Un otoño abrasador se avecina cerca de Washington. Las dimisiones masivas de actores clave en los negocios y la economía (entre otros, Intel, Disney, 3M, Merck, etc.) llevaron a Donald Trump a disolver tanto el American Manufacturing Council como el Strategic and Policy Forum, es decir, dos símbolos de la supuesta armonía entre la Casa Blanca y el mundo empresarial, en abierta revuelta contra la actitud mantenida por el presidente tras los incidentes de Charlottesville provocados por la extrema derecha. Unas horas antes Trump había arremetido contra Amazon, que ayer mismo lanzó la emisión de bonos (17 millones) para comprar Whole Foods: "Amazon daña a los pequeños minoristas y hace desaparecer muchos puestos de trabajo", dijo Trump, furioso con Jeff Bezos, editor del Washington Post "enemigo".
LA FED ESTÁ DIVIDIDA EN PRESUPUESTO Y TASAS
En un clima así, no es fácil perfeccionar una de las operaciones más delicadas de la historia de las finanzas mundiales: normalizar la política monetaria después de diez años de expansión de la base monetaria y dinero barato. La confirmación provino ayer del acta de la última reunión de la Fed. Los miembros de la junta se dividieron en la reunión del 25 y 26 de julio sobre el momento y los métodos para reducir el balance del banco (hoy 4.500 millones) y sobre la decisión. de proceder o menos a un nuevo aumento de tarifas dentro del año, a pesar de la débil tendencia de la inflación. De ahí la decisión de posponer el inicio del plan de recorte presupuestario a septiembre, mientras que la subida de tipos de diciembre se verá más adelante.
ACELERAR QE. DRAGHI FRENA LA ESPERA DE JACKSON HOLE
En medio de tanta incertidumbre Mario Draghi adelantó, vía Reuters, que en Jackson Hole, en la conferencia a fines de agosto organizada por la Fed de Kansas City, no hablará sobre Qe u otras novedades en la política del BCE. La estrategia del banquero, además, está funcionando como demuestra la mejora de la economía de la Eurozona (incluida Italia): el programa de compras del BCE ha permitido a los bancos reducir su exposición a la deuda pública italiana desde los 428 millones de euros de junio del año pasado hasta los 377 millones. el mes pasado. Un resultado posible también por el hecho de que las compras de Frankfurt se orientan cada vez más hacia Francia e Italia.
SEÚL, LA RECUPERACIÓN CONTINÚA, TOKIO DÉBIL
Mientras tanto, la cautelosa recuperación de los mercados bursátiles continúa en Asia frente a la disminución de las tensiones en el frente de los misiles coreanos. La Bolsa de Valores de Seúl sube un 0,5% El gigante web Tencent brilla en Hong Kong +5,5%. Débil Tokio +0,4% frenado por la recuperación del yen frente al dólar. El euro subió, cotizando esta mañana en 1,17835 frente al dólar que cambió de rumbo tras la publicación de las actas del Fomc. El mercado de bonos también reaccionó, el rendimiento del bono del gobierno a diez años de referencia cayó al 2,22% desde el 2,26 del día anterior.
Wall Street contrastado tensionado por polémicas políticas: el margen de maniobra de la Casa Blanca se reduce aún más, la reforma fiscal se aleja, por lo que la suba de listas de precios perdió impulso hacia el final de la sesión. El Dow Jones cerró con una subida del +0,12%, el S&P 500 +0,14%. NASDAQ+0,19%.
PETRÓLEO, LA PRODUCCIÓN DE EE. UU. VUELVE A SUBIR
Petróleo vuelve a subir: Brent en 50,47 dólares (+0,4%), Wti en 46,88 (+0,2%). Los inventarios de crudo de EE. UU. cayeron algo menos de 9 millones de barriles la semana pasada, el doble de la expectativa del consenso, pero en línea con el pronóstico del Instituto Americano del Petróleo esta noche también comunicó datos sobre las reservas de gasolina (+20.000 barriles frente a la expectativa de una caída de 0,9 millones). Las existencias de destilados subieron en 0,7 millones, se esperaba un cambio de cero. En julio, la producción de EE. UU. aumentó un 0,8% a 9,50 millones de barriles por día.
En Piazza Affari Eni ha subido un 0,4%. Saipem +0,43% se encuentra entre las empresas que se han presentado con Saudi Aramco para el proyecto de expansión de la planta de tratamiento de gas de Hawiyah. La empresa se adjudicó un nuevo contrato en Kuwait por un valor aproximado de 850 millones de dólares.
MILÁN SIGUE EN LA PARTE SUPERIOR, EL PIB HACIA EL 1,5 %
Los buenos datos macro favorecieron la recuperación de las Bolsas de Valores del Viejo Continente. El acta de la última reunión del BCE se publicará hoy. Piazza Affari, de nuevo la bolsa líder en Europa, cierra al +1,21%, el índice Ftse Mib cerca de los 22 puntos (21,984). Los otros principales mercados europeos fueron positivos: París +0,71%; Fráncfort +0,71%; Londres +0,67%; Madrid +0,63%.
