Christine Lagarde,, como Brigitte Bardot, cree que solo los tontos nunca cambian de opinión. Y ella no es tonta. Y así, después de argumentar en su momento que el BCE no debería ocuparse de los diferenciales (causando un desastre) y de haber subestimado el problema en la última rueda de prensa del instituto (otro colapso), el presidente del BCE reafirmó ayer solemnemente ante el Parlamento Europeo el compromiso de "actuar contra los riesgos de fragmentación"o el riesgo de diferenciales injustificados entre los países de la Eurozona. Eso bastó ayer para que los valores de los bancos italianos recuperaran parte de las pérdidas sufridas por la ola de ventas que hace una injusticia al trabajo de reestructuración y fortalecimiento del sistema, mucho más sólido que hace diez años.
El desafío entre halcones y palomas aún es incierto
Sin embargo, el juego de la propagación aún queda por jugarse. Dentro de muy poco tiempo, es decir, antes de la reunión anual del BCE en Sintra en Portugal el próximo fin de semana, para silenciar los rumores sobre una ruptura en el banco central, que es muy peligrosa en estos días. La espera, por tanto, será corta. Pero aún quedan muchos nudos por desatar, empezando por condiciones bajo las cuales se activarán las compras de valores de los países atacados.
Los bonos y los bonos están en alza. Buen debut para el Btp Italia
Son los mercados de bonos, no solo los europeos, los que están más agitados después de las tormentas de volatilidad de la semana pasada. Ayer el rendimiento de Bund subió 10 puntos básicos hasta el 1,74%. Sal también el BTP al 3,65% (frente al 3,58% del viernes): el diferencial cierra en 192 puntos. Limite el daño por ahora la avena francesa, cuya rentabilidad asciende al 2,29%, para un diferencial con el Bund de igual duración que aumenta hasta los 56 puntos básicos (+4,38%). Los problemas de Macron están destinados a acelerar el trabajo del BCE.
En este contexto, una nota positiva proviene del mercado minorista. No era evidente, en medio de fuertes tensiones sobre el diferencial y la inflación, una Positivo despegue del nuevo Btp Italia: 3,417 millones recaudados en el primer día. El nuevo título ofrece una rentabilidad anual mínima garantizada del 1,6%, a la que hay que sumar la inflación y un bono de fidelidad para quienes lo mantengan durante cuatro años y luego hasta su vencimiento en junio de 2030. En este momento calcula Intermonte, el futuro de inflación de referencia. para el BTP es del 2,9%, lo que nos lleva a una rentabilidad bruta anual del 4,5%.
Wall Street espera en un 90% un alza del 0,75%. Powell habla mañana
La ola de subidas de tipos continúa en otros mercados. esta mañana el Nota del Tesoro en diez años sube al 3,28%, +6 puntos básicos. El mercado estadounidense espera en un 90% una subida de tipos de 75 puntos básicos en la próxima reunión de la Reserva Federal. Mañana y jueves Jerome Powell realizará audiencias en ambas cámaras del Congreso.
A juzgar por las tendencias de los futuros, los mercados bursátiles parecen encaminarse hacia un comienzo positivo, con planes para dejar atrás las heridas de la semana pasada. Pero el estado de ánimo no es el mejor. El Wall Street Journal esta mañana da la bienvenida a los operadores que regresan del fin de semana largo con un análisis despiadado: desde 1950 hasta hoy, después de haber registrado pérdidas superiores al 15%, en 11 casos de 17 solo se ha reiniciado al alza tras la flexibilización de las políticas de la Fed.
Apertura alcista del índice Eurostoxx. Milán +0.99%
El futuro del índice EuroStoxx ha subido un 0,5%. Ayer, huérfanas de Wall Street, las bolsas europeas vivieron una sesión alcista. Piazza Affari, gracias a los bancos, sube un punto porcentual, nuevamente por encima de los 22 mil, a pesar del desprendimiento del cupón de siete blue chips (incluido Leonardo). son mas tonificados Madrid (+ 1,72%), Frankfurt (+ 1,06%) y Amsterdam (+0,89%). Fuera de la eurozona brilla Londres (+ 1,5%).
Positivo también París, a pesar de las incertidumbres provocadas por la derrota electoral del presidente Macron. La Bolsa aguanta (+0,64%), gracias al salto de Renault (+9,54%) tras el ascenso de Jefferies.
Asia interrumpe la racha negativa, pero vuelve el Covid
Los mercados bursátiles de Asia Pacífico están todos positivos esta mañana: el índice APACD de Bloomberg, que ha bajado ocho veces en las últimas diez sesiones, ha subido un 1,7%. Nikkei de Tokio +2,2%, Cuelgue Seng por 香港 +1,4%, Kospi de Seul +1,2%. índice BSE Sensex de Mumbai +1,2% al inicio de la sesión.
Los mercados bursátiles suben menos China, donde se ordenaron pruebas masivas de Covid 19 en el distrito de alta tecnología de Shenzen.También hay un brote de infecciones en Macao. CSI 300 de las listas de precios Shanghai e Shenzen +% 0,5.
Bitcoin estable alrededor de 20 mil dólares.
Petróleo y gas siguen en alza
Il aceite WTI sube un 1,5% hasta los 111,5 dólares el barril. El Gasolina TTF de Europa alcanzó ayer los 124 euros por megavatio/hora: El Sole24Ore informa que el gobierno, ya lidiando con una sequía cada vez más preocupante, podría declarar el estado de alerta sobre el almacenamiento de gas, para llenarlo rápidamente, si no se quiere correr el riesgo de llegar al invierno con reservas mínimas.
