Maxi convenio en telecomunicaciones. El coloso francés Naranja ha hecho un acuerdo con MasMóvil, Empresa española que presta servicios de telecomunicaciones, para compaginar sus actividades en España. La boda, que llega tras 4 meses de negociaciones exclusivas, tiene un valor de 18,6 millones euro.
Primero la empresa conjunta, luego la oferta pública inicial
Según el pronóstico, se espera que las dos empresas creen una 50-50 empresas conjuntas co-subsidiaria, con los mismos derechos de gobierno en la entidad combinada. El acuerdo también incluye el derecho a activar una oferta pública inicial (IPO) bajo ciertas condiciones después de un período definido y, en tal escenario, una opcion para naranja para tomar el control de la entidad combinada al precio de la oferta pública inicial.
“La empresa conjunta permitirá a la naciente empresa acelerar las inversiones en FTTH y 5G en beneficio de los clientes españoles”, dijo Orange en un comunicado.
Como parte del acuerdo final, valor de la empresa Orange España se fija en 7,8 millones de euros, o 7,2 veces el EBITDA para 2022, y la de Masmovil en 10,9 millones de euros, o 8,7 veces el EBITDA para 2022.
los detalles financieros
La operación está respaldada por un paquete de deuda sin recurso de 6,6 millones de euros que financiará, entre otros, un pago de 5,85 mil millones aguas arriba de los accionistas de Orange y Masmovil. Esta distribución a los accionistas será asimétrica ya que también incluye un pago de compensación a favor de Orange para reflejar los diferentes niveles de deuda de los dos negocios autónomos. Este paquete de deuda se compone principalmente de deuda bancaria, proporcionada por un gran grupo de bancos. La deuda existente de Masmovil seguirá vigente.
Se espera que la transacción, sujeta a la aprobación de las autoridades antimonopolio y otras autoridades administrativas relevantes, se cierre a más tardar en la segunda mitad de 2023.
