Aranceles, inmigración, petróleo. Como se temía, la temperatura en los grandes temas geopolíticos se está calentando, en detrimento del estado de ánimo de los mercados, una vez más en busca de activos refugio. El enfrentamiento comercial entre China y Estados Unidos se eleva, aunque Donald Trump tiene una excepción: Estados Unidos no gravará los iPhone construidos en el país del Dragón. Por otro lado, nada de concesiones para los hijos de inmigrantes separados de sus padres, como ha pedido en vano Melania Trump. De hecho, el presidente Donald se volvió loco con un tuit contra Angela Merkel culpable, según él, de "violar la cultura alemana" con su política de apertura a la inmigración.
Las listas de precios reflejan los vientos de guerra que amenazan la estabilidad de los mercados.
Donald Trump ha puesto en el tintero otros 200 millones en aranceles a pagar por China en respuesta a las medidas tomadas por Pekín ante los aranceles estadounidenses anunciados la semana pasada. "Si Estados Unidos ha perdido hasta la última gota de racionalidad -fue la respuesta inmediata- no retrocederemos, pero seremos capaces de responder en cantidad y calidad".
Las bolsas de valores asiáticas retroceden bajo presión. Los mercados chinos, cerrados ayer por vacaciones, cerraron cotizando en rojo intenso: el índice Compuesto de Shanghái se desplomó un 3,99%, hasta los 2907.82 puntos, su nivel más bajo de los últimos dos años. A Shenzhen le va aún peor, acumulando una pérdida del 5,77%, a 1.594,05. Hong Kong -2,7%. Tokio cerró con una caída del 1,7%.
Los futuros de Wall Street -0,7% y Londres -0,8% antes de la apertura también cayeron esta mañana.
La escalada de las últimas horas está empujando a los inversores hacia activos refugio, el oro sube un 0,4% hasta los 1.283 dólares la onza. El yen se aprecia frente al dólar a 109,8 desde 110,7 ayer. El rendimiento del bono a 2,61 años de Australia cayó a un mínimo de tres meses en 2,65%, desde XNUMX% ayer. El rendimiento se mueve inversamente al precio.
Ayer los mercados estadounidenses cerraron en territorio negativo. El índice Dow Jones pierde 0,21%, S&P 0,41%, el Nasdaq casi plano +0,01%.
Los valores más vinculados a las exportaciones a China sufren: Boeing -0,9%, el índice de chips cae un punto porcentual.
El petróleo tipo Brent cerró ayer fuertemente al alza, debido a los últimos rumores sobre la cantidad de aumento de producción que decidirá la OPEP este fin de semana, parece que Arabia Saudita y sus aliados están dispuestos a aumentar solo en medio millón de barriles diarios, alrededor de un tercero del proyecto inicial, mal recibido por Irán y Venezuela. El crudo del Mar del Norte cotizaba a 74,8 dólares el barril esta mañana, un 0,7% menos que el 2,6% de ayer. Incluso en caso de recortes de producción, Goldman Sachs espera que los precios suban.
En Wall Street, el índice energético, el mejor del día, cerró al alza un 1,1% tras cinco días de caída. Chevron +1,6%, Conoco Philips +1,9%.
En Piazza Affari, la recuperación de horas premió sobre todo a Saras +3,4%. Eni +0,53% se recuperó de los mínimos de la apertura para luego cerrar en 15,53 con una ganancia de medio punto. Saipem +0,3%.
MANTIENE MILAN, FRANKFURT BAJO TIRO
Débil cierre para las bolsas europeas, penalizadas por los temores de una guerra comercial, a la espera de señales en el frente petrolero y de indicaciones provenientes del "Jackson hole" europeo, la reunión de los grandes banqueros en el castillo de Sintra bajo la égida del BCE.
Milán registró una de las mejores actuaciones de Europa: el Ftse Mib perdió un 0,41%, pero el desprendimiento de los cupones de cinco pesos pesados de la cesta principal pesó un 0,2%: Stm, Poste, Terna, Snam y Exor.
DIESELGATE, AUDI CEO PARADO
El peor lugar del Viejo Continente fue Fráncfort que también se vio afectado por la noticia de las detenciones del director general de Audi, Rupert Stadler, así como por la delicada situación política que vive el país en materia de inmigración. Se ha alcanzado una tregua de dos semanas entre la CDU y su componente bávaro CSU, que llegó a amenazar con una crisis de gobierno la semana pasada. El ministro del Interior, Horst Seehofer, líder de los rebeldes anti-Merkel, quiere devolver a los inmigrantes a los países de la UE donde estaban registrados.
Pérdidas fraccionarias para París -0,93% y Madrid- 0,83%, plano Londres -0,01%.
En abril, el saldo de la balanza comercial italiana registró un superávit de 2,938 millones frente a un superávit de 3,603 millones en el mismo mes de 2017.
