REBOTA
El gran Unicredit es malo, dejando 4,15% en el suelo. El banco participará con 435 millones en el plan de reorganización de Esselunga, haciéndose con el 32,5% de la inmobiliaria de la compañía.
Sesión chispeante para Nexi: después de que la semana pasada la acción hubiera caído por debajo del precio de colocación de 9 euros, un salto del 11,5% hace que las acciones de la compañía activas en pagos digitales vuelvan a estar muy por encima de los 10 euros. Mediobanca Securities confirmó el rating "superior", con el precio objetivo hasta los 13 euros.
LUJO EN ROJO, EFECTO AMAZONAS PARA POST
Atlantia (-5,5%) y el lujo vuelven a estar en rojo: Asia aún no ha superado la emergencia del Coronavirus y las compras en Hong Kong son solo de productos de segunda mano: Moncler -2,3%. Tod's -6,4%.
Continúa la carrera de Diasorin (+4,6%), que comenzó tras el visto bueno de la American Food and Drug para el kit de prueba del coronavirus.
Poste Italiane (+3,46%) y Tim (+2,67%) están arriba.
Strappa Reno De Medici (+6,9%): la compañía mantendrá abiertas las fábricas italianas y seguirá produciendo cartón, parte esencial de la cadena de suministro de envases, destinados principalmente a los sectores alimentario y farmacéutico.
