La subida de las rentabilidades de los bonos del Tesoro, ya cercanas al 3%, presiona a las bolsas, empezando por las emergentes, golpeadas por la subida del dólar en todas las divisas, incluido el euro (1,221, máximo de dos años). y medio). Pero China tomó partido esta mañana a favor del Toro: un diario controlado por el partido adelanta que el politburó del Partido Comunista de China está listo para tomar medidas para apoyar la liquidez de los mercados.
La reacción de las listas de precios no se hizo esperar. El índice CSI 300 de las bolsas de Shanghai y Shenzhen subió un 2,2% impulsado por los bancos. Hong Kong +1,1% ayudado también por la resurrección de Rusal (+33%). El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Stephen Mnuchin, dijo que las sanciones estadounidenses al gigante ruso del aluminio se levantarían si el multimillonario Oleg Deripaska, cercano a Putin, deja la empresa, que cotiza en la ex colonia británica.
La Bolsa de Valores de Japón subió (+0,7%), favorecida por la caída, la sexta consecutiva, del yen, cotizando a 108,7. Las bolsas de Taiwán y Seúl bajan (Taiex -0,7% y Kospi -0,2%), penalizadas por el mal momento de las empresas de la industria de chips. El índice de los Medias de Filadelfia cerró anoche en su nivel más bajo desde febrero.
GOOGLE: LOS INGRESOS AUMENTAN PERO LOS COSTOS SUBEN
Las acciones estadounidenses se movieron poco ayer: Dow Jones -0,06%, S&P 500 +0,01%. El Nasdaq pierde terreno (-0,25%), golpeado por la ralentización de las ventas de smartphones. Pero Wall Street está preparado para la oleada de informes trimestrales que llegarán en unas horas.
El primero en salir al campo fue Alphabet, la empresa matriz de Google (-0,33 %, pero -0,40 % en operaciones posteriores al cierre): los ingresos vuelan (+73%), pero a los analistas les llamó la atención el fuerte aumento paralelo de costes asociado a las numerosas iniciativas del gigante: inversiones para YouTube pero también para Waymo, la empresa dedicada al desarrollo de coches autónomos, y para la filial que se ocupa de la inteligencia artificial.
Los precios del petróleo siguen en su punto más alto: el Wti a 68.95 dólares, el Brent cerca de los 75 dólares. En Piazza Affari, destaca Saipem (+0,87%), a la espera del anuncio de las cuentas aprobadas por el Consejo de Administración ayer por la tarde.
EUROPA POSITIVA, MILÁN ES LA MEJOR
La renta variable europea comenzó la semana mucho antes de la reunión del BCE: el Eurostoxx está en su nivel más alto desde el 2 de febrero y ha tenido una rentabilidad marginalmente positiva desde principios de año. El índice PMI compuesto de abril se situó en 55,2 puntos, por encima del consenso de los economistas, pero los datos de la UE, débiles en general, sugieren una política monetaria todavía acomodaticia.
Empezar a frenar desde desprendimiento de cupones (-0,37% la incidencia de los dividendos en el índice) Milán (+0,64%) cogió velocidad durante la sesión, cerrando por un pelo desde los 24 (23.982 puntos). El valor de las operaciones se situó en aproximadamente 2,26 millones de euros, por debajo de los volúmenes alcanzados en las cinco sesiones de la semana pasada (todas por encima de los 2,5 millones).
Guión similar para las demás listas de precios europeas: Frankfurt +0,25%, París +0,48% y Madrid +0,38%. Sólo Zúrich cierra en terreno negativo, condicionado por el descenso Ubs (-2,50%) tras las cuentas. El grupo bancario suizo cerró el primer trimestre de 2018 con un beneficio neto que aumentó un 19% hasta los 1,5 millones de francos suizos.
SPRED EN EL MÍNIMO DURANTE DOS AÑOS, LOS CTZ EN LA SUBASTA DE HOY
El diferencial Btp/Bund se redujo a 115 puntos básicos, por primera vez desde el 8 de septiembre de 2016. El rendimiento italiano a 1,78 años fluctuó entre el 1,81 % y el XNUMX %. Las compras, sobre todo al extranjero, se concretaron más tarde la tarea de gobierno al presidente de la Cámara, Roberto Fico.
El ciclo de subastas de fin de mes comienza hoy, con una oferta de hasta 3,75 millones de Ctz y los dos Btpei en mayo de 2028 y septiembre de 2032. Al final de la sesión secundaria, el Ctz de marzo de 2020 cotizaba en el mercado gris en rentabilidad en la zona del -0,190%, por encima del -0,225% de la colocación de hace un mes: en estos niveles sería la subasta más alta desde octubre del año pasado. En el mes de abril se registró un pico en los vencimientos de valores adquiridos a través del programa, por encima de los 24 millones en total, 22,6 de los cuales en el sector público.
