El sistema bancario sigue siendo el nervio expuesto de la empresa italiana. La confirmación llegó ayer con la lluvia de ventas, especialmente sobre el ex Popolari, tomada tras la publicación de las nuevas directrices del BCE sobre la gestión de los NPL. Una reacción exagerada dado que las reglas solo se aplicarán a los créditos dudosos generados a partir del próximo XNUMX de enero. Pero también un recordatorio contra el exceso de optimismo que circula en los quirófanos: al margen del caso español, Italia sigue siendo el país con más riesgos de la UE, a falta de reformas y la confianza necesaria. Equita, con respecto a la nueva normativa sobre morosidad, ha señalado que “la legislación no tiene en cuenta la diferente duración de los procesos concursales en los distintos países”. Pero esto no justifica el victimismo, en todo caso debería empujar a Italia a ponerse en sintonía con los demás.
Pocas noticias en el frente de las finanzas globales. Wall Street frena, pero retoca máximos históricos. La próxima nominación del presidente de la Fed tiene la mesa. Cuatro nombres en el escritorio del presidente Trump. No se descarta la confirmación de Janet Yellen que ayer, hablando en Saint Louis, evitó referencias sobre tipos. También están en disputa Gary Cohn y Kenneth Warsh. La candidatura de Jerome Powell, miembro del consejo de la Fed que ayer dijo que "pronto" llegará el momento de flexibilizar las pruebas de estrés que se realizan anualmente para determinar la resiliencia de las entidades de crédito en caso de crisis, está despegando.
En Asia esta mañana la Bolsa de Valores de Japón está plana en la sesión final. Sidney débil, los mercados de China y Corea del Sur siguen cerrados por vacaciones La Bolsa de Valores de Taiwán sube un 0,5%. A raíz de la decisión del Banco Central de la India de mantener sin cambios las tasas de interés clave, el índice Mumbai BSE Sensex ha subido ligeramente. La rupia india perdió ayer un 0,7% frente al dólar hasta los 65,1. El rendimiento indio a 6,72 años cayó al XNUMX%, su nivel más alto desde junio.
Con una pequeña aceleración en la sesión final, las bolsas estadounidenses lograron cerrar al alza, los movimientos del Dow Jones (+0,1%), el S&P500 (+0,1%) y el Nasdaq (+0,05%), son suficientes para enviar el mercado de valores de EE. UU. a registrar nuevos máximos históricos. La buena salud de la economía quedó confirmada ayer por los datos del índice Ism servicios, en su nivel más alto desde 2005. El descenso de los precios de la energía frenó la subida.
PETRÓLEO WTI POR DEBAJO DE 50 DÓLARES
El petróleo cerró a la baja por tercer día consecutivo y por debajo del umbral psicológico de 50 dólares el barril. El contrato de noviembre en la Nymex cayó 44 centavos, o un 0,87%, a 49,98 dólares el barril, el Brent por debajo de los 56 dólares, y esto a pesar de una caída mucho mayor de lo estimado -de 6 millones de barriles- en los inventarios semanales de uso de crudo.
Los operadores se centraron en el hecho de que la producción de EE. UU. aumentó a 9,56 millones de barriles por día, igual a los máximos de julio de 2015, y en el hecho de que, con el impulso del petróleo de esquisto bituminoso, las exportaciones alcanzaron niveles récord. El temor es que los esfuerzos de la OPEP para reequilibrar el mercado se vean comprometidos. En Piazza Affari Eni -1,2% y Saipem -2,2%.
BARCELONA FRENA INDEPENDENCIA, MILÁN -1,44%
La camiseta negra cayó en Milán y Madrid al final de una sesión dominada por las correcciones, sobre todo en el frente bancario. Pero desde Barcelona llegan los primeros síntomas de una voluntad de evitar la ruptura con la capital. Piazza Affari cayó un 1,44%, el índice Ftse Mib en 22.456.
La Bolsa española (-2,85%) se hunde ante el recrudecimiento de la crisis institucional. Se espera que el Parlamento catalán vote sobre la independencia de Madrid el lunes. Así lo anunció el partido autonomista Copa, pero ayer por la tarde el presidente catalán Carles Puidgemont, mientras decía en la televisión que "el rey ha defraudado a todos los catalanes", no dio indicaciones precisas sobre el día de la eventual declaración de independencia, ni sobre el proceso legal de la medida.
Fráncfort, cerrado el martes por festivo, es la mejor lista con una subida del 53%, un nuevo máximo histórico. París contenía pérdidas hasta el 0,08%. Plano Londres, -0,01%. Con 181 votos a favor y 107 en contra, el Pleno del Senado votó las nuevas metas de las finanzas públicas gracias al apoyo de los senadores del Mdp, el movimiento nacido de la escisión en el Partido Demócrata que abandonó la sala cuando se llevó a cabo la votación de las resoluciones. a la Def.
MÁXIMO UE A AMAZONIA. IRLANDA EN LA BARRERA PARA APPLE
La Comisión Europea ha desatado la ofensiva contra los Big USA acusados de perjudicar a la competencia gracias a los acuerdos fiscales con varios estados de la Unión. Ayer fue sancionado Amazon, que tendrá que ingresar 250 millones de euros en las arcas de Luxemburgo (que no los quiere).
Más duro aún es el duelo con Apple, que ya ha sido multada con 13 millones de euros a pagar a Irlanda que, sin embargo, se niega a cobrarla desde hace más de un año, argumentando la legitimidad del acuerdo con Apple (y otras muchas multinacionales). La comisaria de la UE, Margrete Verstager, decidió ayer llevar Dublín ante el Tribunal de Justicia de la UE.
