GRECIA Y LA FED HUNDIENDO LOS MERCADOS
Después de Grecia, la Fed. Si el Lunes Negro en Piazza Affari se vinculó con la dramática noticia de los enfrentamientos en Atenas combinado con el escepticismo del Eurogrupo sobre la maniobra en curso en Grecia, el Jueves Negro, aún más violento (-2,73 % a 19468) es la respuesta neurótica de los mercados a las palabras del gobernador de la Reserva Federal, quien declaró: 1) que el crecimiento estadounidense se mantendrá por debajo del 3% este año; 2) que el desempleo se mantenga alto, no por debajo del nivel del 8,8%; 3) que la crisis griega amenaza la estabilidad del sistema financiero global. Bernanke confirmó que no habrá una tercera ronda de flexibilización cuantitativa, pero los cupones de los bonos en cartera se utilizarán para comprar nuevos bonos del Tesoro. Pero Bill Gross, presidente de Pmco (el fondo de bonos más grande del mundo) dice estar convencido de que en agosto, una vez que se alcance un acuerdo sobre el techo presupuestario, la Fed relanzará el plan de apoyo a la economía. El propio Bernanke, además, minimizó la subida de la inflación, considerándola un fenómeno temporal. Persiste el temor a una ralentización de la economía estadounidense en un momento en el que la Fed no dispone de herramientas de contraste ante unos números que, en una jornada negativa, se interpretan como la antesala de la Gran Depresión: las solicitudes semanales de paro en los Estados Unidos, que creció más allá de las expectativas a 429 mil desde los 414 mil anteriores. Wall Street sigue débil con el Dow Jones perdiendo un 1,6% y el Nasdaq un 1%. El S&P500 también cayó un 1,4%.
EL DÓLAR SUBE Y EL PETRÓLEO BAJA
El euro está débil y pierde terreno tanto frente al dólar como frente al franco suizo, que ha subido a un nuevo máximo histórico. El tipo de cambio con la moneda estadounidense está en 1,415 desde 1,435 ayer por la noche. El petróleo ha bajado casi un 5,4%, el WTI a 90 dólares el barril. En las bolsas europeas, los valores que más bajan son los más ligados al ciclo económico, como la química (Stoxx en el sector -3%), la banca (-3,6%), la tecnología (-2%) y la construcción ( - 2%). Pero en Piazza Affari el día será recordado sobre todo por la práctica de tiro sobre el sistema bancario y las ventas en Mediaset. Pero, sobre todo, era Jueves Negro para el grupo Ligresti: las ampliaciones de capital de Fonsai y Milano Assicurazioni empezaron cuesta arriba.
VENTAS DE DESCUENTO EN AUMENTOS Y BANCOS MALOS
Entre las principales plazas europeas, Milán se confirma como la bolsa más afectada junto a Madrid: el Ftse Mib descuenta no sólo el elevado peso de las acciones bancarias castigadas por el miedo al contagio de la crisis griega, sino también las ventas por las ampliaciones de capital de Fondiaria Sai (-9,89% a 4,01 € por acción) y Milano Assicurazioni (-28,12% a 0,55 €). De hecho, la presión sobre la galaxia Ligresti no cede: antes de la apertura, se comunicaron los detalles de los aumentos de capital aprobados por la junta directiva ayer por la noche, que comenzarán el próximo lunes: como se esperaba, las nuevas acciones ordinarias de Fondiaria Sai se emitirá a un precio de 1,5 euro, con un descuento del 39,6% sobre el precio teórico antes del desprendimiento del derecho de opción (Theoretical ex right price, o Terp) (el ahorro se emitirá a 1 euro) y el ratio de la opción se fijó en 2 nuevas acciones ordinarias o de ahorro por cada acción ordinaria o de ahorro que posea; para Milano Assicurazioni el precio de las nuevas acciones ordinarias es igual a 0,2574 euros y prevé un descuento sobre el Terp de 37, con una relación de 7 nuevas acciones por cada 3 ordinarias y de ahorro. También baja Unicredit (-4,94%), involucrada en la reorganización del grupo asegurador, que tomará una participación del 6,6% del capital de Fondiaria Sai y que confirmó que se ha comprometido con la Antimonopolio a abstenerse de participar en el directorio de Fonsai cuando se adopten decisiones relativas a la