El petróleo en su punto más alto en siete años, por encima de $96, y el gas natural está creciendo de nuevo. Los mercados bursátiles asiáticos en rojo, los futuros presagian un comienzo difícil para las bolsas de valores. Soplan vientos de guerra sobre Ucrania congelando los mercados, sacudidos por el riesgo de una dramática crisis energética. Comienza una semana de altísima tensión, marcada por la actividad diplomática.
Foco en la misión de Scholz a Moscú
Hoy los focos están puestos en la misión del canciller alemán Olav Scholz a Moscú, con la esperanza de que el primer ministro alemán tenga éxito donde Macron y Johnson fracasaron. En la frontera con Ucrania se reportan 130.000 soldados rusos, treinta mil más que los señalados por la inteligencia estadounidense hace unos días. Rusia sigue negando planes para invadir el estado vecino y repite que Washington aún no ha respondido a las solicitudes de aclaración sobre el papel de la OTAN en Europa del Este.
Mientras esperan los desarrollos, los operadores se mantienen alejados del riesgo tanto como sea posible.
Inmersiones en Tokio, Eurostoxx -1,5%
El Nikkei de Tokio pierde un 2% en la sesión final. CSI 300 de las listas de precios de Shanghai y Shenzen -0,7%. Cuelgue Seng de Hong -1,3%. Los futuros sobre el Eurostoxx 50 registraron una caída del 1,5%.
Los rendimientos del bono del Tesoro a diez años aumentaron hasta el 1,958%. El dólar se asienta, apreciándose fuertemente el viernes frente a la mayoría de las monedas. Euro-dólar sin cambios.
Además del gas y el petróleo, las materias primas están en llamas, especialmente el níquel y el aluminio, con una subida de más del 2% esta mañana en Asia. Rusia es uno de los grandes productores de estos dos metales.
Tras el rally del viernes (+1,7%), el oro baja ligeramente, a 1.854 dólares la onza.
Deuda/PIB, Italia mejor de lo esperado
Los vientos de guerra que siguen soplando desde Ucrania complican el panorama de la economía europea, que ya se enfrenta a los problemas que dificultan la recuperación. Sin embargo, la emergencia podría traducirse en una tregua para el BCE entre los halcones que exigen intervenciones en los tipos de interés ya en los próximos meses y los palomares, que descartan movimientos antes de diciembre y que pueden atribuirse parte del mérito de la brillante actuación del público italiano. finanzas: el informe deuda/PIB en 2021 cayó de cerca de 156% a fines de 2020 a 150%, un nivel muy inferior al esperado a principios del año pasado que, dijo el gobernador Ignazio Visco, "muestra claramente la importancia del crecimiento economía para la búsqueda de una reducción gradual de la carga de la deuda". Lástima que el efecto Ucrania corre el riesgo de cancelar el efecto positivo en el diferencial.
La subida de tipos en el centro del G20
En este cuadro encajan las citas y numerosos datos económicos de la semana. El jueves 17 y viernes 18 de febrero, los ministros de finanzas y banqueros centrales del G-20 se reunirán por primera vez este año en Yakarta. En primer plano está la perspectiva de un aumento de los rendimientos de los bonos y un endurecimiento de la política de tipos de interés.
Christine Lagarde presentará hoy el informe anual del BCE. Pero el evento más esperado es la publicación este jueves de las actas de la Fed. Durante la semana, varios gobernadores del banco central estadounidense saldrán al campo para adelantar el significado de las decisiones previstas para el 16 de marzo.
Llegan los Zew y el consumo estadounidense, las cuentas de Wal-Mart y Nestlé
En el frente de los datos, la Producción Industrial de la Eurozona será evidente hoy, seguida por el PIB Preliminar de la región mañana. Atentos también al índice Zew (martes) y al boletín mensual del Banco Central.
En los EE. UU. miramos la tendencia del consumo, solo para verificar el impacto de la inflación en el comportamiento de los estadounidenses. Las cuentas de Wal-Mart deben ser seguidas hoy, un indicador valioso para la tendencia del consumo estadounidense.
Entre los presupuestos de la semana también Airbnb. El calendario de las Grandes Europeas está repleto: Airbus, Allianz, Glencore, Heineken, Kraft Heinz y Nestlé.
Unicredit/Bpm, pendiente de OPA. Bper aterriza en Carige
En Piazza Affari la atención estará enteramente en el sector bancario. Los operadores esperaron en vano durante el fin de semana el lanzamiento de la oferta pública de adquisición de Unicredit sobre Banca Bpm, que se elevó un abundante 9% el viernes. Pero la espera no ha terminado: los reflectores están en la reunión de la junta del Banco de mañana en Piazza Gae Aulenti, dedicada a las cuentas del banco. A juzgar por las reacciones recibidas en el Assiom Forex Congress durante el fin de semana, los operadores consideran que la posible oferta pública de adquisición es un movimiento sensato a nivel estratégico. Pero el repunte de las acciones de Bpm (+24% durante la semana) sugiere el riesgo de una batalla muy costosa, que podría poner en peligro la rentabilidad de Unicredit.
Mientras tanto, durante el día se debe colocar un ladrillo para la construcción del futuro tercer polo: el fondo de garantía interbancaria transferirá el control de Banca Carige a Bper. Posibles movimientos también en Monte Paschi después de que el ministro Daniele Franco reiteró la hipótesis de una futura asociación para el instituto.
Telecom, el plan Labriola está en marcha
El consejo de administración de Telecom Italia sobre la actualización del plan industrial, que será presentado al mercado el 2 de marzo, y la jornada de inversión de Banca Generali completan el cuadro de un lunes intenso.
La junta directiva de Generali sobre gobernanza se espera para el miércoles. Procede cooptar a tres nuevos consejeros, de cara a la renovación del consejo que expirará con la próxima asamblea del 29 de abril. Esta semana también llegan los datos preliminares del balance general de numerosas empresas que cotizan en bolsa, incluidas Autogrill, Eni, Interpump y Tenaris.
