Mario Draghi ha encendido el fuego, ahora la antorcha pasa a manos del presidente de la Fed, Jerome Powell, quien tiene el honor (y la carga) de alimentar los fuegos artificiales de las Bolsas de Valores llamados a ahuyentar las sombras de la recesión. Mientras tanto, la embestida del Toro gana velocidad en Asia, desatada por la intervención del presidente del BCE y alimentada por las palabras de Donald Trump, quien confirmó que mantendrá "una larga reunión operativa" con el presidente Xi en el G20. . Drogadas por estas inyecciones de adrenalina, las Bolsas de Valores del Este continúan el rally.
HONG KONG VUELA (+2,4%), WALL STREET CELEBRA
Nikkei de Tokio +1,7%, incluso cuando las exportaciones de Japón cayeron en mayo por sexto mes consecutivo.
El Hang Seng de Hong Kong va mejor (+2,4%), vuelve a hacer buenos negocios tras la oleada de protestas en defensa del estatus de la antigua colonia. Las listas de precios chinas también están en buen estado. El CSI 300 de Shanghai y Shenzhen ha subido un 2%. El Kospi de Seúl (+1%) sube, Sydney (+1%) marca un nuevo máximo.
Ayer también hubo un ambiente festivo en los mercados estadounidenses: Dow Jones +1,35%, S&P 500 +0,97%. El Nasdaq registró una ganancia del 1,39%.
Celebran especialmente los chips y los gigantes tecnológicos. Gran salto adelante para Boeing (+5,4%) tras el anuncio de un maxi pedido por 24 millones para el 737 Max, el avión imputado tras los fatales accidentes.
EL PETRÓLEO TAMBIÉN ARRIBA, EN SAIPEM Y TENARIS
El petróleo también está ganando participación. El crudo Brent cotiza a 62,2 dólares el barril, un 0,2% más. Ayer, tras la confirmación de la reunión Trump-Xi Jinping, el crudo en el Mar del Norte ganó un 2%.
Los precios del petróleo se disparan. En Piazza Affari, Saipem ganó un 3,72%, también en la ola de la mega fusión en EE. UU. entre Keane Group y C&J Energy Service que dio lugar al tercer grupo más grande de EE. UU. en el sector de servicios después de Schlumberger y Halliburton. La transacción, en acciones, tiene un valor de 1,8 millones de dólares, incluidas deudas de 255 millones de dólares. Tenaris +3,18%, Eni +2,06%.
HOY ES EL TURNO DE LA FED, PERO NO HABRÁ BAJADA DE TIPOS
Con estas premisas, los mercados inician otro día de campo a la espera de la rueda de prensa de Jerome Powell a las 19 hora italiana. El presidente de la Fed no tiene una tarea fácil: por un lado, debe salvaguardar la independencia del banco central, amenazado por las presiones de Trump que ayer lanzó, por primera vez, un ataque contra el BCE, acusado de utilizar el arma. de la devaluación, como lo hace China, en una función antiestadounidense. Por otro lado, debe estar a la altura de su compromiso con los mercados durante los últimos meses, preparando el escenario para dos, o quizás tres, recortes de tasas implícitos en los precios de los bonos. La nota del Tesoro a 10 años tiene un rendimiento del 2,06%.
La mayoría de los economistas esperan la confirmación de los niveles actuales del costo del dinero, pero con claros indicios de voluntad de proceder con una relajación del ajuste, ya en julio.
Tanto para la Fed. ¿Qué pasa con Europa? ¿Cómo se moverá el BCE después de ayer? anunció el banquero central que “el programa de compra de activos todavía tiene un margen considerable” y que “más recortes de tasas y medidas para mitigar cualquier efecto secundario continúan siendo parte de las herramientas a nuestra disposición”?
Es muy probable que al final de la reunión del consejo del 26 de julio, o como muy tarde el 12 de septiembre, el tipo de interés de los depósitos del BCE se reduzca hasta el -0,5% desde el -0,4% actual. El próximo mes, el Banco Central podría trasladar su compromiso de tasas bajas hasta finales de 2020, e incluso más allá. El sucesor de Mario Draghi podría tener la tarea de reiniciar QE en 2020.
El euro perdió ayer un 0,2% frente al dólar, a 1,119, esta mañana se movió poco.
