Qué ancho está el Atlántico en estos días. Ayer por la mañana, una encuesta realizada por el autorizado centro de investigación alemán Sintex certificó que el riesgo de que Italia abandone la zona euro es el más alto en cuatro años, desde que comenzaron las encuestas. De una muestra de más de mil inversores europeos, el 19,3% considera probable este resultado. La cifra de Francia y los Países Bajos también va en aumento.
Por el contrario, la confianza del consumidor estadounidense se está disparando. El índice elaborado por el Conference Board subió a 107,1 en noviembre desde 100,8 en octubre, el consenso de economistas esperaba un aumento a 101. El índice de confianza del consumidor subió a niveles previos al colapso de Lehman Brothers. Efecto Trump, pero no solo. La revisión al alza del crecimiento económico estadounidense en el tercer trimestre, mucho antes de las elecciones, también fue una sorpresa positiva. El PIB de EE. UU. aumentó un 3,2% respecto al trimestre anterior, frente a las previsiones de +3,0%. Mientras tanto, Trump ha cumplido una promesa electoral: ante la amenaza de represalias, Carrier (aires acondicionados) ha desistido de trasladar la producción de Indiana a México.
REFERÉNDUM, EL BCE LISTO PARA LA ACCIÓN
Pero la zona del euro tiene una carta que jugar: la determinación de Mario Draghi. El lunes, el presidente del BCE advirtió a los mercados que no subestimaran la fortaleza de la eurozona. Ayer la agencia Reuters, sobre la base de la información que llega de la Eurotower, anunció que el banco central está dispuesto a aumentar temporalmente las compras de bonos del gobierno italiano en caso de que el resultado del referéndum del domingo se traduzca en un repunte de los diferenciales. Es el paracaídas que esperaba el mercado, a merced de especulaciones y rumores, como lo demuestra el repunte del MPS (+17%) que borró el abismo (-13%) el lunes. Pero la tensión permanece: el alivio es solo temporal.
Sin embargo, Meteo Borsa sigue pronosticando volatilidad en los mercados. El petróleo moverá la jornada de hoy, a la espera del resultado de la esperada cumbre de la OPEP en Viena (a partir del 11): un fracaso podría desencadenar una fuerte caída de los precios, también en detrimento de Trumpflation.
SAMSUNG AUMENTA SU DIVIDENDO. MNUCHIN EN EL TESORO DE ESTADOS UNIDOS
Las acciones asiáticas subieron ligeramente: Tokio 0,1%, acciones en el área de Asia Pacífico +0,3%. Hong Kong gana un 0,3% y Shanghai un 0,8%. Bombay +0,5% y Seúl +0,3%. Auge de Samsung (+3,9%): el consejo de administración del gigante coreano, respondiendo a las solicitudes de fondos, ha decidido aumentar el dividendo e iniciar una reorganización de los negocios y la gobernanza.
Pese a la incertidumbre por el petróleo, Wall Street también ha retomado su senda alcista: el Dow Jones sube un 0,13%, al igual que el índice S&P 500. El Nasdaq, tras marcar un nuevo récord histórico en los 5.400,58, cierra con una subida del 0,21% hasta los 5.379,92 . El dólar perdió terreno frente al euro, que subió a 1,061 (cierre de ayer en 1,060).
Steve Mnuchin, ex Goldman Sachs, será el nuevo secretario del Tesoro de Estados Unidos. Administrador de fondos de cobertura, ha financiado algunos grandes éxitos de taquilla de Hollywood. El nombramiento de Tom Price, enemigo de Obamacare, en Healthcare ha hecho subir las acciones del sector sanitario y farmacéutico: United Health, la mayor aseguradora del país, sube un 3,2%, AbbVie un +3,8%. El índice biotecnológico también subió (+0,9%).
Tiffany sube un 3,1%, la mejor acción del índice S&P500. La compañía publicó datos trimestrales más altos de lo esperado. Los ingresos aumentaron un 1,2 % año tras año a $ 949 millones, el primer trimestre de crecimiento después de casi dos años de caídas. Las ventas comparables en tiendas abiertas durante más de un año cayeron un 3%, frente a una estimación del -4,3%. La utilidad también fue mejor de lo esperado, equivalente a 95 millones de dólares, +5% interanual.
IRÁN-IRAK, ÚLTIMOS OBSTÁCULOS AL ACUERDO PETROLERO
Hoy en Viena se discutirá indefinidamente el techo de producción de petróleo de los países de la OPEP según lo acordado a principios de mes en Argel: debería bajar a 32,3-33 millones de barriles diarios desde los 33,64 millones actuales. Pero el acuerdo, según las últimas informaciones, se presenta muy difícil: las condiciones de las finanzas públicas, además del esfuerzo bélico de los países involucrados en los conflictos en Siria y en Yemen (pero también la guerra civil en Libia y la guerrilla en Nigeria), hacen que los recortes de producción sean indigestos. Irán e Irak (pero también Rusia que no forma parte del cartel) dicen que están dispuestos a no aumentar la producción, pero rechazan la posibilidad de recortarla. El ministro de Teherán, Zanganeh, ha pedido a Arabia Saudí un recorte unilateral de un millón de barriles diarios, más de lo que Riad está dispuesto a conceder.
El crudo en Nueva York cerró con una caída del 3,9%, 1,85 dólares, a 45,23 dólares el barril. Los precios suben ligeramente esta mañana Las acciones del sector energético bajan en Wall Street (-1,12%). En Piazza Affari Eni cerró con un 0,6%. El perro de seis patas espera recaudar 2 millones de euros con la venta de parte de los campos de Mozambique, tanto como con la venta de una parte más del campo maxi Zohr en Egipto hasta alcanzar el 50%. Otros 3-3,5 millones podrían provenir de la venta de sus clientes italianos en el sector del gas. Las enajenaciones servirían a Eni para mantener sin cambios la parte de los dividendos. Saipem -1%, Tenaris también retrocede -1,4%.
