Comienzo vertiginoso esta mañana de las listas de precios asiáticas. Shanghái está a la cabeza: +1,8%, el más alto en 11 semanas, a pesar de la caída de las exportaciones en octubre (-6,9%). Los mercados esperan nuevos estímulos a la demanda interna, pero el riesgo de una mayor desaceleración de la economía parece haber disminuido de todos modos: el miércoles se celebrará el Día del Soltero, el día dedicado a las compras chinas con descuento en Alibaba, que en 2014 generó una facturación de 9,3 millones de dólares. Un nuevo récord será la prueba de que la crisis del Dragón ya se ha normalizado. Mientras tanto, las autoridades levantaron el bloqueo a las OPI, luego de cuatro meses de cuarentena.
La Bolsa de Tokio está aún más efervescente: +2,1%, en paralelo a una nueva caída del yen frente al dólar (123,4). Los mercados bursátiles celebran los excelentes datos de empleo de EE. UU. del viernes, probablemente una señal decisiva para el próximo giro en la política monetaria de la Fed. "La subida de tipos de EE. UU. en diciembre es 100% segura". Bill Gross, gurú de los mercados de bonos, certificó así el estado de ánimo del mercado durante el fin de semana. Pero, habiendo terminado el debate sobre si y cuándo (el anuncio de Janet Yellen llegará el 16 de diciembre), el debate pasa ahora a cuánto: ¿será un movimiento único o desencadenará una tendencia alcista en las tasas a largo plazo? De ahí la atención a los próximos datos, en particular los relacionados con la tendencia del consumo de EE. UU., que se darán a conocer el viernes.
Los focos también están en la evolución del PIB de la Eurozona en el tercer trimestre: se prevé un +0,4% para el periodo julio-septiembre, +1,7% anual. Mientras tanto, el Economic Outlook de la OCDE se publicará hoy. Mario Draghi y Mark Carney, gobernador del Boe, hablarán el miércoles en Londres en el Open Day del Banco de Inglaterra. El jueves será el turno de Janet Yellen. Se esperan otros discursos de los miembros votantes de la Fed: Charles Evans (Chicago), William Dudley (Nueva York) y Dennis Lockart (Atlanta).
BUFFET WARREN, 9,4 MIL MILLONES DE BENEFICIOS GRACIAS AL KETCHUP
Los índices de Wall Street cerraron con signo positivo por sexta semana consecutiva, tras el excelente dato de empleo (271 nuevos puestos de trabajo): El índice S&P's 500 avanzó un 0,7% Financieros: en evidencia JP Morgan y Bofa. La mejor acción fue Goldman Sachs. Récord histórico de beneficios de Berkshire Hathaway: 9,43 millones de dólares, el doble que en 2014 (4,62 millones), gracias a las ganancias de Warren Buffett en la operación Heinz, rebautizada como ketchup deal.
El dólar está en su nivel más alto desde mayo en 1,07. El rendimiento de la Letra del Tesoro a 10 años subió 5 puntos básicos hasta el 2,30%, un nivel que no veía desde abril. Poco movimiento en Piazza Affari: +0,39% al final de las últimas cinco sesiones. Desde principios de año, el índice ha subido un 18,4%.
BTP EN VIVO. JUEVES SUBASTA DE TESORERÍA
Las subastas de mitad de mes comienzan esta semana. El Tesoro comunicará esta noche el monto de la oferta de bonos de mediano y largo plazo prevista para el jueves. El miércoles se colocarán 6 millones de euros en letras del Tesoro a 12 meses contra bonos con vencimiento por 6 millones. Los rendimientos de los bonos gubernamentales aumentaron el viernes gracias a la tendencia de los bonos estadounidenses. El BTP a 10 años subió a 1,76%, desde 1,69%. El diferencial con el Bund se mantiene estable en 108, porque mientras tanto el rendimiento del bono del gobierno alemán también ha subido al 0,68%.
HOY EL TRIMESTRAL DE POSTE ITALIANE Y MONCLER
El trimestral de Poste Italiane destaca hoy en la agenda de Piazza Affari, el primero desde su debut en la lista. La acción cerró el viernes en 6,66 euros, todavía por debajo del de la salida a bolsa de 6,75 euros, pero lejos de lo que ha sido hasta ahora el mínimo histórico marcado en el tercer día de cotización en 6,41 euros. La filial Poste Vita anunció la compra del 100% de SDS – System data Software, empresa que actúa en el sector salud – por un contravalor de 20 millones.
También está previsto el informe trimestral de Moncler, con una brillante recuperación (+6.96%) en la última semana. También se realizarán reuniones de directorio de Ascopiave, Finnat, Intermobiliare, Juventus, Molmed, Premuda, Retelit, Valsoia. Hoy se desglosa el dividendo de Danieli (0,1 ordinario, 0,1207 ahorro).
