La semana bursátil en Asia comienza con nota positiva, gracias a las últimas noticias sobre las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China. Pero la atención de los mercados, 90 años después del gran desplome del 29, cuyo aniversario cae mañana, también está centrada en el impacto de la política actual en Italia, Alemania y Argentina y en vísperas de las decisiones de la Fed.
- Positivo esta mañana en Nikkei de Tokio +0,4%, elHang Seng de Hong Kong +1,1%, Shanghai +0,7%, y el Kospi de Seúl +0,4%.
- El acuerdo sobre la "fase uno" de la paz comercial con Pekín que se firmará en la cumbre de Apec prevista en Chile el 15 y 16 de noviembre parece estar cerrado.
- Lo Yuan chino se aprecia levemente a 7,059. El yen se debilita, a 108,8.
CHINA, TODOS LOCOS POR LA BLOCKCHAIN
Las empresas usuarias o desarrolladoras de blockchain se destacan en la lista de China, luego de que el presidente Xi Jinping anunciara un compromiso del gobierno sobre el enfoque tecnológico nacido con bitcoin: todas las criptomonedas están en alza, comenzando con bitcoin. Sesenta empresas de ultra alta tecnología en la Bolsa de Valores de China fueron suspendidas por exceso.
Hoy comienza el pleno del comité central chino que, tras cuatro días de trabajo, elegirá los nombres de los nuevos miembros, elegidos entre los miembros más jóvenes del partido.
TERREMOTO ELECTORAL EN UMBRIA Y TURINGIA
En Europa, Italia a la cabeza, domina la cancha el terremoto electoral en Umbría. Triunfa el centroderecha con Liga Norte y tracción Giorgia Meloni, se derrumba el Movimiento Cinco Estrellas. El gobierno de Giuseppe Conte vacila, en la mira por conflicto de intereses tras el Financial Times reveló sus vínculos con un fondo de inversión vinculado al Vaticano en el centro de una investigación de corrupción. Conte admitió que en mayo de 2018 dio una opinión legal a la empresa Fiber.4 sobre el ejercicio del poder dorado sobre Retelit, pero dijo estar "muy tranquilo".
No menos fuerte fue el golpe al gobierno alemán en las elecciones de Turingia. La extrema derecha se convierte en la tercera fuerza política al arrollar a la CDU de Angela Merkel. Mantiene a la izquierda radical en el gobierno, pero pierde aliados, los verdes a la cabeza.
TRIUNFO PERONISTA EN ARGENTINA EN RIESGO DE DEFECTO
Gran agitación en los mercados también debido a la abrumadora Victoria del peronista Alberto Fernández quien, con el 48% de los votos, venció al presidente saliente Mauricio Macri. El nuevo presidente, en funciones desde diciembre, intervendrá de inmediato para enfrentar la inflación (55 por ciento) y el desplome del peso (30 por ciento de devaluación desde el verano). Como escribió Antonella Mori del ISPI: “La fuerte depreciación del peso en los últimos dos meses hace inevitable la reestructuración de los aproximadamente 100 mil millones de dólares de deuda externa. La pregunta hoy no es si el país incumplirá, sino cuál será la pérdida infligida a los tenedores de bonos privados, en términos de reducción del valor nominal, reducción de las tasas de interés y alargamiento de los vencimientos de los bonos”.
LONDRES HACIA LA VOTACIÓN DEL 12 DE DICIEMBRE
Hora de elecciones en Londres también. Hoy Boris Johnson propondrá oficialmente que el Reino vuelva a las urnas el 12 de diciembre. Los laboristas están a favor siempre que el primer ministro se comprometa a proceder con el Brexit solo después de un acuerdo con la Unión Europea. Divididos, como siempre, los europeos. Francia se opuso hasta el final a la petición de un largo aplazamiento (31 de enero) apreciada por Alemania sensible a los intereses de las grandes automotrices, decidida a proteger las exportaciones tanto al Reino Unido como a China, motivo que impulsó a Merkel a abrir el mercado 5G a Huawei, el único país occidental. La decisión de la UE se espera para hoy.
La libra euro cotizaba esta mañana a 0,846 (+0,1%).
EL ADIÓS DEL DRAGÓN, HASTA LA FED ACELERA QE
Esta noche en Frankfurt tendrá lugar la ceremonia de despedida de Mario Draghi y la investidura de Christine Lagarde que hablará inmediatamente después de superMario en presencia de Angela Merkel. El Se espera que las compras de Qe 1 comiencen el 2 de noviembre, el legado (sin vencimiento) de las compras de bonos de la zona euro. Lluvia de datos que llegan desde EEUU.
Los anuncios de la Reserva Federal se esperan primero el miércoles. La previsión es de un nuevo recorte de tipos, el tercero de 2019. Mientras tanto, el banco central ha incrementado (de 75 a 120 millones) la inyección masiva de liquidez en el mercado de repos que lleva varios meses.
