El mundo realmente ha cambiado. A las 7.40 llegó la confirmación oficial: los estadounidenses decidieron por amplia mayoría que Donald Trump será el nuevo presidente de los Estados Unidos, desmintiendo descaradamente las encuestas, tal y como sucedió con el Brexit. Entre los grandes perdedores está el establishment tradicional: los grandes diarios, la CNN, la gran mayoría de expertos, que se han revelado como la expresión de las élites y no de la barriga del electorado.
La reacción de los mercados en todas las latitudes no se hizo esperar.
– Las bolsas de valores asiáticas colapsan. Tokio ha resbalado, hora tras hora, más y más bajo, pasando del ascenso inicial (motivado por los primeros resultados favorables a Hillary Clinton) al abismo final. El índice Nikkei cerró con una caída de más de 6%, arrastrado por empresas que han invertido fuertemente en México en los últimos años, como Nissan, Mazda y Honda.
– Los futuros en los mercados europeos y en Wall Street señalan tormenta. Los descuentos rondan el 5%. Se avecina una caída inicial del 5,50% en Piazza Affari, por delante de Frankfurt (-4,7%) y París (-4,60%).
- Lo Diferencial BTP-Bund salta en la apertura a 167 puntos básicos.
– Deslizamiento inmediato de dólar: el euro se disparó alrededor de 1,13 (desde 1,10), el yen se acerca a 101.
– Aún más violenta es la reacción en Letras del Tesoro de EE.UU., tradicional refugio seguro en tiempos de turbulencia: los precios bajaron 14 puntos (-5,95%), provocando un fuerte crecimiento de las yields en torno al 1,71%.
– Sal laoro, un 4,6% más hasta los 1334 dólares.
– En cambio el peso mexicano, lo que deja alrededor del 13% en el suelo. El gobierno convocó a una reunión de emergencia con el gobernador del banco central, Agustín Carstens.
– En fuerte declive también el aceite: El Brent cotiza a 44,40 dólares, el Wti poco más de 43 dólares.
Más allá de las reacciones inmediatas, que siguen el guión que se había previsto en caso de éxito inesperado de Trump, la atención de los operadores ya está dirigida a las reacciones de los bancos centrales, seguramente entre los grandes perdedores de la temporada electoral.
La agitación electoral ciertamente invertirá la reserva Federal. Trump no ha ocultado su deseo de reemplazar a Janet Yellen al frente del Banco. La propia Yellen, según los rumores, ya ha dicho que se inclina por dejar el primer puesto en favor de Stanley Fischer, el número dos del instituto.
En este punto, es muy poco probable que la Reserva Federal pueda proceder con una subida de tipos de un cuarto de punto en diciembre, como ya se esperaba. Las previsiones de alza han caído por debajo del 50%. La novedad también cambia las perspectivas del BCE, que se enfrenta a una subida repentina e indeseada del euro, que amenaza la frágil recuperación del Viejo Continente.
El hecho político más importante no puede dejar de reflejarse en el comportamiento de las empresas estadounidenses. Ganó la ex clase media, empobrecidos por la globalización y desplazados por la irrupción de la economía digital, que ha recortado puestos de trabajo y ampliado la brecha entre los trabajadores más especializados y los "cuellos azules". Entre los signos más negativos, cobra fuerza el empuje hacia el proteccionismo del que México será la primera pero no la única víctima.
Después de la revolución electoral, los datos financieros de ayer tienen sabor a prehistoria. Wall Street había cerrado ayer sus puertas con una subida moderada: Dow Jones +0,4%, Nasdaq +0,53%.
No menos sorprendidas quedaron las bolsas de valores europeas. Ayer, tras un comienzo incierto, las listas habían tomado la senda ascendente, cuando a última hora de la tarde habían comenzado a salir las proyecciones sobre los estados más inciertos en base a los “early votantes” (en EE.UU. se puede votar por adelantado), confirmando la ventaja de los Clinton: un sensacional error de juicio que será corregido a la baja hoy.
Milán cerró en 16.817 puntos, un 0,48% más. Signos positivos también para París (+0,31%), Frankfurt (+0,16%), Londres (+0,54%) y Madrid (+0,18%).
Mientras tanto, la Corte Suprema británica ha anunciado que escuchará la apelación del gobierno contra la decisión de la semana pasada del Tribunal Superior de Londres de solicitar una votación en el Parlamento antes de abandonar el Reino Unido entre el 5 y el 8 de diciembre de la Unión Europea. Escocia intervendrá en el recurso legal presentado por el gobierno británico.
Todavía está arriba de medio punto Deuda Target 2 de Italia de 353,940 millones en septiembre a 355,459 en octubre. Un aumento de solo mil quinientos millones, pero suficiente para registrar un nuevo máximo histórico en los pasivos del país en el sistema de pagos del Eurosistema. En la base de la tendencia se encuentran tanto factores sistémicos –como el avance del Qe o la caída de los rendimientos que empuja a los inversores fuera de los activos italianos– como factores específicos, vinculados a las dificultades del sector bancario y al aumento de la incertidumbre política para el referendum constitucional.