participación de este último en Mediobanca y Generali. Fondiaria se comprometió con la Antimonopolio a vender la participación en Generali (que limita la caída al -1,96%). El presidente ejecutivo de Unicredit dijo entonces que el banco espera ser clasificado en un rango "bajo" entre los bancos sistémicos que identificará el Comité de Basilea que se reunió hoy para decidir sobre el estado de los bancos capaces de crear riesgos sistémicos que se le preguntará. capital adicional para esto. Todos los bancos son malos: Intesa vende 4,35%, Bmps 5,12% y Mediobanca 3,18%. En el frente de los seguros, Cattolica cayó un 2,9% luego de que en la mañana aprobara el plan de negocios 2011-2013. Los objetivos para 2013 son: un beneficio consolidado de 140 millones (desde 70 millones en 2010); mejora sustancial de la rentabilidad en el negocio de Vida con un valor de nuevos negocios de 45 millones (desde 24 en 2010); en el negocio de No Vida, se prevé que el ratio combinado mejore por debajo del 95% desde el 97,7% en 2010; Se espera que el Roe sea del 9% del 5% en 2010; Ratio objetivo de Solvencia II superior al 130%. El grupo pretende mantener una política de dividendos "atractiva", con un pay-out no inferior al 60%.
POPOLARE DI MILANO RECHAZA LA ASUNCIÓN DE COMISIONADO
A dos días de la junta de accionistas del sábado para la ampliación de capital, las tensiones en la Banca Popolare di Milano no han disminuido, que ha perdido un 4,85 por ciento. Durante la jornada, el instituto rechazó la hipótesis del Financial Times según la cual Bankitalia podría tomar el control si el impasse entre la dirección y los sindicatos no se resuelve durante la junta de accionistas. Mientras tanto, continúa el enfrentamiento por las facultades delegadas en la asamblea, que vía Nazionale pidió elevar de 3 a 5. En los últimos días, el presidente del instituto, Massimo Ponzellini, descartó su renuncia en caso de rechazo de la la propuesta de la junta de aumento de los apoderados de tres a cinco y que ve en contra a los sindicatos dentro del banco. Después de que el tema de la gobernabilidad fuera planteado hoy por el director de Assogestioni, Franco Debendetti, en una carta abierta a los accionistas publicada en el Sole 24 Ore en la que declaró que renunciará si la asamblea rechaza la propuesta. Pero es todo el sector popular el que sigue siendo un tema candente. Ayer, la directora general adjunta de Bankitalia, Anna Tarantola, durante una audiencia en el Senado, reiteró la importancia de una reforma del Popolari, que ha asumido un valor sistémico en nuestra economía. La reforma debe consistir en elevar los límites a la titularidad de acciones, incentivar la participación en asambleas con aumento de poderes y teleconferencias y aumentar el peso de los inversionistas institucionales. En Bolsa Banco Popolare vende 4,53% y Ubi 5,16%, el banco ya ha alcanzado el precio de la ampliación de capital.
TÍTULOS DE PUBLICACIÓN ARRASTRAR POR MEDIASET
Mediaset perdió un 6,67% tras la revisión de la directriz sobre las ventas de publicidad, que se espera que caiga ligeramente en la primera mitad de 2011, aunque mejor que la del mercado publicitario italiano, que se espera que caiga un 4-5% en los seis meses. . Una tendencia que también continuará en la segunda mitad del año con el mismo difícil escenario económico. La nueva pauta arrastra a la baja a todo el sector editorial: Mondadori pierde un 4,87%, Rcs un 3,23% y el grupo editorial L'Espresso un 4,4%.
SOLO CAMPARI Y LUXOTTICA ENTRE LOS BLUE CHIPS
Campari y Luxottica son las únicas dos acciones de primer nivel que terminaron en territorio positivo con un 0,09% y un 0,14% respectivamente. Fiat vende el 1,67% y Eni el 1,95%. Stm informa de una pérdida del 5,64%: ST-Ericsson, una empresa conjunta entre el grupo ítalo-francés y Ericsson, ha anunciado que alcanzará el punto de equilibrio a partir del segundo trimestre de 2012, más tarde de lo previsto anteriormente, y ha revelado un Programa de reducción de costos de $120 millones.
