Maniobra correctiva por valor de 15 mil millones por la cumbre europea del 8-9 de diciembre. Las promesas de Monti encuentran el consenso de Manuel Barroso y Herman Van Rompuy. Incluso si no consiguen tranquilizar a los mercados. Esta mañana el diferencial Btp-Bund ya ha vuelto por encima de los 500 pb, hasta los 505. Luego volvió a caer por debajo, pero la situación sigue siendo tensa e incierta. Piazza Affari también comenzó inmediatamente a bajar un 1,54%.
El viento de la crisis alimentado por la intransigencia alemana sigue soplando sobre Europa. A la espera del lanzamiento de las disposiciones de la UE sobre las auditorías de los presupuestos estatales, premisa para la creación de eurobonos que “ya no debe ser tabú”, la mejor noticia viene de Washington. El FMI ha anunciado el lanzamiento de una línea de crédito a seis meses, conocida como "Línea de Crédito Precautoria", a la que podrán recurrir los países en crisis de liquidez, como Italia. La cifra potencial para nuestro país es de 43 millones de euros, que podría duplicarse si el acuerdo se prolonga a dos años. El dinero parece poco pero, combinado con el Fondo para salvar Estados, puede dar buenas garantías de solvencia de cara a los 200 millones de bonos públicos que se renovarán en la primera parte de 2012.
MERCADOS DE INVIERNO. Ayer España tuvo que ofrecer un 5,11% para colocar los Bonos a tres meses: algo más, apunta el Financial Times, que la rentabilidad que pagan Grecia y Portugal por emisiones del mismo tipo. En tanto, la rentabilidad del BTP a dos años subió hoy más de un 7%, superando a la del diez años. Esta es la señal de que la incertidumbre sobre el destino del euro crece a medio-largo plazo. La rentabilidad a 17 años subió 6,79 puntos básicos hasta el 500% y el diferencial con el Bund alemán volvió a casi 490 puntos básicos (XNUMX al cierre)
Los mercados bursátiles también sufren desaceleración en el crecimiento de EE.UU. (2% frente al 2,5% esperado) . En Milán, el índice FtseMib cayó un 1,5 %, la caída más pronunciada entre las bolsas europeas: Londres -0,1 %, París -0,5 %, Fráncfort -1,2 %, Madrid -1,3 %. Los decepcionantes datos macro de EE. UU. también pesan mucho. El Dow Jones cerró en -0,46, el S&P en -0,41, el Nasdaq en -0,07%. En Tokio, el índice Nikkei 225 cayó un 0,40%, el Hang Seng de Hong Kong fue mucho peor -1,85%: se multiplican los signos de ralentización de la economía china.
PRONÓSTICO. El anuncio del Fondo Monetario fue suficiente para frenar la bajada de las Bolsas americanas. El coste de la financiación en dólares de los bancos europeos se ha reducido, aunque ligeramente, mientras que, tras seis sesiones de descensos, la moneda única ha recuperado posiciones. ¿Serán suficientes estos billetes para detener el abismo de las Bolsas de Valores que, en el espacio de un mes, han quemado 3.300 millones de dólares de capitalización? Probablemente no, a juzgar por el comportamiento de los futuros en las listas europeas, todos en números rojos (a excepción de Estocolmo), empezando por el Ftse/Mib. Los contratos en la Bolsa Americana de Valores de Tokio también reportan una caída de 1,2%.
LA EMERGENCIA. La semana pasada, los bancos europeos se vieron obligados a pedir prestado al BCE 247 millones de euros, la cifra más alta desde abril de 2009, lo que confirma que la crisis de liquidez ya ha superado los niveles de peligro. Mientras tanto, la Reserva Federal, ante la caída del valor de los títulos de deuda en poder de los bancos, ha ordenado una prueba de estrés para 31 instituciones financieras estadounidenses en enero. Finalmente, el viernes, subasta del Tesoro: 8 millones de Btp (incluidos bonos a tres años) y Ctz (2 millones).
Mario Monti presiona por una pronta solución del caso finmecanica (ayer -0,2% tras un intento de recuperar las fuertes pérdidas del lunes). «El Primer Ministro – se lee en una nota – sigue de cerca la evolución de la situación de Finmeccanica y espera una solución rápida y responsable. En ese contexto, acordó con los ministros competentes verificar con la propia empresa que se estén preparando las iniciativas necesarias”. Es decir, la renuncia de los sospechosos a la judicatura- Pero el presidente Pierfrancesco Guarguaglini difundió, en respuesta, una nota en la que se defiende de las acusaciones de la fiscalía de Roma que lo investiga. El número uno del grupo de defensa expresa "confianza en la judicatura" pero niega haber creado nunca fondos para sobornos, haber pagado a políticos o partidos y precisa que Lorenzo Cola nunca ha sido un "estrecho colaborador" suyo. Ayer Marina Grossi, directora general de la filial Selex Sistemi Integrati y esposa de Guarguaglini, dio navaja al pedido de renuncia que le envió el director general. del holding, Giuseppe Orsi.
En Piazza Affari, las ventas afectaron en particular a los bancos, que están muy expuestos a la devaluación de los bonos del gobierno italiano. Banco Popolare cayó un 5,8%, Unicredit -4,1%, MontePaschi -3,3%, Intesa -2,4%, Popolare Emilia -3,9%.
La elección de sucesor de Corrado Passera "Depende del Consejo de Supervisión, nosotros como accionistas no sabemos nada, estoy convencido de que será un resultado conjunto", dijo Angelo Benessia, presidente de la Compagnia di San Paolo. Pero el presidente Giovanni Bazoli aún no ha convocado la reunión extraordinaria del CDS de la que deberá salir el elegido.
Otra sesión negra para Fondiaria-Sai: 4,8% a 1,07 después de caer al nuevo mínimo histórico de 1,061 euros. Desde principios de año, la pérdida bursátil de Fondiaria Sai ha superado el 70% y la compañía ha capitalizado ya menos de 500 millones de euros, incluyendo también acciones de ahorro. Un gran problema también para Unicredit, el segundo accionista de la empresa: a este paso Federico Ghizzoni deberá proceder con nuevas devaluaciones de la cartera.
Sólo subió Banca Popolare di Milano, con una vigorosa recuperación del 9,9% que puso fin a una caída que se prolongaba durante seis sesiones consecutivas con una pérdida del 32%. Sin embargo, para muchos analistas, la acción está destinada a superar el umbral de los 30 centavos en el corto plazo. A pesar del decepcionante resultado de la ampliación (81,7% suscrito), la garantía ofrecida por los prestamistas sobre las acciones no ejercitadas, junto con el protagonismo asumido por el accionista Andrea Bonomi, darán soporte a la acción. La compra de Bonomi también sería útil para los bancos del consorcio, dado que sólo con acciones por encima de los 30 céntimos tendría sentido subastar los derechos de opción (aún no se ha fijado la fecha de la subasta).
Por último, entre los financieros, especialmente afectados por las ventas se encuentran Azimut con una caída del 6,3% y Mediolanum -2,5%. Descenso neto también para StM que perdió un 5,3% tras la caída de Nokia un 8,8% tras los rumores sobre una tendencia negativa en las ventas del nuevo teléfono móvil Windows Phone 7 perdió un 4,8% a 1,07 tras caer al nuevo histórico baja de 1,061 euros.
