Los mercados se acercan sin mucho entusiasmo al recorte de tipos de la Fed. Las bolsas asiáticas abren en números rojos, frenada también por los datos económicos de China. El 80% de los operadores cree segura una rebaja del 0,25%, solo uno de cada cuatro apuesta por una rebaja de medio punto como le gustaría al presidente Trump. La atención se centrará en las palabras del presidente de la Fed que, según los más optimistas, podría prometer una reducción del 1 por ciento, escalonada en varias intervenciones hasta 2020. A la espera de las decisiones del miércoles, las bolsas se estancan: la reanudación de las negociaciones entre China y EEUU no calienta el ambiente, lastrado por nuevas protestas en Hong Kong y las tensiones por el Brexit.
La peor bolsa es la de Corea del Sur (-1,7%), frenada por la caída de Samsung (-2%). El tira y afloja de las fichas con Japón pesa. Tokio pierde un 0,5%.
Hong Kong también sufre (-1,2%), recuperándose de nuevas protestas violentas. Las listas chinas también fueron negativas: Shanghái -0,2% el día de la reanudación de las conversaciones entre las superpotencias. El renminbi, la moneda de China, se debilitó a 6,89 frente al dólar.
El euro se mantiene sin cambios en 1,128 frente al dólar. La moneda única se apreció por tercer día consecutivo frente a la libra en 0,899. El gabinete de guerra del Brexit designado por el primer ministro Boris Johnson, el organismo dirigido por Michael Gove, se reúne hoy por primera vez. El diputado del primer ministro se reunirá hasta el final todos los días para obtener una reapertura de las negociaciones de divorcio de la Unión Europea. Si no hay voluntad por parte de Bruselas de revisar el pacto alcanzado con Theresa May, se trabajará hacia una salida sin acuerdo.
La tensión entre la UE y los Estados Unidos también está creciendo. Si Francia insiste en gravar las ganancias de los GAFA (Google, Amazon, Facebook, Apple), Estados Unidos impondrá aranceles al vino francés, promete Donald Trump.
El oro se fortalece hasta los 1.422,55, favorecido por el descenso del coste del dinero.
Petróleo débil: Brent a 63,23 dólares (-0,3%) ante caída de la demanda.
DE LA FARMACÉUTICA A LOS MEDIOS, A LA ESPERA DEL AUGE DE LAS M&A DE POWELL
La perspectiva de una caída inminente en el costo de los préstamos ofrece un poderoso incentivo para las transacciones de fusiones y adquisiciones. Durante el fin de semana, Pfizer y Mylan alcanzaron un acuerdo para fusionar sus negocios de medicamentos genéricos, un negocio de 9,5 millones de dólares en el que participan, entre otros, Lipitor y Viagra, que dará lugar al líder mundial del sector.
La Bolsa de Londres ha confirmado las negociaciones para la compra de Refinitiv, la empresa competidora de Bloomberg en el suministro de datos financieros vendidos hace un año por Thomson Reuters a Blackstone. El acuerdo está valorado en alrededor de $ 27 mil millones.
LA FED, HACIA EL PRIMER RECORTE EN OCHO AÑOS
Los mercados financieros están atentos a las decisiones que anunciará la Reserva Federal en la tarde del día 31. Existe una previsión unánime de que el Banco Central procederá con el primer recorte de tipos en ocho años pero se limitará, salvo sorpresas, a un un cuarto de punto a pesar de la ralentización del PIB del 2,1% en el segundo trimestre y la presión de la Casa Blanca que lleva meses presionando por una intervención mucho más drástica. Para seguir la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell, que podría anticipar nuevos estímulos.
En los mismos días, el equipo estadounidense, integrado por el secretario del Tesoro Stephen Mnuchin y el representante comercial Robert Lightizer, estará en Shanghái para retomar el hilo de las negociaciones arancelarias con Liu He, designado por Xi. Pero el punto de inflexión, advierte el portavoz de Trump, Larry Kudlow, aún está lejos.
