En vísperas de la reunión de la Fed, Donald Trump explotó: “Es realmente increíble que en presencia de un dólar muy fuerte, prácticamente sin rastro de inflación, con el mundo tambaleándose a nuestro alrededor, París ardiendo y China cayendo, la Fed piensa en otra subida de tipos”.
Es increíble que con un dólar muy fuerte y prácticamente sin inflación, el mundo exterior estallando a nuestro alrededor, París está ardiendo y China muy abajo, la Fed incluso está considerando otra subida de tipos de interés. ¡Toma la victoria!
- Donald J. Trump (@ realDonaldTrump) Diciembre 17 2018
Peter Navarro, el asesor de la Casa Blanca que lidera la ofensiva sobre los aranceles, aumenta la dosis: "¡Están locos!". La furia del presidente es el escenario de la nueva garra del oso que ha hundido los índices de todas las bolsas, empezando por la estadounidense, a sus niveles más bajos desde hace 14 meses.
EL IRA DE TRUMP, XI NO HABLA DE REFORMAS
Ni siquiera las palabras de los otros grandes han traído el anhelado oxígeno al mercado: el presidente chino Xi JingPing pronunció hace unas horas el discurso por el 40 aniversario del discurso con el que Deng Xiao Ping dio el visto bueno a China despegar. Pero el Presidente no anticipó intervenciones para relanzar la economía, que se desacelera con fuerza, ni dio nuevos indicios sobre las prometidas aperturas al capital extranjero. El gobierno chino, dijo Xi Jinping, pretende actuar en tres frentes (las tres batallas): el medio ambiente, la lucha contra la pobreza, la reducción de los riesgos económicos. Pero no se mencionan las reformas económicas.
LOS MERCADOS HAN QUEMADO 3,4 MIL MIL MILLONES
En este marco, hoy la danza del oso está destinada a continuar.
Mercados asiáticos débiles que siguieron de cerca las caídas de Wall Street. El índice Nikkei de Tokio cayó con fuerza (-1,7%). También cayeron el CSI 300 de las listas de Shanghai y Shenzhen (-1,2%), el Hang Seng de Hong Kong (-0,9%) y el Kospi de Seúl (-0,5%).
El yen, moneda refugio de la zona, se fortaleció hasta los 112,5. El cruce dólar-yen está en mínimos del último mes.
Amarga sesión para Wall Street. Los principales índices sufrieron pérdidas superiores al 2%: Dow Jones -2,11%, S&P 500 -2,08%. El Nasdaq -2,27%. Incluso el Russell 2000, el índice PMI, ha entrado en zona de recesión, con una caída desde los máximos de más del 20%.
Incluso Jeffrey Gundlach, el gurú conocido como el "rey de los bonos", lanzó un llamamiento vía TV a la Fed para que no toque los tipos. El único efecto, por ahora, ha sido un nuevo descenso: desde septiembre las Bolsas han dejado en el suelo 3.400 millones de dólares de capitalización.
Cabe destacar el fuerte descenso de Amazon (-4,5%) en un día complicado para el comercio electrónico tras la advertencia de beneficios de la británica Asos.
GOLDMAN SACHS Y AMERICAN EXPRESS BAJO FUEGO
Goldman Sachs (-2,8%) también está bajo fuego por su complicidad en el escándalo que obligó al gobierno de Malasia a rendirse.
Mal comportamiento de las empresas que gestionan tarjetas de crédito, atrapadas entre la subida de tipos y la caída del consumo: American Express -4,4%.
El bono del Tesoro a diez años (el bono del Estado de referencia) cotiza a una rentabilidad del 2,84%, en los mínimos de los últimos tres meses.
EL ORO SUBE, EL PETRÓLEO SUFRE. SAIPEM -6,6%
El oro vuelve a subir: esta mañana está a 1.248 dólares la onza (+0,2%) y ayer avanzó un 0,5%.
El petróleo cae: justo cuando la demanda amenaza con debilitarse, la producción estadounidense está en auge. El crudo Brent está cerca de un mínimo de un año y medio, a 58,7 dólares el barril, un 1,4% menos.
Se desploma en Piazza Affari Saipem (-6,6%) tras la rebaja del competidor franco-estadounidense Technip por parte de Bofa Merril Lynch. Eni (-1,4%) vende poco más de un tercio de un campo ubicado en el Golfo de México a Qatar Petroleum: no hay detalles sobre la transacción, que debería rondar los 800 millones de euros.
NOMURA PREVÉ EL RENACIMIENTO ITALIANO
Día de rebajas también para listas de precios europeas. Las dificultades para la Maniobra aún no han terminado, pero Italia ya no ocupa el primer lugar entre los problemas europeos, a pesar de que los problemas están lejos de terminar. Pero el Brexit y los mayores costes asociados a la revuelta de los Gilets Jaunes han impuesto nuevas emergencias. El comisionado Pierre Moscovici tuiteó: “Estoy trabajando para evitar el rechazo de Italia. Y espero hacerlo".
Piazza Affari cayó un 1,15%, cayendo a 18.693 puntos.
