En vísperas del G20, Donald Trump hace gala de sus extraordinarias dotes como presentador de televisión. Los suscriptores de la televisión Cable Fox, su canal favorito, pudieron ser testigos de la musculosa diplomacia del presidente. “Si Japón fuera atacado – dijo – estaríamos listos para pelear la Tercera Guerra Mundial. Pero en el caso de un ataque a Estados Unidos, los japoneses simplemente verían el programa en sus Sony de alta definición". De ahí el pedido a Tokio (ya Corea del Sur) de pagar los gastos de las tropas estadounidenses en el lugar más un 50% adicional.
Evidentemente, también lo hay para la Unión Europea, que “nos odia”, como se desprende de las investigaciones antimonopolio a empresas estadounidenses, siendo el último caso Broadcom.
¿La vajilla? “Si no hace el trato que queremos, aumentaré los aranceles en un 10%. Pero no me importa la situación actual, sin acuerdos". Según el FMI, imponer un arancel del 25 % sobre productos chinos valorados en 300 0,5 millones de dólares tendría un impacto negativo del 90 % en la producción económica mundial, lo que equivale a acabar con la economía de Sudáfrica. Pero mientras el presidente frunce el ceño, el secretario del Tesoro, Stephen Mnuchin, adopta la forma de una paloma. “El acuerdo con China -dice- está hecho en un XNUMX%”.
Los mercados abrazaron esta mañana la versión más optimista, reconfortados por un artículo del "South China Morning Post" que habla de un acuerdo sobre aranceles ya alcanzado entre bastidores.
Los mercados bursátiles chinos han subido (+1,4%), respaldados por el repunte de los beneficios empresariales en mayo, tras el desplome de abril. Hong Kong también avanza un +0,8% mientras, de cara al G20, se reinicia la protesta popular. El Kospi coreano también avanzó un +0,7% y las demás listas de precios de la región.
A Tokio le fue bien (+1,2%) en la ola del aumento del consumo en mayo. Sabe señalar, casi una respuesta directa a Trump, el salto de Japan Display+ un 32% después de que Apple anunciara el aumento de compras al proveedor de monitores Apple TV.
WALL STREET DÉBIL, PERO LAS CHIPS ESTÁN CORRIENDO
Las andanadas de Trump un tanto contra todos han desorientado a Wall Street, incluidos los últimos ataques furiosos contra el número uno de la Fed, Jerome Powell, quien, según Trump, “está haciendo un trabajo terrible. Ojalá tuviera a Mario Draghi”.
El Dow Jones cerró con una baja de -0,04%, S&P 500 -0,12%, Nasdaq -0,32%.
Sin embargo, las fichas (+2,2%) corren sobre la ola de los excelentes resultados de Micron (+13,3%), a pesar de la prohibición de vender sus productos a Huawei. Apple también avanzó (+2,2%) después de que el fabricante de iPhone confirmara la compra de Drive Ai, especializada en inteligencia artificial.
Las previsiones suponen un recorte del 0,25% en el coste del dinero en julio, pero se ha precipitado la expectativa de una caída de 50 puntos, que ya se consideraba probable antes de la intervención de Jay Powell. La perspectiva de una ralentización del descenso de los tipos de interés favoreció la recuperación del dólar, que esta mañana se sitúa en los 1,13615 frente al euro, por debajo de los máximos de 1,1412 del martes.
COLAPSO DE EXISTENCIAS DE PETRÓLEO, TENARIS VUELA A MILÁN
El petróleo sube con fuerza: esta mañana el Brent cotiza a 66,29 dólares el barril. Las reservas semanales de crudo de EE. UU. cayeron 12,788 millones de barriles, la caída semanal más pronunciada desde septiembre de 2016. El WTI subió un 3,2 % a 59,70 dólares, también impulsado por la noticia de la interrupción del suministro de parte de una importante refinería en la costa este de los Estados Unidos tras un incendio.
Los productores de energía en el centro de atención ayer también en Milán. Tenaris (+3,4%) fue el mejor blue chip. Eni +0,8%, Saipem +2,2%.
El oro se desacelera, aunque levemente: 1.407,22 la onza.
