Nada más regresar de Brasil al final de la semana, el presidente de Telecom Italia Franco Bernabé se preparará para seleccionar a los asesores que deberán estimar el valor de la infraestructura de la red, en vista de la spin-off lo que conducirá, quizás a finales de año o principios de 2013, a aprobar la constitución de una nueva entidad controlada en un 51% por Telecom y en el resto por Cassa Depositi e Prestiti.
Según informó hoy Il Messaggero, Telecom habría enviado una carta de invitación a una decena de instituciones financieras, entre ellas Intesa Sanpaolo, Mediobanca, Morgan Stanley, Goldman Sachs, Jp Morgan, Credit Suisse, Bank of America-Merril Lynch.
El plazo para aceptar la invitación se ha fijado a las 9.00 horas del lunes 15 de octubre. La Cassa Depositi e Prestiti, por otro lado, estará asistida por Deutsche Bank.
Sin embargo, llegar a un acuerdo no será fácil. Según Telecom, el valor de la red ronda los 15 millones de euros, mientras que la valoración preliminar de Cassa se quedaría en 9 millones.
Incluso si la brecha se redujera, la venta de la red no sería suficiente para reducir drásticamente los pasivos de Telecom, equivalentes a aproximadamente 30 mil millones en 2011, pero los reduciría bastante.
La escisión, por tanto, como resume Bernabè, debe verse más desde el punto de vista de un "proyecto industrial, no financiero, porque cualquier cantidad recaudada no resolvería el problema de la deuda".
