Tras la presentación del nuevo Plan de Empresa 2022-26, los primeros rumores sobre la cesión de la cuota Celebrado en Italgas por Snam. Según escribe Milano Finanza, se habrían creado las condiciones ideales para que el grupo dirigido por el director general Stefano Venier "se deshiciera" de la participación que tenía en el grupo de distribución de gas. La propia Snam puso fin a los rumores, afirmando “que no ha tomado ninguna medida en relación con la participación de Italgas. Las hipótesis sobre las operaciones financieras realizadas son actualmente infundadas".
Ambos seguridad dar terreno a Piazza Affari: Snam, cuyas acciones a las 11 horas bajan un 0,31% a 4,78 euros, mientras que para Italgas las pérdidas son mayores (-1,87%) a 5,52 euros por acción.
Snam vende el 13,5% de Italgas con un bono convertible?
La aclaración sigue a una filtración de prensa según la cual la participación de Snam en Italgas (13,5%) podría ser parte del plan de venta que involucra a las filiales extranjeras Teréga (Francia), British Interconnector y UAE Adnoc.
Durante su presentación del Plan, Venier había hablado de "un spin off", sin especificar cómo sucedería. ¿Por qué? La compañía "cotiza y opera en un sector en el que no podemos tener ni una conexión directa ni sinergias por toda una serie de razones, es una buena compañía que hace una buena aportación a nuestro grupo, pero podemos considerarla para optimizar nuestra financiamiento”, agregó el CEO de Snam.
Y aquí empiezan las hipótesis. MF cita varias fuentes financieras y de mercado según las cuales el plan en estudio no contempla una venta directa del 13,5% sino la emisión en el mercado de un bonos convertibles con acciones subyacentes del grupo. El bono obviamente estaría dirigido a inversores institucionales y el monto estaría vinculado a los valores de mercado de Italgas. El valor de la participación de Snam rondaría los 617 millones de euros, mientras que los bancos estarían listos para lanzar la operación en el primer trimestre. Hipótesis que sin embargo son negadas por Snam.