MILÁN, ASIENTO PLUMA. BTP SE RECUPERA, SPREAD DISMINUYE
Sorpresa recuperación de las bolsas europeas tras las incertidumbres del inicio de semana. Como ya se mencionó, el repunte fue posible gracias a la noticia relanzada por Reuters de una posible intervención temporal del BCE para comprar títulos de deuda pública italiana si el resultado del referéndum constitucional del próximo domingo genera volatilidad en los mercados. El BCE se limitó a emitir un seco "sin comentarios". En cualquier caso, el programa mensual de compras del Quantitative Easing europeo tiene un grado de flexibilidad suficiente por lo que un posible aumento temporal de las compras no requiere el visto bueno formal del consejo del BCE.
La Bolsa de Valores de Milán cerró bruscamente, con el índice FtseMib registrando un aumento del 2,1%. Las ganancias se distribuyen entre todos los sectores y particularmente entre los bancos. Las otras bolsas de valores europeas también fueron positivas, con París subiendo un 0,9% y Fráncfort ganando un 0,3%.
El BTP a diez años mejora con la caída del rendimiento al 1,95%, desde el 2,06% de ayer. Se extiende a 173 desde 186 en la apertura. Ayer había subido a un máximo desde marzo de 2014 de 192 puntos. La secundaria italiana cierra una sesión marcada por una importante subida. En las subastas de medio-largo de ayer, el Tesoro colocó 6,2 millones de BTP a 5 y 10 años y dos CTEUS frente a los 6,5 millones ofrecidos, con rendimientos que subieron significativamente. El diferencial de rendimiento entre Italia y España en el tramo de diez años también estaba disminuyendo, cerrando en 45 puntos básicos desde los 52 al final de la sesión de ayer, el más bajo desde la semana pasada. Finalmente, la tasa del BTP a 50 años, emitida a principios de octubre con una rentabilidad del 2,85%, descendió hasta el 3,36%, la más baja desde mediados de noviembre.
MPS, "ES PROBABLE LA LLEGADA DE UN IMPORTANTE INVERSOR"
El sector bancario sigue en el centro de la escena: el índice sectorial registró un salto del 4,1% (+0,7% el dato europeo). A la cabeza del rebote se encuentra obviamente Monte Paschi, protagonista desde principios de semana con fluctuaciones del orden del 32%. Ayer, durante una conferencia telefónica con inversionistas, el CFO del banco, Francesco Mele, dijo que “el próximo fin de semana es probable que haya un acuerdo con un gran inversionista. Si el Banco necesita ayuda estatal, podríamos pedir sarín de carga”. Si fracasa el plan de aumento de capital en el mercado, una opción podría ser la recapitalización precautoria por parte del Estado.
Venta Generali (+2,8%) tras la decisión de convertir los bonos (400 millones) en acciones del banco. La empresa fue confirmada en la lista de acciones preferentes del sector asegurador por Kepler Cheuvreux.
Las acciones de otros bancos también tuvieron una fuerte recuperación, con aumentos superiores a los cinco puntos porcentuales para Ubi (+5,8%) y Bper (+5,4%). Bene Intesa (+4,2%), Banco Popolare (+4,1%), Mediobanca (+4,2%) y Carige (+5,6%).
UNICREDIT, LA "MÁQUINA" DEL AUMENTO EN EL INICIO
Unicredit subió un 3,1%. Se han iniciado las invitaciones formales a los bancos para formar el consorcio de garantía para el aumento de capital. Se contactó a diez bancos de inversión que serán los encargados de constituir el sindicato de garantía para la colocación de los valores. El Banco tiene como objetivo recaudar 12-13 mil millones que servirán para fortalecer sus activos junto con el dinero recaudado con la venta de Pekao (3 mil millones), Pioneer (4 mil millones) y una participación adicional en Fineco Bank. En total, hacen unos 20 millones, necesarios, junto con la venta de morosidad por 20 millones para mantener el rango de banco sistémico. Las instituciones involucradas incluirán a los coordinadores globales conjuntos Morgan Stanley, JP Morgan, Bofa-Merrill Lynch y Mediobanca. Credit Suisse, Goldman Sachs, HSBC, Citi y Deutsche Bank han sido nombrados co-globales.
AUMENTO DE LAS UTILIDADES, GOLPE DE ITALIA INDEPENDIENTE (-3,6%)
Las utilidades son positivas: Enel ha subido un 2,3%, A2A +1,8%, Snam +2,4% a pesar de la rebaja de Goldman Sachs a Neutral desde Buy. Italgas (+1,26%) se benefició de la mejora de Goldman Sachs a comprar desde neutral con un precio objetivo de 4,2 euros desde 4,35 euros. Atlantia positivo (+3,5%).
Buena subida de Telecom Italia +2,7%, Mediaset sube un 2,1%. Las acciones de la industria fueron positivas: Leonardo +1,5%, StM +0,9%, Prysmian +3,3%. El sector del lujo es brillante: Ferragamo +4%, Moncler +2,6%, Tod's +2,7%.
Entre las empresas de mediana capitalización, RCS ha subido un 6%. Rai Way +3,18%: Equita Sim que redujo el precio objetivo de la acción de 4,4 a 4,2 euros, nivel que se mantiene muy por encima de los precios actuales de Bolsa.
En fuerte descenso Italia Independent -3,46% tras el arresto en Nueva York de Lapo Elkann.
