Los bancos centrales intentan retomar las riendas de los mercados tras el vertiginoso inicio de 2016. Y así, una vez recuperadas las pérdidas de principios de 2016, llegan los primeros llamados a no desgarrar. Anoche, Dennis Lockhart y John Williams, presidentes de las Feds de Atlanta y San Francisco respectivamente, frenaron las expectativas de especulación global: no se descarta una subida de tipos en abril, dijeron.
La señal fue suficiente para frenar la marcha de las bolsas asiáticas, gracias al repunte del dólar (1,1237 frente al euro). Así, tras una racha positiva de siete sesiones, las Bolsas chinas se ralentizan: Shanghái (-0,4%) ha recuperado de todos modos los niveles de enero, antes del gran descenso. Distinto escenario en Tokio (+2,1%), cerró el lunes, que inmediatamente se benefició de la caída del yen y los datos negativos de la producción industrial. Los operadores están convencidos de que el Banco Central solo podrá lanzar nuevos estímulos monetarios.
Incluso Wall Street, cansado por cinco semanas consecutivas de subidas, se limitó a consolidar las posiciones alcanzadas: Dow Jones y S&P 500 +0,1%, Nasdaq +0,3%.
EL NUEVO IPHONE NO CALENTA EL STOCK DE ESTADOS UNIDOS
Manzana plana (-0,01% a 105,91 dólares) tras el desfile de novedades. Apple ha presentado un iPhone de menor tamaño y precio inferior a los últimos modelos, pero con prestaciones similares. El precio del iWatch baja 100 dólares (a 299). Pero los analistas dudan de que los movimientos puedan contrarrestar la tendencia a la baja en las ventas en 2016.
Nótese el megaacuerdo en el campo de los datos financieros. El grupo IHS (+6,1%), especializado en el suministro de información económico-financiera, logra un incremento del 6,1% tras la noticia de la fusión con Markit, a su vez +8,4% emisor de los credit default swaps. La transacción, tarjeta contra tarjeta, da lugar a la creación de un grupo valorado en 13 millones de dólares.
ALERTA DE MOODY'S SOBRE BREXIT. libra abajo
Una sesión débil para las bolsas de valores europeas: Londres cayó un 0,1%, París perdió un 0,7%. La Bolsa de Fráncfort cerró en paridad, con los valores químicos como protagonistas de la sesión. Basf subió un 0,6%, Bayer un +3,2%: los dos grupos son objeto de los avances de la estadounidense Monsanto, que según los rumores ha adelantado propuestas para comprar activos de ambos.
La nota más crítica se refiere a la libra. Moody's ha dado la voz de alarma sobre las consecuencias del Brexit que, mientras tanto, gana consenso gracias también a los temores de una escisión en el gobernante Partido Conservador de cara al referéndum de junio. Atentos hoy a los datos macro: a las 10 se publicarán el índice Ifo de marzo y el PMI (compuesto, manufacturero y de servicios) de marzo de la Eurozona, mientras que a las 11 será el turno del Zew alemán. Por la tarde (14:45) se conocerá el índice PMI manufacturero de EE.UU. de marzo.
MILÁN+0,4%. EL TESORERO OFRECE 4,5 MIL MILLONES DE CTZ Y BTPEI
Guion parcialmente diferente para Piazza Affari (+0,4%), apoyado por la recuperación de las acciones bancarias y el cambio de guardia en Telecom. Día incoloro para los bonos del gobierno. El diferencial Btp/Bund se mantiene en 106 pb, la rentabilidad a 1,259 años es del 24%. El Tesoro anunció ayer por la noche que el día 2,5 ofrecerá: de 3 a 28 mil millones de los nuevos Ctz 3/2018/500; de 1,5 millones a 15 millones en total para el tramo decimoctavo del Btpei 9/2041/15 y el tramo trigésimo del Btpei 9/2026/XNUMX.
Entre el 4 y el 7 de abril próximo estará disponible para los inversores el nuevo Btp Italia, un valor indexado a la evolución de la inflación nacional. La emisión tiene una duración de ocho años y vencimiento en abril de 2024.
BANCOS, BPM Y ENTIDADES DEL BANCO POPOLARE SOLO MAÑANA
Piazza Affari apuesta a que se lleve a cabo el matrimonio entre los Popolari. Banco Popolare, el mejor blue chip de la jornada, recuperó un 6%, hasta los 7,25 euros, tras cerrar la semana pasada con una caída del 14%. Mientras tanto, Banca Popolare Milano ganó un 3,4%.