? « Trabajamos día y noche con las autoridades italianas para conciliar las medidas que se aplican a menudo y respetar las normas presupuestarias » – esta mañana @RTLFrance # Europa https://t.co/GHGuLhzueI
-Pierre Moscovici (@pierremoscovici) Diciembre 18 2018
Pérdida similar para París (-1,11%). El primer ministro francés, Edouard Philippe, confirmó en una entrevista con Les Echos que la maniobra francesa prevé una relación déficit/PIB del 3,2%. Sin embargo, Philippe no cuantificó el efecto sobre la deuda, hoy en el 98,7% del PIB: es probable que se supere el umbral del 100%.
QATAR APUNTA AL DEUTSCHE BANK
Fráncfort -0,83%. Según los informes, Qatar está considerando aumentar su participación en Deutsche Bank. Así escribe el periódico Handelsblatt citando una entrevista con el director ejecutivo del Qatar Financial Center, Yousef Al-Kaida.
Londres -1,07%. La primera ministra Theresa May ha propuesto que la votación en el Parlamento sobre el Brexit tenga lugar la semana que comienza el 14 de enero.
LA DIFUSIÓN ALREDEDOR DE 270 PUNTOS
Italia, ¿por qué no? Para muchos corredores, a estos precios, los BTP pueden ser una oportunidad a mediano plazo. Nomura sigue apuntando a Italia como un posible "cisne gris" para 2019, el broker japonés confirmó ayer que espera un renacimiento en Italia, tras un 2018 marcado por un exceso de pesimismo sobre las finanzas públicas: "Un repunte de los bonos del Estado podría ser el sorpresa del 2019%”, se lee en un informe. Lorenzo Alfieri, country head de JP Morgan Asset Management también cree que “Italia podría representar una sorpresa positiva para toda Europa” junto con Irlanda y Portugal.
El mercado de bonos italiano cerró así una sesión tranquila, a la espera de los detalles de la maniobra de 2019.
El diferencial Italia-Alemania en el segmento de diez años se mantuvo en el área de 270 durante la mayor parte del día. La rentabilidad del BTP a diez años se mantuvo por debajo del umbral del 3% durante toda la sesión, alcanzando el 2,95% en la final (frente al 2,97% del viernes).
LUJO EN FUEGO. ASOS DA LA ALARMA DEL E-COMMERCE
Banqueros débiles en Piazza Affari. El índice sectorial cayó un 2,2%, lastrado por Intesa Sanpaolo, Ubi, Unicredit y Banco Bpm, con caídas entre el 2% y el 2,7%. Entre las instituciones de menor capitalización, Carige deja más del 6% en el suelo.
Bajo fuego el lujo. Moncler cayó un 1,45% a pesar de que Morgan Stanley subió su calificación a sobreponderar desde igual peso (objetivo en 32,5 euros). El corredor también ascendió a Prada a Sobrepeso. Por el contrario, bajan Salvatore Ferragamo (-1,25%), relegados a infraponderar en el informe (objetivo de 18 a 16,5 euros), y Tod's (-3,3% a 38 euros), que alcanza nuevos mínimos desde 2009. Los últimos 12 meses , -33% ( Infraponderación, precio objetivo recortado drásticamente a 37 desde 55 euros).
El sector se vio afectado por la sorpresiva advertencia de ganancias del grupo británico de comercio electrónico de ropa Asos, que cayó un 40%. Una siniestra señal sobre el gasto prenavideño que golpeó a todos los mercados europeos. En rojo intenso el alemán Zalando (-11,7%) y el gigante sueco H&M (-5,8%). En Milán, falla el intento de rebote de Ovs, que termina sin cambios. Stefanel pierde alrededor del 5,7% en nuevos mínimos históricos.
FININVEST COMPRA, MEDIASET BRILLA
En Piazza Affari, solo brilla Mediaset, que gana un 2% tras el fortalecimiento de Fininvest en el capital y de cara a nuevas compras por parte del holding de la familia Berlusconi en los próximos meses. El líder del grupo Berlusconi compró el 0,90%, llevándolo al 41,18%, desde el 40,28% anterior, y cerca del 42,8% de los derechos de voto. Las operaciones de compra por parte del holding de la familia Berlusconi se produjeron del 14 al 30 de noviembre pasado, a un precio de entre 2,4639 euros y 2,746 euros.
Telecomunicaciones Italia -0,7%. El gobierno no tiene intenciones de fortalecer la participación, apenas por debajo del 5%, que Cassa Depositi e Prestiti posee en Telecom Italia. El viceprimer ministro y ministro de desarrollo económico, Luigi Di Maio, dijo esto ayer por la noche.
Disminuyó (-1,1%) la Stm que ayer pagó el cupón trimestral de $0,06.
Prysmian se movió poco (-0,3%) a pesar del nuevo pedido asignado por la estadounidense Caldwell Marine International.
NUEVO RETROCESO PARA ASTALDI
Astaldi – 4,5%. El grupo constructor presentó una solicitud para que se le autorice de forma urgente a contratar un préstamo de 75 millones de euros, pre-deducible, funcional a "necesidades urgentes del negocio de la empresa".
Maire Tecnimont (-3,7%) construirá una planta de producción de fertilizantes en Rusia, valor del pedido 200 millones de euros.