En el frente macro, cabe destacar el crecimiento en el segundo trimestre del producto interior bruto italiano que aumentó un 0,4% respecto al trimestre anterior y un 1,5% respecto al segundo trimestre de 2016. En este punto, según los economistas , Italia podría cerrar el año con un crecimiento del PIB del 1,4%-1,5%, el mejor de 2010. Según Istat, si la tasa de crecimiento cíclico se mantuviera sin cambios, la media anual del PIB ajustado por días laborables sería del 1,5%". Probablemente esto signifique que haya más márgenes para las finanzas públicas, sobre todo para desactivar las cláusulas de salvaguardia del IVA”, comentó Nicola Nobile, economista de Oxford Economics.
En la Eurozona, sin embargo, según la segunda lectura preliminar, el PIB aumentó un 0,6% trimestral y un 2,2% anual en el segundo trimestre de 2017 por encima de lo estimado previamente (2,1%). Al final de una sesión con volúmenes enrarecidos, el secundario italiano cerró en paridad frente a una caída moderada de los valores alemanes que permitió que el diferencial volviera brevemente por debajo del nivel de 160, casi diez puntos básicos por debajo de los niveles de la semana pasada. El diferencial de rendimiento entre Italia y Alemania fluctuó en la sesión en un rango estrecho entre 161,2 y 158,6 después de haber regresado a 168 el último día de la semana pasada, el más alto desde mediados de julio.
ATLANTIA, ABERTIS ESTÁ MÁS CERCA. FUNCIÓN DE OFERTAS EN AUTOGRILL
Atlantia encabeza la lista de Piazza Affari, +4,2% a 27,6 euros, un nuevo récord. Las citas venían impulsadas por un artículo del diario El Confidencial según el cual cada vez es más improbable una contraoferta de ACS sobre Abertis como alternativa a la del grupo italiano. Aunque el grupo liderado por Florentino Pérez, presidente del Real Madrid, puede contar con el apoyo del Gobierno español, explica El Confidencial, Acs no puede adquirir Abertis directamente sin lanzar una ampliación de capital, posibilidad descartada porque no es bien recibida por los accionistas y por El propio Pérez, que no quiere bajar del umbral del 10%. Además, el diario no descarta la entrada en el campo de un importante inversor para apoyar a Acs. Y destaca que Criteria Caixacorp, holding de la fundación Caixa que posee el 22% de Abertis, aún no se ha pronunciado sobre la oferta de Atlantia. Además, el gobierno español aún no ha dicho una palabra definitiva; de hecho, leemos, Álvaro Nadal, ministro de Energía, se opone a que una empresa extranjera gestione una concesión de autopista.
Autogrill también destaca en el equipo Benetton +5,1%. La causa del salto radica en la noticia publicada por el sitio estadounidense Wall Street Wires según la cual se están negociando con varios competidores (la francesa Elior y Sodexho, la inglesa Compass) para vender la empresa, o parte de sus activos, en la sobre la base de una valoración de 14 euros por acción, un 35% más que la cotización actual.
FCA SIGUE EN EL RALLY. UN ACUERDO CON INTEL Y BMW AL PRINCIPIO
El repunte de Fiat Chrysler continuó: las acciones alcanzaron un máximo de 19 años y cerraron con una subida del 2,64 % tras el salto del 8,15 % registrado el lunes. Volúmenes sostenidos, más de tres veces el promedio diario registrado en los últimos 30 días. Tras la estela de Exor subió un 2,5%, a pesar de la llegada de las primeras negativas y el escepticismo de los brokers. Los cuatro potenciales compradores chinos (Great Wall, Dongfeng, Geely y Guangzhou Automobiles) han negado estar interesados en comprar FCA según el diario financiero Jingji Guancha Bao (Economic Observer). Una posible venta incluiría las marcas Jeep y Ram, Dodge, así como Chrysler y Fiat, pero dejando fuera a Maserati y Alfa Romeo.
Por su parte, FCA anunció ayer que ha firmado un memorando de entendimiento con el grupo BMW, Intel Corporation, Mobileye (una empresa de Intel) que prevé unirse a estas empresas en el desarrollo de una plataforma puntera en tecnología de conducción autónoma.
BANCOS, LUJO, EDITORIAL: LLEGÓ LA HORA DEL TORO
Los aumentos afectaron a gran parte de la lista:
– Entre los bancos destacan Unicredit +1,52% e Intesa Sanpaolo +2,16% tras los comentarios positivos de HSBC. Ubi Banca +2,5%, Bper +1,96% y Mediobanca +0,91% también lo hicieron bien. Las empresas de gestión de activos también se comportaron bien: Azimut +3%.
– Sector de lujo brillante, Yoox Net a Porter +2,5%, Tod's +3,2%.
– También se destacan las editoriales, Gedi +4,3%.
– Entre las empresas de pequeña capitalización, la racha de KREnergy continúa, registrando un salto del 34,58% tras el +17,8% registrado el lunes. El aumento sigue al acuerdo entre el Ministerio de Desarrollo Económico, la Región de Campania y la empresa de propiedad indirecta al 100% Fib, que prevé la creación de un proceso innovador para producir celdas de litio.