LA CAÍDA DEL SPREAD A 216. CARRERA POR LOS BONOS DE GRECIA
Moderada recuperación del secundario italiano al final de la sesión, que no obstante gana terreno a su homólogo del Bund al final de una sesión marcada por una mayor volatilidad y escasos volúmenes de negociación, en la que prima la cautela.
A partir del derivado de XNUMX años, las coberturas se consolidaron por la tarde gracias al quiebre de importantes niveles técnicos en los gráficos.
El diferencial de rendimiento Italia/Alemania en el tramo de febrero de 2028 cerró en 216 puntos básicos, no muy lejos de los mínimos, tras una banda de fluctuación entre 215,5 y 227,8 puntos básicos.
El BTP a 2 años vuelve a estar por debajo del 0.5% de rendimiento por primera vez desde el 25 de mayo, con un diferencial de 111.
Los periféricos europeos se benefician de la recuperación del papel griego sobre Alemania, de cara al Eurogrupo del próximo jueves en Luxemburgo.
La semana pasada el BCE compró títulos por 3,141 millones en el marco del Quantitative Easing, frente a los 8,223 del octavo anterior.
LOS BANCOS MANTIENEN, BPM LIMPIANDO PRÉSTAMOS MALOS
Jornada positiva para los bancos: el índice sectorial italiano cerró en +0,11%, frente a una ligera caída del Stoxx europeo.
Banco Bpm (-1%) anunció el viernes por la noche que había cerrado la titulización de 5,1 millones de euros de préstamos dudosos. También destaca la licitación para el traspaso de otros 3,5 millones de morosidad y la plataforma de gestión de créditos por parte del instituto. También en la carrera está DoBank (+2,89%) que hoy publicará el plan a 2020 y un consorcio formado por Christofferson Robb & Co, el spac de Corrado Passera Spaxs y Fire.
BUENO EL GRANDE, THUD DE MPS
Los grandes están en terreno positivo: Unicredit +0,34% e Intesa +0,24%. El CEO Carlo Messina confirmó la búsqueda de un socio en la gestión de activos. Blackrock ha reducido su participación en el instituto al 4,95%. El banco deberá pagar alrededor de 41 millones de euros para liquidar a los accionistas que han decidido ejercer el derecho de separación dentro del plan de conversión obligatoria de ahorros en acciones ordinarias.
Por otro lado, Monte Paschi cayó con fuerza, un 5,03%, lo que dejó en el suelo buena parte de las ganancias de la semana pasada, ante la ola de rumores de un (supuesto) interés por parte de Crédit Agricole.
PRYSMIAN PAGA LA ADVERTENCIA SOBRE NEXANS
En Piazza Affari, Prysmian (-2%) pagó la alarma de ganancias lanzada por su competidor francés Nexans, que cayó un 18%. El fabricante italiano de cables ha anunciado un pedido de Van Oord Offshore Wind para la construcción de un sistema de cable submarino 'inter-array' que conectará las turbinas de los parques eólicos Borssele III y IV en el Mar del Norte.
EFECTO DEL CUPÓN EN SERVICIOS Y UTILIDADES POSTALES
El pago de los cupones de algunas Grandes empresas condicionó la sesión de Piazza Affari. En particular, Poste Italiane -4,1% es el peor entre los blue chips, el día del desprendimiento del dividendo de 0,42 euros. Neta de esta operación, la acción subió un 1,61% hasta los 7,33 euros.
Situación similar para las otras blue chips que han desprendido el cupón. Día de dividendos también para otras blue chips. Snam 0,1293 euros, el saldo de 2017. El plan de recompra de acciones comenzó ayer. La acción perdió un 0,3% neto de cupón (-4,27% bruto). Stm -1,33% a 22,16 euros después de un dividendo trimestral de $0,06. Telecom Italia ahorro +0,6% cupón equivalente a 0,0275 euros (-2,84% bruto). Terna +0,3% (-3,12% bruto). Dividendo igual a 0,145737 euros, al saldo de 2017.
También se paga el cupón Acea +0.4% (cupón 0,63 euros), Autogrill +1% (0,19 euros), Exor +0,2% (0,35 euros), Hera +0,7% (0,095 euros), Iren +0,5% (0,07 euros) .
MEDIOLANUM PIR PUSH ISAGRO
Isagro, +5,1% a 1,65 euros. El consejo de administración de la compañía se reforzó con la entrada de accionistas minoritarios que trabajan para Mediolanum Gestione Fondi (perteneciente al Grupo Bancario Mediolanum).
Enav +0,8%. Barclays ha elevado su rating a Sobrepeso, con un precio objetivo de 4,85 euros.
Splash Reno de Medici (+7,8%), a nuevos máximos desde 2002 tras una OPA en España.
La mejor acción fue Mutui Online (+12%).