Los juegos para la fusión entre los dos institutos se han reabierto, gracias también a la presión del gobierno. Así, aumentan las posibilidades de que hoy las Juntas anuncien un memorando de entendimiento o al menos la continuación de las negociaciones sobre la base de las condiciones solicitadas por el BCE. Al respecto, el consejero delegado del Banco, Pier Francesco Saviotti, dijo este sábado durante la reunión: "Partimos del supuesto de que el capital que tenemos es robusto pero como el BCE insiste en la posibilidad de nuevas mejoras, hemos tenido en cuenta que puede haber iniciativas bajo el aspecto de fortalecimiento de los activos. Lo que no significa necesariamente una ampliación de capital, pero no puedo decir si lo descarto al 100%”. Los consejos de los dos Popolari se realizarán mañana y no hoy como estaba previsto.
Todo el sector crediticio se está recuperando con fuerza. La cesta italiana del sector avanza un 1,5% frente a un débil sector europeo (-0,5%). Intesa subió un 1%, Unicredit +1,3%, MontePaschi +3,9%, Pop. Emilia-Romaña +0,8%. Débil Generali (-1,17%): Equita Sim redujo el precio objetivo a 16,2 desde 19 euros, lo que confirma la recomendación de mantener. Sensacional relevo en Axa: Henry de Castries se marcha después de 27 años y pasará a dirigir el HSBC inglés. Thoms Buberl ocupa su lugar, ya número uno en el negocio alemán.
CATTANEO A TELECOMUNICACIONES. HOY LAS CUENTAS DE MEDIASET
En el centro de atención también está el juego de convergencia entre telecomunicaciones y TV. Telecom Italia saltó hacia adelante, +3,1% a 1,0410 después de alcanzar un máximo en 1,0520. Esta fue la reacción del mercado ante el cambio de guardia en el antiguo titular de telecomunicaciones. Ayer por la mañana la empresa confirmó la renuncia del director general Marco Patuano quien, salvo sorpresas, deberá ser reemplazado por Flavio Cattaneo, actual director general de Italo. El CEO renunciado fue convocado a Consob mañana.
En la primera parte de la sesión, las compras también se concentraron en Mediaset. La acción subió así de forma abrupta hasta los 3,8780 euros (+2%), para perder impulso después de que Silvio Berlusconi, en una intervención radiofónica, redujera el alcance de los posibles acuerdos del Biscione con Vivendi, el accionista de referencia de Telecom. Al cierre de la jornada la filial Fininvest perdió casi un 1% cerrando en 3,74 euros. Según Repubblica, por el contrario, es posible un acuerdo integral, con un canje de acciones con el grupo Bolloré. Mientras tanto, el mercado aguarda las cuentas de la empresa de TV, que hoy son examinadas por el directorio: será la primera oportunidad para obtener un balance final sobre el desempeño de Premium.
Sin embargo, los tiempos se están acabando. "Si Vivendi quiere ofrecerse como una alternativa a Netflix - escribe The Economist - debe moverse rápido, dada la rápida expansión del grupo estadounidense". Mientras tanto, Inwit (-2,63%), la compañía de torres de telecomunicaciones disputada entre Ei Towers (+0,40%) y la sociedad F21-Cellnex, se desacelera. También baja el ferrocarril (-0,7%).
SALTO DE EXOR, FRENOS FCA
En gran evidencia Exor, sube un 3,8% hasta un precio que no veía desde mediados de enero en 31,91 euros (la acción ha perdido un 23% desde principios de año). Esta mañana Kepler-Cheuvreux reforzó la calificación de Compra, elevando el precio objetivo a 34 euros desde los 28 euros anteriores.
En cambio, Fiat Chrysler tomó ganancias (-0,42%). El pasado viernes, con la bolsa cerrada, S&P anunció que había elevado el rating del grupo a BB desde BB-, después de que el grupo cerrara la operación que le da pleno acceso a la liquidez de FCA USA (Chrysler) por valor de 10,4 millones de euros.
ANALISTAS APOYAN ENI, GOLPE DE SAIPEM
Entre las petroleras, Eni cerró sin cambios, Rbc Capital elevó la recomendación a Superar de Sector Realizar, precio objetivo a 16 euros. En general, Eni espera realizar nuevas enajenaciones por 7 millones de euros, la mayor parte en los próximos dos años. Tenaris -0,4%. Saipem -3,4%: Canaccord Genuity recortó el precio objetivo a 0,45 euros desde 0,65 euros, confirmando la sentencia Hold.