ÁREA DEL EURO: LIQUIDACIÓN POR UTILIDADES
Se espera que los mercados bursátiles europeos abran ligeramente al alza esta mañana después de una sesión plana para las bolsas europeas ahora proyectada en el G20 en Osaka. Pero detrás de las modestas oscilaciones de los índices se esconde una realidad diversificada. El mensaje entrante de la Fed ha devuelto el brillo a los bancos (+1,2%), ya deprimidos por la perspectiva de caída de tipos. Por el contrario, retroceso de las utilities (-0,9%), el sector más endeudado. Pero fue principalmente la energía (+2,8%) la que apoyó las listas de precios.
A pesar de la recuperación de los bancos y la caída del diferencial, Piazza Affari (-0,34%) se encuentra en la zona oscura del día. El índice cayó a 21.057 puntos.
Italia se comprometerá con Europa a mantener la deuda neta de 2019 cercana al 2% del PIB pero es poco probable que formalice un nuevo objetivo de programa para 2020. Con estas premisas viajará el primer ministro Giuseppe Conte a Osaka, donde se reunirá con Jean Claude Juncker antes de la reunión en la que, el próximo martes, la Comisión deberá decidir si inicia el procedimiento de infracción contra Italia.
El resto de mercados del Viejo Continente se mostraron lentos: Frankfurt +0,1%, París -0,25%, Madrid -0,01%, Londres -0,06%.
DIFUSIÓN A 245, BTP SUBASTA HOY
De cara a la subasta de hoy de BTPs a 10 y XNUMX años, el mercado secundario mantuvo la marcha de la jornada sin movimientos particulares.
El diferencial del Bund a 245 años cae a alrededor de 250 puntos básicos, una buena caída desde el principio a XNUMX.
Se cerró con éxito la colocación de 6 millones de euros de BOT semestrales con tipos en los más bajos desde abril, en el -0,063%.
El rendimiento del Bund alemán a 0,3 años en -XNUMX%, se mantiene cerca del nuevo mínimo histórico.
AUSTRIA COLOCA LOS BONOS A 100 AÑOS AL 1,171%
Mientras tanto, continúa la caída de los rendimientos. La oferta de Viena entra con razón en el Libro Guinness de los Récords: Austria ha lanzado un nuevo bono a 5 años por valor de 3 millones con un rendimiento negativo del 0,435% y ha reabierto la oferta del "bono de cien años" por mil millones, es decir, el de septiembre de 2117 bono con cupón del 2,1% asignado a un rendimiento del 1,171%.
LLUVIA DE TEMAS CORPORATIVOS: UNICREDIT, CNH, HERA
La búsqueda de rendimiento de los inversores en bonos ofrece a las empresas la oportunidad de acceder a fondos en condiciones atractivas. Los emisores corporativos y financieros se están aprovechando de esto. Los problemas se anunciaron solo ayer. de Unicredit (bono senior no preferente de 750 millones de euros), CNH Industrial (bono senior no garantizado a diez años de 500 millones de euros) y Hera (bono verde de 500 millones de euros).
ATLANTIA A LA VISTA DE LAS CINCO ESTRELLAS
Entre los peores de la lista italiana Atlantia, que pierde un 4,2%. Durante una reunión de gobierno en la noche del martes, el Movimiento 5 Estrellas supuestamente volvió a pedir la revocación de la concesión de Autostrade per l'Italia, una disposición detenida de inmediato por la Liga.
GENERALI HACE COMPRAS, PROMOCIÓN PARA BUZZI Y FERRAGAMO
También bajaba Campari (-3%), en mínimos de diez semanas.
Los bancos se recuperan tras los recientes descensos: Unicredit +2,6%, Ubi +2,2%.
Más ideas sobre el ahorro gestionado: Banca Generali +1,5%.
Generali y la española Catalana Occidente negocian la adquisición de la empresa portuguesa Tranquilidade: valor de la operación en torno a los 682 millones de dólares.
Buzzi Unicem sube tras ascenso de Morgan Stanley a 'sobrepeso'.
Stm (+1,85%) sube por los resultados de Micron Technologies, a la baja pero por encima de lo esperado.
Ferragamo +0,7%. Jefferies elevó la recomendación a Mantener de Underperform. Blanco de 18 a 21 euros.
ENTRA EN ÓRBITA PARA DEBUTAR TALLER ESTELAR
Oficina estelar, empresa especializada en el diseño optomecánico y la producción de instrumentos científicos (telescopios), salta un 54% en su debut en bolsa. Borsa Italiana comunica que a partir de hoy y hasta nuevo aviso no será posible realizar pedidos sin límite de precio.