BTP EN VIVO, PERO EL SPREAD CON LOS BONOS SE ESTÁ AJUSTANDO
Cierre a la baja para el mercado de bonos italiano, que de todos modos se mantuvo por encima de los mínimos de la mañana. La escalada entre el Gobierno central español y las autoridades catalanas penaliza a los bonos del Estado de la llamada periferia de la eurozona, y premia al Bund, el activo refugio por excelencia.
Además, el canje de títulos del Tesoro también pesó sobre los BTP: esta mañana se colocaron 2 millones, frente a la retirada de algo menos de 2,8 millones de euros de cuatro BTP y un CCTEU que vence. El tipo a 2,249 años subió hasta el 2,225% desde el 2,263%, tras dispararse hasta el 180%, su nivel más alto desde mediados de julio. El diferencial de rendimiento entre los bonos del gobierno italiano y alemán aumentó a 176 puntos básicos desde 183, luego de alcanzar un máximo en el área de 43, el más alto desde principios de junio. El diferencial Italia/España se redujo a 73 puntos básicos: en junio era de XNUMX.
BANCOS EN ROJO, LOS ITALIANOS PIERDEN EL DOBLE
La cesta de bancos italianos cayó un 2,3%, casi el doble del índice sectorial europeo (-1,2%). Además, no han faltado reacciones contundentes en toda Europa. Sobre todo en España donde el juego del sufrimiento se entrelaza con el tira y afloja que se vive en Cataluña. Banco de Santander perdió un -4,14%, el BBVA (perdió un 4,03%, Caixabank un 5,27%). En París, SocGen perdió un 1,1%, Bnp Paribas un 1,77%. En Frankfurt, Deutsche Bank limitó las pérdidas al -0,97%.
ANTIGUOS POPULARES BAJO FUEGO, HACIA EL RETORNO DEL MPS
La factura de los bancos italianos es más salada: Banco Bpm -5,3%, Ubi Banca -3,5%, Bper Banca -3%, Unicredit -2,6% Intesa Sanpaolo -1,7%, Unicredit -2%. Monte Paschi volverá a estar en la lista en octubre, confirmó ayer Fabrizio Pagani, jefe de la secretaría del MEF.
Mal día también para las aseguradoras (Generali -2,2%) y para las gestoras de activos: pérdidas en torno al 2% para Anima, Azimut, Finecobank y Banca Mediolanum -2%. Las ventas no se limitan a las finanzas.
PIRELLI LIMITA LOS DAÑOS AL DEBUT. INDUSTRIALES DÉBILES
Entre los industriales, Pirelli volvió al rojo, debutando en Piazza Affari con una caída del 0,5% después de haber sufrido una pérdida del 3% respecto al precio de colocación al inicio. Fiat Chrysler (-0,4%) y Ferrari (-0,1%) también fueron débiles. Stm también retrocedió en el cierre (-0,7%) que había subido por encima de los 17 euros durante la sesión.
CAMPARI VENDE SODA DE LIMÓN PERO CONSERVA EL CRODINO
Sin cambios Campari que, con los mercados cerrados, anunció la venta por 80 millones de euros del sector de refrescos a la danesa Royal Unibrew. La división vendió, que incluye Lemonsoda, Oransoda, Pelmosoda y Mojito Soda, las marcas Crodo (excluyendo Crodino), el sitio de fabricación y embotellado de Crodo, la fuente de agua y el almacén, registró en 2016 ventas netas de 32,8 millones y un margen de contribución de 6,3 millones.
CDP ABRE A TELECOMUNICACIONES (MÍNIMO DESDE ABRIL)
Otra sesión amarga para Telecom Italia (-1,9%) que cayó al nivel más bajo desde abril a 0,76 euros. La compañía ha dado mandatos a Barclays, Credit Suisse y Lazard para la venta de Persidera por la que podría obtener un precio de entre 350 y 400 millones de euros. En tanto, el presidente de Cassa depositi e prestiti, Claudio Costamagna, dijo ayer: “La Fibra Abierta sigue siendo nuestra prioridad pero si el gobierno nos pidiera unirnos a Telecom ejerciendo el Poder Dorado, miraríamos a ver si es ventajoso o no. No tenemos ideas preconcebidas".
Moncler frena en lujo (-2,7%). Mediobanca Securities rebajó la recomendación a Neutral, el precio objetivo confirmado en 26,2 euros. El mismo analista elevó el precio objetivo de Yoox Net a Porter -39% hasta los 28,2 euros desde los 0,4 euros anteriores Mediobanca también recortó el precio objetivo de Luxottica -0,21% desde los 46 hasta los 44 euros (mantener opinión).
DESLIZAMIENTO DE FALCK, LANDI RENZO SE RECUPERA
Siguen grandes movimientos para las empresas de capitalización pequeña/mrdium. Falck Renewables vende un 5% después de la rebaja de Kepler, que movió la recomendación a 'mantener' desde 'comprar', al tiempo que eleva el precio objetivo a 1,6 euros desde 1,5.
En el Star Landi Renzo, una caída de más del 16 % el martes tras el anuncio de la venta del fabricante de altavoces profesionales Eighteen Sound a B&C Speaker, se recuperó un 12 %. Nuevas reducciones para Trevi (-3 %), en los niveles más bajos desde 2004, y Esprinet (-1,5 %). Tiscali también sale perdiendo (-5,4%). Los beneficios se los llevó Centrale del Latte (-6,5%), tras un +40% en tres sesiones por la ola del acuerdo con Alibaba para vender leche UHT de larga duración en China.
Waste Italia se dispara (+27,7%) después de que la filial Waste Italia Holding presentara la solicitud de admisión al procedimiento de liquidación de acreedores ante el tribunal de Milán.
