El relanzamiento de Intesa Sanpaolo -con los 650 millones en efectivo propuestos además de la oferta pública de canje- no es suficiente para Ubi Banca. Y el grupo bancario sigue oponiéndose a las Ops lanzadas por Carlo Messina.
Así lo afirma en una nota de prensa de Ubi, difundida a última hora de la tarde del jueves, en la que el Consejo repasa las últimas noticias sobre la Oferta que está en curso y que permanece abierta hasta el 28 de julio. La confirmación del veto también tiene en cuenta la respuesta de la Defensa de la Competencia que dio luz verde a la operación, considerándola compatible con el mantenimiento de la competencia en el mercado siempre que Intesa venda 500 oficinas.
Estos son los cuatro puntos en los que Ubi Banca centra su atención para confirmar que “los nuevos elementos no son suficientes para superar todas las consideraciones finales expresadas por el Consejo de Administración de UBI Banca” en la nota de prensa publicada el 3 de julio de 2020:
- La Contraprestación Aumentada expresa una valoración de UBI Banca que aún no refleja su valor real y no otorga a los Accionistas de UBI Banca: (I) la contribución hecha al valor total de la combinado entidad; y (Ii) un valor adecuado de las sinergias previstas por ISP.
- La Oferta sigue depositando en los accionistas de UBI Banca gran parte de los riesgos relacionados con la consecución de los Objetivos Estratégicos de la Operación definidos por ISP. La Contraprestación Incrementada, aunque aumentada a través del Componente de Efectivo, no retribuye adecuadamente estos riesgos, además de que aún existe una asignación de valor y sinergias desfavorables a los Accionistas de UBI Banca dado que el Componente en Acciones de ISP se mantendrá sin cambios.
- Asimismo, las evaluaciones realizadas con el apoyo de los Asesores Financieros muestran que la Contraprestación Incrementada expresa, al 21 de julio de 2020, un tipo de cambio implícito de 2,00x, aún inferior tanto al promedio como a la mediana de los tipos de cambio resultantes de la aplicación de las metodologías utilizadas por la Junta Directiva igual, respectivamente, a 2,40x y 2,27x. Por otro lado, el valor implícito en la mediana de los canjes de acciones indicados en el Comunicado del Emisor arroja una diferencia de 1,1 millones de euros (sin considerar el limitado reconocimiento a los accionistas de UBI Banca de las sinergias previstas por ISP en el contexto de la Operación) . Esta diferencia solo está parcialmente cubierta por el Componente de Efectivo, equivalente a un máximo de aproximadamente 652 millones de euros.
- La Autorización Antimonopolio establece que, en caso de que ISP no venda sucursales propiedad de UBI Banca, ISP estará obligado a vender sucursales de su propiedad capaces de producir efectos en los mercados afectados al menos equivalentes a los derivados de la venta de sucursales de UBI Banca , con posibles efectos negativos en la búsqueda de las perspectivas de desarrollo de ingresos subyacentes a los Objetivos Estratégicos de la Operación.
Por su parte, el presidente del Atalanta Antonio Percassi también intervino sobre el tema financiero del momento, entrevistado por Eco di Bergamo, quien evaluó la OPA lanzada por Intesa Sanpaolo sobre Ubi Banca (un banco también y sobre todo vinculado al área de Bérgamo), que vence el próximo martes, desde el punto de vista del impacto en el tejido empresarial local: "El presentado por el director general Carlo Messina es un proyecto industrial serio, que da la oportunidad de llevar nuestra identidad y nuestra historia al crédito Champions League ”, dijo el empresario, comparando el esperado salto de calidad con el que ha dado su club en el ámbito deportivo.
En caso de que la fusión se materialice, como espera Percassi, se beneficiará toda la ciudad de Bérgamo y también el propio Atalanta, implicado en el proyecto del nuevo estadio: "Podremos contar con mayores recursos económicos y hacer que el estadio sea más parejo". más bonito. "estadio".
Para aprender más sobre las leyes: Intesa Sanpaolo sube el precio del Ops Ubi con más efectivo