OFRECIÓ 9,25 MILLONES DE VALORES A LARGO PLAZO
Con la bolsa de valores cerrada, el Tesoro anunció la cantidad de títulos de mediano y largo plazo que se subastarán el próximo jueves:
- de 2,25 a 2,75 millones de euros del quinto tramo del cupón 5% BTP 1/3/2023 a 0,95 años.
- de 2,5 a 3 millones de euros del séptimo tramo del BTP 10/1/2 a 2028 años cupón 2,00%.
- de 3 a 3,5 millones de euros del primer tramo del Ccteu 15/9/2025.
NPL, ECB LISTO PARA CANCELAR SOLICITUDES
El sector bancario alimentó la concentración en Piazza Affari, especialmente por la tarde. El índice del sector italiano cerró con una subida del 1,03%. A la recuperación ha contribuido la noticia de que el BCE pretende cancelar el plan para reducir la morosidad de los bancos, una reforma que podría imponer mayores provisiones al sistema para la morosidad (759 millones de euros entre Italia, Portugal, Grecia y España).
UNICREDIT Y FINECO VUELAN EL DÍA DEL CUPÓN
En evidencia Unicredit (+2,76%) promovido a "sobrepeso" por Barclays. La bolsa publicó ayer su dividendo de 0,32 euros por acción (rentabilidad del 1,78%).
FinecoBank también brilla (+3,11%). La acción registró ayer un dividendo de 0,285 euros por acción (rentabilidad del 2,88%) que se recuperó casi en su totalidad durante la sesión. Según Mediobanca Securities, la entidad presentará el mejor trimestre entre las gestoras de activos, mientras que Azimut (+0,32%) podría ser la más afectada por la volatilidad del mercado. Banca Generali cerró con una subida del 1,38% después de cuentas.
Buena subida también para Mediobanca (+2,02%), Ubi (+1,67%) y Banco Bpm (+1,32%). Mps (-0,7%) va en contra de la tendencia, que también se ve afectada por el recorte del precio objetivo de Deutsche Bank. Bper plana.
RELANZAMIENTO DE ENEL EN BRASIL
Los servicios públicos se mostraron débiles, en línea con el sector a nivel europeo (-0,38%), con los inversores atentos a los próximos movimientos de tipos del BCE y la subida de los bonos del Tesoro estadounidenses.
Enel (+0,54%) modificó ayer su oferta pública de adquisición de todas las acciones de Elettropaulo, comprometiéndose incondicionalmente a inyectar 1,5 millones de reales. Los interesados en el grupo brasileño competirán en una subasta pública el 18 de mayo. Además de Enel, Iberdrola y el Chinese State Grid of China están en el campo.
PRIMER DUELO EN TELECOMUNICACIONES HOY. PERO EL PARTIDO SE PASA AL 4 DE MAYO
Hoy arranca la primera ronda del partido en Telecom Italia (-0,71%) entre Vivendi y el fondo Elliott, apoyado por la mayoría de los inversores extranjeros. Pero la asamblea se limitará a aprobar el presupuesto y confirmar al director general Amos Genish. El Tribunal de Milán ha decidido de hecho, la asamblea de Tim de hoy no votará sobre el nombramiento de representantes del fondo activista de Elliott en la junta, que se reconstituirá por completo con el voto de los accionistas en la nueva asamblea del 4 de mayo.
MORGAN STANLEY NO CREE EN EL RETIRO DE MARCHIONNE
La estrella de Fiat Chrysler brilla (+2,11%) gracias a un informe de Morgan Stanley que eleva el objetivo del "bull case" a 50 desde 35 dólares manteniendo el precio objetivo base en 23 euros. El interés de los inversores por el análisis del bróker (siempre entre los más cercanos al grupo) se encendió con el pasaje en el que Morgan Stanley señala que por el momento no hay señales del inicio del proceso de selección del sucesor de Sergio Marchionne dentro de los próximos 12 años. meses. "No nos sorprendería - escriben los analistas del banco estadounidense - verlo permanecer como jefe".
En el sector de la automoción, Sogefi también destaca (+3,44%) tras los resultados.
GOLPE DE JUVENTUS, QATAR EN EL CAMPO CON LA ROMA
En el resto de la lista de precios, destaca Cattolica Assicurazioni (+4,92% a 9,06 euros). El presidente de la Fundación Cariverona, Alessandro Mazzucco, en una conferencia de prensa en Verona, declaró que "los niveles de rentabilidad de la acción de Cattolica, que sigue siendo una inversión financiera, deben aumentar porque, de lo contrario, se pueden tomar decisiones alternativas, incluso interesantes".
Positivo Fiera Milano (+2,74%), que a partir del 30 de abril vuelve al segmento Estrella de la Borsa Italiana.
Chapoteo de la Juventus (-3,07%) tras los últimos resultados del campeonato, mientras que Lazio subió un 4,45%. Roma, quien anunció que Qatar Airways será el nuevo "principal socio global", ganó un 7,5%.