LA CAÍDA DEL SPREAD A 243 PUNTOS, LA DIEZ AÑOS FRANCÉS BAJO CERO
Mientras tanto, se sintió el efecto en el mercado de deuda. El diferencial Italia-Alemania en el segmento de 10 años cayó a 243 puntos básicos con un mínimo de 238, el más bajo desde mediados de abril desde los 254 de la víspera.
La tasa a diez años (que cerró en 2,11%) cayó a 2,06%, la más baja desde mayo de 2018 desde 2,29%. El rendimiento alemán a 0,327 años alcanzó un nuevo mínimo histórico en -XNUMX%.
Jornada histórica para los bonos franceses a 0,02 años, que caían por debajo de la paridad en un -XNUMX%, como ya les ocurre a Holanda y Suecia.
El stock mundial de valores con rendimiento negativo superó ayer el umbral de los 12 billones. Los rendimientos de España y Portugal caen por debajo del 1% hasta los 15 años.
El repunte afectó a todas las partes de la curva. La tasa BTP a 2 años cayó a 0,447% desde 0,649%, la más baja desde febrero. El rendimiento a 30 años cayó al 3% desde el 3,16% del año pasado, a su nivel más bajo desde mediados de mayo.
LOS SERVICIOS PÚBLICOS TOMAN VUELO EN MILÁN
Día rugiente también para las Bolsas de Valores Europeas. Piazza Affari cierra la sesión con una subida del índice FtseMib del 2,2% hasta los 21.100 puntos.
París y Fráncfort también lograron subidas superiores al 2% a pesar de la fuerte caída del índice de confianza empresarial, el Zew, que descendió hasta el -21,1, sin duda una de las señales de alarma que incitó a Draghi a actuar. Madrid +1,19%. Londres +1,17%.
ENEL EN LO MÁS ALTO DESDE HACE 11 AÑOS, BANCOS EN RECUPERACIÓN
Los servicios públicos lideraron la carrera, electrificados por la nueva caída en el costo del dinero.
El mejor blue chip fue Iren: +5,2% a 2,42 euros. Italgas sube un 4%, A2A +3,4%.
Enel +2,6%, en máximos de 11 años en 6,3390 euros. Kepler Cheuvreux eleva el precio objetivo hasta los 6,8 euros. El consenso es muy optimista. De los 31 analistas encuestados por Bloomberg, hasta 26 recomiendan comprar. Objetivo medio 5,87 euros.
Snam +2,7%. Mediobanca aumenta el objetivo a 4,5 euros.
Hera (+2,34%), que ha adquirido, también aumentó notablemente clientes minoristas en la distribución de electricidad y gas de Ascopiave (+4,80%, en máximos históricos). Según Equita, esta operación aumenta la probabilidad de una fusión entre las dos eléctricas.
Los bancos, tras un tímido comienzo, se adaptaron a la euforia general de media sesión, cuando el diferencial Btp-Bund se estrechó por debajo del umbral de los 240 puntos.
Intesa Sanpaolo +2,32%, Banco Bpm +3,49% y Unicredit +3,78%. También en evidencia está Ubi (+1,83%). Bper +2,25% después de que el grupo Unipol aumentara su participación con la compra de un 1,2% adicional del capital, alcanzando así el 18,5%.
En activos bajo gestión destaca Banca Generali (+4,2%), que sigue beneficiándose de las expectativas de una adquisición en Suiza.
VOLANTE CNH Y STM
Entre los industriales, sesión a dos caras para Stm, por debajo del 2% por la mañana tras el aviso de beneficios de Siltronic que arrastró a la baja a los productores de chips para luego recuperarse y cerrar en un +3,09% gracias a la recuperación de los chips de Wall Street. El efecto del inicio de la cobertura por parte de SocGen también se dejó sentir con una sentencia de Compra y un precio objetivo de 23,60 euros.
Fuerte subida también para CNH Industrial, que sube más del 4,72%, impulsando el precio de la división de vehículos pesados de Volkswagen.
Fiat Chrysler también recupera el signo más (+0,89%). Las matriculaciones de coches del grupo en Europa muestran una tendencia estable en mayo tras ocho meses de caídas. Mientras tanto, continúan las negociaciones entre Nissan y Renault a la espera de la asamblea del grupo nipón: a cambio del sí al nuevo estatuto, a los franceses se les han ofrecido dos puestos en el nuevo comité que liderará la compañía.