Las nuevas estimaciones de la Comisión Europea sobre Italia, que se publicará esta mañana, no mostrará "desviaciones significativas" de las previsiones del gobierno italiano. El ministro de Economía, Pier Carlo Padoan, dijo esto cuando se reunió con los periodistas al final de Ecofin en Bruselas.
él se ha debilitado el mercado de la deuda al cierre de la sesión: el Btp 10 cotizaba a 1,647%, spread a 150 puntos básicos.
En la subasta del viernes 11 de noviembre, el Ministerio de Economía pondrá a disposición de los inversores un total de entre 5,25 y 7,25 millones en valores a medio-largo plazo. Se ofrecerán entre 2,25 y 2,75 millones del BTP a tres años, entre 1,75 y 2,25 millones del BTP a siete años y entre 750 millones y 1,5 millones del BTP 1 de marzo de 2047. También se ofrece el vigésimo tramo del bono con fecha 1 de septiembre de 2040, con un plazo residual de 24 años, por importe de 500/750 millones de euros.
Ayer volvió a destacar entre los títulos de Piazza Affari Monte Paschi (+3,8%): toma forma la noticia de que Qatar Investment Authority está dispuesta a invertir entre 1 y 1,5 millones de euros en el banco sienés, convirtiéndose en el inversor ancla. QIA podría entrar en el registro de accionistas con una ampliación de capital reservada de al menos mil millones de euros, pero podría llegar hasta los 1,5 millones. La llegada de un nuevo inversor importante podría allanar el camino para la ampliación de capital de XNUMX millones de euros que mantendrá ocupado al banco a finales de año.
Entre los bancos, Unicredit cayó un 0,6%, Intesa +0,7%. Fuerte reducción de Banco Popular (-2,6%), que cerró los nueve primeros meses del año con una pérdida neta de 712 millones de euros frente a un beneficio de 349,8 millones el año pasado. El resultado se ve afectado por ajustes de valor neto en préstamos por 1,7 millones (el año pasado hubo 575 millones). Se trata de una decisión coherente con la política de aumentar el nivel medio de cobertura de los préstamos dudosos y que dio lugar a la ampliación de capital de 1 millones que el BCE había solicitado para dar luz verde a la fusión con BPM.
Seguro positivo y en particular general (+ 1,5%). Banco General +3,5%. En la gestión de activos fue el día de Azimut (+7,3%): la compañía ha recibido la cancelación del registro SIM del Banco de Italia y, en consecuencia, distribuirá 1 euro por acción de dividendo residual con desprendimiento de cupón el 21 de noviembre y pago el 23.
Entre las blue chips milanesas, el auge de Brembo (+2,8%), tras los datos de fuerte crecimiento de la rentabilidad anunciados el lunes.
Ferrari saltó cerca de un punto, estableciendo un nuevo récord histórico en 49,99 euros. Banca Akros y Banca IMI han premiado los resultados elevando la recomendación a Compra, el precio objetivo para ambos es de 60 euros. Fiat Chrysler cierra 0,6%, CNH Industrial +% 0,3.
Cierre sin cambios para stm, Leonardo ganó un 1,2%. Positiva Telecom Italia (+1,2%). Bofa-Merrill Lynch ha añadido la acción a su lista de favoritos europeos junto con Galp (energía). El objetivo se confirma en 1,60 euros. Entre las razones: recuperación de la rentabilidad, infravaloración de alrededor del 20% en comparación con los competidores. Goldman Sachs, en cambio, reiteró la Compra, ajustando el objetivo a 0,99 euros desde 0,95 euros. La compañía presentará el nuevo plan industrial para el periodo 2017-2019 el próximo mes de febrero.
Mondadori +5,9% tras los buenos resultados. Los ingresos netos crecieron un 14,3% hasta los 935,3 millones. Excluyendo las recién adquiridas Rizzoli Libri y Banzai Media, registraron una estabilidad sustancial frente a los 818,3 millones en 9 meses de 2015 "después de casi cuatro años" de contracción, subraya una nota. Tras inversiones netas por adquisiciones de 135,7 millones, la deuda financiera neta a 30 de septiembre se sitúa en 329 millones desde -243,6 millones en septiembre de 2015.
Italgas perdió un 3,4%. El lunes, en su debut en Piazza Affari, la acción de la empresa nacida de la escisión de Snam cerró en 3,97 euros, un 0,70% menos que la referencia de 3,998 fijada por Borsa Italiana. Snam retrocede un 0,4% después del +4,2% del día anterior.
Technogym, que publicó ayer sus ingresos de nueve meses tras el cierre de la bolsa, cayó un 3,2%.