Los datos del mercado laboral de Stars and Stripes, tanto de empleo como de salarios, se publicarán el viernes. Pero las actualizaciones sobre la producción industrial y las tendencias del PIB en el tercer trimestre también llegarán esta semana.
La Nota del Tesoro a 1,81 años rinde XNUMX%, la más alta del último mes y medio.
Buena víspera también para el Banco de Japón. A pesar del limitado margen de maniobra dado los tipos negativos, las autoridades japonesas parecen decididas a enviar el miércoles señales de mayor relajación de la política monetaria para evitar un mayor fortalecimiento del yen ante los recortes en la eurozona y el dólar. No se puede descartar un aumento en las compras de acciones.
TIFFANY POR AHORA DICE NO A LVMH, APPLE LANZA STREAMING
La actitud benévola de los bancos centrales favorece la reactivación de las ya efervescentes bolsas. Los mercados bursátiles se están aprovechando de esto: Piazza Affari está en su punto más alto, por encima de los 22.600 puntos, el índice Standard & Poor's ha vuelto a cruzar la marca de los 3. En este contexto, se reavivan las batallas corporativas.
Focos en Piazza Affari sobre la junta de accionistas de Mediobanca, una acción que en un año ha logrado un aumento del 45%, frente al 10% en el último mes bajo la presión de Leonardo Del Vecchio que se presenta a la junta con una acción superior al 8% e intenciones combativas.
El sector del lujo llevará la voz cantante en los mercados de renta variable. Los operadores están llamados a evaluar el negocio del siglo: Lvmh, el buque insignia de lujo liderado por Bernard Arnault (el hombre más rico de Europa), con 75 marcas globales, con un valor de mercado de 194 millones de euros, lanzó una oferta de 14,5 millones de dólares en tiffany, el icono del lujo made in USA. Pero la junta consideró que la cifra era "inadecuada". Hay mucho de Italia detrás del trato: al frente de las negociaciones está Francesco Trapani, un importante accionista de Tiffany, el hombre que vendió Bulgari al magnate francés. Al frente de la joyería que hizo famosa Audrey Hepburn se encuentra hoy el italiano Alessandro Bogliolo.
Amazon, tras el decepcionante trimestral, tendrá que lidiar con la pérdida del pedido del Pentágono (10 millones de dólares) para la gestión de las actividades en la nube, asignada a Microsoft: Trump así quería castigar al "enemigo", editor del El Correo de Washington, la punta de lanza de la campaña para destituir al presidente.
También salió hoy el AT&T trimestral. Alphabet y Walgreen's, la farmacia multinacional dirigida por Stefano Pessina.
El viernes verá el lanzamiento del servicio de transmisión de Apple en más de XNUMX países.
TRIMESTRAL: 160 CUENTAS DE WALL STREET
Las cuentas de 160 corporaciones que llegaron esta semana incluyen: Facebook, Mastercard, GE, Pfizer, Bristol-Myers Squibb, Bayer, AT&T, Sony, Airbus, Colgate-Palmolive, GM, Volkswagen, Aeroflot, Apple, Starbucks, Beyond Meat, Alphabet, Alibaba, Exxon Mobil, Chevron, BP, PetroChina, Repsol, Baker Hughes, Hess, Total, Sanofi, Royal Dutch Shell, Credit Suisse, Bank of China, MetLife, Allstate, AIG, HSBC, Danske Bank, BNP Paribas, Nomura, Macquarie Grupo y Banco Santander son los nombres candentes en la agenda.
El calendario de Piazza Affari también incluye la asamblea de Cir, Cofide y Giglio Group, la multinacional de comercio electrónico de bolsillo. A seguir el derbi a distancia sobre las cuentas entre Lazio y Roma.
AHORRO GESTIONADO: ITALIA RENTA MENOS QUE EUROPA
Tosetti Value, una de las oficinas multifamiliares líderes en Europa, ha analizado con rayos X el rendimiento real de las empresas de gestión de activos. “Si hubiéramos invertido 100 euros a principios de 2018 en las 30 mejores gestoras europeas -se apunta- habríamos tenido una rentabilidad del 6,15%, neta del 1,79% de comisiones fijas (no se incluyen otros cargos como tasas de rendimiento, costes de transacción, tasas de entrada/salida). Mientras que los 10 primeros italianos devolvieron un 0,3% y costaron un 2,61%”.
En términos de rentabilidad en los primeros nueve meses de 2019, las 30 principales casas de inversión que operan en Europa (incluido Gruppo Intesa, tercero con activos bajo administración cercanos a los 200 mil millones, y Anima con números cercanos a los 65 mil millones) generaron un rendimiento promedio de 12,3 % Los 10 primeros italianos en el mismo período ascendieron al 7,6%.
