El nombre no es lo más tranquilizador",prueba de estrés”, pero los ahorradores pueden estar tranquilos: nada cambiará para ellos. La expresión inglesa hace referencia a una serie de simulaciones realizadas entre enero y septiembre por el Banco Central Europeo y la Autoridad Bancaria Europea, que hipotetizaron los peores escenarios económicos para comprobar qué bancos serían capaces de resistir y cuáles entrarían en crisis. Quienes no hayan superado el examen están obligados por el BCE -que a partir del 4 de noviembre asumirá la supervisión exclusiva de los bancos europeos- a reforzar su capital. Hay más de un camino a seguir: aumentos de capital, desinversiones, bonos, fusiones.
¿QUÉ PASÓ EL DOMINGO?
El 26 de octubre, la Eurotower comunicó los resultados de las últimas pruebas: de 130 bancos europeos examinados, 25 no superaron las pruebas de estrés, pero el BCE precisó que 12 en todo caso ya han implementado medidas de fortalecimiento de capital. Los demás tienen dos semanas para presentar sus planes al BCE y hasta nueve meses para implementarlos.
¿QUÉ BANCOS ITALIANOS ESTÁN INVOLUCRADOS?
Hay nueve instituciones italianas que no han aprobado el examen, pero solo cuatro aún necesitan recaudar nuevo capital. Entre estos se encuentran Mps y Banca Carige: el primero necesita 2,111 millones, mientras que el segundo deberá encontrar 814 millones.
Hoy, en conjunto, los bancos italianos tienen una tesorería de 22,6 mil millones más que las solicitudes del BCE, incluso netas de las situaciones de MPS y Carige. El rechazo técnico de nueve instituciones está ligado a que el examen de Eurotower se basó en los datos del balance a 31 de diciembre de 2013 y no tuvo en cuenta la lluvia de ampliaciones de capital y bonos producida en los últimos meses por los bancos italianos.
Si estas operaciones también se incluyen en el cálculo, se salvan cinco de las nueve entidades rechazadas: Banco Popolare, Bper, Creval, Veneto Banca y Banca Popolare di Sondrio. Para otros dos, Bpm y Banca Popolare di Vicenza, bastarán las medidas que ya se están aprobando.
¿QUÉ CAMBIA PARA QUIENES TIENEN CUENTAS EN BANCOS RECHAZADOS? ¿HABRÁ CONSECUENCIAS EN LOS PRÉSTAMOS?
Bankitalia asegura que incluso los institutos rechazados por el BCE tienen un capital adecuado: son sólidos, no corren peligro. Las consecuencias de las pruebas de estrés se sentirán más bien a nivel de las estrategias corporativas: puede comenzar un riesgo bancario de fusiones y cesiones, pero los depósitos y ahorros de los clientes están seguros.
En cuanto a los préstamos, es cierto que la necesidad de hacer frente a los cheques del BCE y la necesidad de limpiar los préstamos de riesgo de los balances ha aumentado aún más la prudencia de los bancos a la hora de conceder crédito. Sin embargo, el BCE ha asegurado que ahora, habiendo transparentedo el sistema, el crédito comenzará a fluir de regreso a empresas y hogares.
¿DE DÓNDE CONSEGUIRÁN MPS Y CARIGE EL DINERO NECESARIO?
El ministro del Tesoro, Piercarlo Padoan, se mostró confiado en que los bancos italianos satisfagan estas necesidades “con operaciones de mercado”. Traducción: esta vez el Estado no debería poner ni un euro en el plato.
Mps
Fabrizio Viola, director ejecutivo de Mps, descartó "categóricamente" que el Banco pueda volver a recurrir a las ayudas públicas y precisó en una entrevista con Il Sole 24 Ore que el instituto sienés está evaluando "todas las opciones, incluso una fusión", sin negociaciones en curso. . Por otro lado, según algunas fuentes, Montepaschi está barajando la posibilidad de retrasar la devolución de los bonos de Monti que aún no han sido devueltos (equivalentes a unos 760 millones de euros), quizás convirtiendo su deuda en acciones para dárselas al Estado. . El camino del aumento de capital es más difícil, considerando que para concluir con éxito la última operación de este tipo, MPS tuvo que recurrir a dos inversionistas extranjeros (brasileños y mexicanos) que ahora controlan el banco junto a la Fundación MPS con una participación del 9%. capital
carige
En cuanto a Carige, el 26 de octubre el banco genovés anunció que había aprobado por unanimidad un plan a someter a la aprobación del BCE que contempla una ampliación de capital de al menos 500 millones garantizada por Mediobanca, además de otra venta de activos. Dos días después, Carige anunció un acuerdo para vender su negocio de seguros a Apollo Management Holdings por 310 millones de euros.
¿CÓMO PENALIZAN LAS PRUEBAS DE ESTRÉS A LA ECONOMÍA REAL?
Al retratar los escenarios más adversos, el BCE asumió un escenario de pesadilla, completamente irreal para la economía real (PIB italiano -6,1% en tres años, -7,6% para Alemania), pero no hizo lo mismo con los mercados financieros, sometidos en los simulaciones a un "estrés" decididamente más bajo. Resultado: los bancos alemanes y franceses, decididamente más expuestos al mercado de derivados, han tenido una ventaja sobre las instituciones italianas y españolas, que dan más espacio para el crédito a la economía real.