ENFRENTAMIENTO EN EL CONSEJO DE VOLKSWAGEN. MARCHIONNE: GESTIÓN DEMASIADO CENTRALIZADA
Hoy, tras la reunión dominical del comité selecto de Volkswagen, se realizará una reunión del consejo de vigilancia que podría sancionar, en medio de fuertes contrastes, decisiones dramáticas: aumentos de capital y venta de activos, todo mientras la hostilidad del sindicato a las medidas cuesta contención a los trabajadores. La noticia del Suddeutsche Zeitung basta para dar la medida del ambiente, los líderes del grupo han decidido no volver a viajar a Estados Unidos después de que investigadores norteamericanos incautaran el pasaporte de un ejecutivo visitante. Se espera que hoy la casa anuncie un bono para los clientes estadounidenses que posean un auto diesel: $500 en efectivo más un descuento de $750 para gastar en los concesionarios.
"Depende de lo que vendan". Así respondió Sergio Marchionne a la pregunta de si compraría piezas de Volkswagen si estuvieran a la venta. “Por supuesto – añadió – yo, como FCA, nunca habría comprado Ducati, y ciertamente no tengo ningún interés en un equipo de fútbol. E incluso Bugatti, no creo que haya agregado mucho” al grupo. Con respecto al Dieselgate, el gerente dijo: “No hay conspiración” contra Volkswagen, “pero hubo un defecto técnico en la forma en que se diseñó el automóvil. Desde un punto de vista industrial, esta crisis vuelve a plantear la necesidad de compartir opciones de forma agregada, para evitar crear una presión excesiva sobre las empresas. Yo no hubiera hecho como ellos, que es tratar de gestionar una empresa global con la centralización de decisiones”.
En FCA, afirmó, “tenemos una gestión mucho más repartida: mi injerencia está ahí, viajo mucho, pero sería una chorrada centralizar todo en Turín o Detroit. Compartimos objetivos pero la gestión operativa está descentralizada”. Todo sigue, por ahora, en el frente de GM: "Invité a cenar a Mary Barra -bromeó Marchionne- pero ella ni siquiera se toma un café conmigo".
UNICREDITO, 12 MIL CORTES Y ENAJENACIÓN A LA VISTA
Pero el evento más importante de la semana se refiere al plan de negocios de Unicredit (+10% desde principios de 2015 frente al +40% de Intesa), que se ilustrará en los mercados el miércoles por la tarde. El nuevo plan debe dividirse en tres puntos: ahorro en la estructura; reorganización (y posibles enajenaciones) de las actividades en Austria y Alemania; mejora de la banca digital. Se esperan ahorros de más de mil millones, en su mayoría ligados a recortes de plantilla del orden de 12 unidades, concentrados sobre todo en Austria y Alemania. También sobre la mesa está la venta de las actividades minoristas del Banco de Austria, el "adelgazamiento" del sub-holding austriaco, la venta de la filial ucraniana y el leasing en Italia. Para el Financial Times, no se descarta la venta de Fineco Bank, en caso de ser necesario. El objetivo es evitar una nueva ampliación de capital, la tercera en siete años.
En el sector bancario, que se recuperó con fuerza el viernes, los Popolari siguen sufriendo: Banco Popolare -3,60%, Bper -3%. Esta semana debería darse el visto bueno definitivo a los dos decretos legislativos de aplicación de la directiva europea sobre el bail-in de los bancos.
ANSALDO STS, HOY EL PRIMER CONSEJO "JAPONÉS"
Primeros consejos de hoy de Ansaldo Sts con la camiseta japonesa. La cumbre se reunirá en Londres, en la sede de Hitachi Rail Europe, que acaba de adquirir el control de la empresa líder en señalización ferroviaria de Finmeccanica. Tema de la reunión: la integración con Hitachi y la entrada en el consejo de administración de Alessandra Piccinino cooptada en lugar de Barbara Poggiali, cuya independencia fue cuestionada por los representantes elegidos por los fondos porque es gerente de Poste Italiane.
En Bolsa, la acción cotiza a 9,74 euros +0,57%, todavía por encima de los 9,50 euros, precio pactado para el traspaso del 40% de la filial a Hitachi, así como el precio de la OPA que lanzará el grupo nipón , a través de la filial Hitachi Rail Italy Investments Srl, al final del período de revisión del documento de oferta realizado por Consob.
TELECOM, CONSOB INVESTIGA. MANIOBRAS A LA ESPERA DE LA JUNTA DE ACCIONISTAS
Telecom Italia sigue en el punto de mira, con una caída del 8,2% en la versión ordinaria tras el visto bueno a la conversión de bonos de capitalización que registró un salto del 5,4% el viernes. Las dos clases de acciones deberían, según los analistas, alcanzar un punto de equilibrio a la espera de las reuniones que darán inicio a la operación. Entre los posibles desarrollos del asunto podría estar la petición de Vivendi de integrar el orden del día de la reunión del 15 de diciembre con la ampliación del consejo de administración. El grupo francés, que no posee acciones de ahorro, se ha pronunciado a favor de la conversión, a pesar de la reducción por esta vía de su participación del 20 al 14%. Mientras tanto Xavier Niel calla, diluido del 15% (potencial) al 8%. Consob ha abierto una investigación sobre los movimientos de ahorros ante la resolución del jueves solicitada por el directorio.