También cabe destacar los datos sobre el mercado laboral estadounidense que se darán a conocer a finales de semana, tras la reunión de la Fed. En el frente macro, la confianza del consumidor, la evolución del mercado manufacturero y de la construcción también están en la agenda estadounidense.
EL COCHE A JOHNSON: BREXIT DURO, PELIGRO DE MUERTE
Para completar el cuadro de las reuniones de banqueros centrales inauguradas por el BCE estará, entre otras, la reunión del Banco de Inglaterra: los operadores están convencidos de que Marc Carney no moverá la palanca de tipos de interés a la baja, a la espera de la evolución de la situación política en caliente . Los principales fabricantes de automóviles le han escrito a Boris Johnson para decirle que la dura elección del Brexit representa "una amenaza mortal" para el sector.
La espera de la reunión del Banco de Japón, la primera tras la confirmación electoral de Shinzo Abe, es menos turbulenta: se da por descontada la confirmación de la política ultraexpansiva de Tokio, que ahora influye en todos los bancos centrales.
Sin duda, las tasas serán recortadas en al menos un cuarto de punto por el Banco Central de Brasil, en un intento de contrarrestar la recesión que avanza a pesar de las perversas inversiones en la Amazonía impulsadas por el gobierno de Bolsonero.
EL PIB DE LA EUROZONA EN LA AGENDA
En Europa, tras la decepción de falta de decisiones expansivas por parte del Banco Central, la atención se concentra en la evolución del producto interior bruto de los principales países de la Eurozona (se espera un decepcionante +0,4%).
ITALIA CAYENDO CON LA MANIOBRA. SUBASTA DE 6,5 MIL MILLONES DE BOT
Para Italia, Istat publicará los datos del segundo trimestre el miércoles. También se esperan datos sobre empleo y producción industrial. Mientras tanto, el ministro de Economía, Giovanni Tria, trabajará para encontrar la cobertura necesaria para la Maniobra de Otoño bajo la presión de los ultimátum de Matteo Salvini.
En este contexto, Hacienda ofrecerá esta mañana 6,5 millones de euros de BOT a seis meses.
El viernes, el rendimiento del BTP a diez años volvió a subir hasta el 1,56 %, desde el 1,51 %.
FCA, ENEL, INTESA, GENERALI: IMPACTAN EL EXAMEN
En el centro de atención, tanto en Europa como en EEUU, los datos trimestrales.
Piazza Affari no es una excepción. Comenzamos hoy con los informes semestrales de Caltagirone Editore, Italgas, Nexi, Brembo, Inwit, RaiWay, Cir y Cofide.
El miércoles será el turno de Fiat Chrysler y Banca Intesa así como de Banca Mediolanum y Generali.
El jueves será el turno de Enel. Unipol, UnipolSai, Atlantia, Ferrari y Safilo cerraron la semana.
DÍA DECISIVO PARA EL PROYECTO ITALIA
Hoy podría completarse el trabajo preparatorio de Progetto Italia, el plan de relanzamiento de las grandes construcciones en las que han trabajado Cdp y Salini Impregilo, justo a tiempo para ser presentado al directorio de la empresa del mañana. La operación va más allá del rescate de Astaldi, que deberá presentar el plan a la Corte de Roma el miércoles.
EN WALL STREET ES LA HORA DE APPLE
La temporada de ganancias de las empresas estadounidenses también continúa. Tras las hazañas del viernes de Alphabet (+10% tras el anuncio de una recompra de 25 millones de dólares), las cuentas de Apple dominarán la escena: los analistas cuestionan el desempeño de las actividades de servicios y la posible recuperación del iPhone en China. La administración rechazó una solicitud a Washington para eximir de aranceles a algunos componentes fabricados en China.
Aparte de Apple, 170 empresas del índice S&P500 darán los números. Estos incluyen: Eli Lilly, Merck, Pfizer, ConocoPhillips, Apple, General Electric, Spotify, Qualcomm, Verizon, General Motors y ExxonMobil.
