ESCOCIA Y LA FED AUSTAN LAS BOLSAS. BANCOS BAJO FUEGO. TELECOM Y ANSALDO EN EL SCUDI. NO HAY EFECTO MANZANA
Nuevas nubes amenazantes asoman en el horizonte: un informe de la Fed de San Francisco, el taller de ideas de Janet Yellen, sugiere que la subida de tipos de EE.UU. está más cerca de lo esperado por la Bolsa. El estudio encuentra que el mercado subestima las indicaciones del banco central sobre futuros aumentos en el costo del dinero. De ahí la sensación de que podrían llegar fuertes señales en la próxima reunión del 17 de septiembre para preparar las bolsas para el cambio de tendencia de diciembre, primera reunión de la Fed en la que está prevista una rueda de prensa.
No menos importante, la 'cuestión escocesa', ya desairada por los mercados, finalmente está cobrando protagonismo a medida que se aclaran las posibles consecuencias de un 'Sí' al referéndum de independencia. Por último, pero no menos importante, el apoyo a la independencia empuja en Cataluña.
El efecto de las tensiones es un renovado fortalecimiento del dólar: el euro ha caído por debajo de 1,29, el yen cotiza por encima de 106. Los tipos de los Bonos del Tesoro a diez años han subido por encima del 2,50%. Todas las Bolsas de Valores de Asia cayeron: Tokio -0,15%, Shanghái -0,7%. Pérdidas más masivas en Hong Kong -1,90%.
La Bolsa estadounidense se aleja de los máximos alcanzados el viernes: el índice Dow Jones pierde un 0,57%, el S&P500 un 0,65% (al nivel de 1988) y el Nasdaq un 0,87%. El “histórico” lanzamiento de nuevos productos Apple -0,38%, es decir, el iPhone 6 y iPhone 6 Plus con pantalla gigante más el iWatch, el reloj que combina navegador, herramientas de pago y funciones de control de salud y fitness (precio estimado entre 350 y 400 dólares) tuvo poca repercusión en el mercado .
DUCHA ESCOCESA TAMBIÉN PARA NEGOCIO
En el Viejo Continente, al menos por el momento, el efecto BCE ha terminado. En Europa, Londres -0,1%, París -0,5% y Frankfurt -0,4%. La pérdida de Madrid fue mayor: -1,3% mientras que el rendimiento español a diez años subió 11 puntos básicos hasta el 2,19%. El temor de que Cataluña, impulsada por impulsos independentistas, pudiera verse tentada por el ejemplo de Escocia influyó en el estado de ánimo del mercado ibérico.
El fortalecimiento del dólar provocó que los precios de las materias primas subieran con repercusiones negativas en los valores de los sectores minero y energético. La Bolsa de Milán cerró la sesión a la baja: el índice Ftse Mib perdió un 0,7% hasta los 21.149 puntos.
MOODY'S REDUCE LA CALIFICACIÓN DE BRASIL
En el frente de los Mercados Emergentes, cabe destacar la advertencia sobre Brasil, a un mes de las elecciones. Moody's recortó su perspectiva para el país de "estable" a "negativa", actualmente con una calificación de Baa2. Moody's estima un crecimiento del PIB por debajo del 1% este año y por debajo del 2% el próximo. En la primera mitad de 2014, Brasil cayó en una recesión técnica con una contracción del PIB del 0,6% en el segundo trimestre. El índice Bovespa no ha cambiado, ayer cerró con una baja del 2,5%.
SUBASTA DE BOT DE 12 MESES: SE ESPERA NUEVO RÉCORD
El diferencial entre el BTP y el Bund se amplió hasta los 137 puntos básicos y el tipo de interés nacional a 2,38 años subió hasta el 117%. Es el efecto de las tensiones en los valores periféricos, especialmente agudo en los Bonos españoles (el diferencial ha crecido hasta los 9pb) como reacción a un posible efecto contagio en Cataluña. El referéndum debería celebrarse el XNUMX de noviembre en la región de Barcelona pero la condicional es obligada porque la votación está pendiente de una sentencia de inconstitucionalidad.
El nerviosismo no debería impedir que los Bots de 12 meses alcancen un nuevo mínimo en la subasta esta mañana. Los operadores esperan una rentabilidad bruta para el BoT anual en la zona del 0,22% (0,28% en la colocación de agosto). El recorte de emisión contribuye a respaldar el valor: la oferta de 8,25 millones es inferior a la cantidad adeudada (9,8 millones).
JERSEY NEGRO MPS, CORRIENDO CON VELAS
A la espera del lanzamiento de los préstamos del BCE, la música no cambia: los datos del Banco de Italia muestran que en julio los desembolsos de préstamos por parte de las instituciones italianas seguían cayendo (-1,4% después del -1,3% en junio), morosos en cambio, los préstamos aumentaron. En Piazza Affari, los bancos están casi todos abajo, solo ahorrando Banca Popolare di Milano +% 1.
El peor blue chip del día fue Monte dei Paschi, con un descenso del 4,5%. La incertidumbre sobre el resultado de los exámenes del BCE pesa sobre la institución. El resto del sector también fue negativo: Intesa -1%, Unicredit -1,2%, Banco Popolare -1,4%, Mediobanca -1,7%, Banca Popolare dell'Emilia Romagna -3,6%.
Por otro lado, llegan nuevas confirmaciones sobre el buen estado de salud del ahorro gestionado. Azimut +1,1%. El grupo cerró el mes de agosto con entradas netas positivas de 262 millones de euros. Mediolanum +0,6%. En agosto, la filial de la familia Berlusconi captó 400 millones de euros, incluidos 436 millones en fondos y gestión.
ANSALDO EN LA CIMA, LAS TELECOMUNICACIONES SIGUEN BAILANDO SAMBA
Tres relámpagos iluminaron la escena de Piazza Affari:
– Finmeccanica cerró con una subida del 1,6% tras haber tocado el 3% durante la mañana. la estrella de Calle Ansaldo +6,5% la mejor acción de la jornada tras la noticia de una oferta presentada por el consorcio China Cnr Corporation-Insigma por la empresa de señalización ferroviaria y por Ansaldo Breda. Inmediatamente después de la aprobación del 40% controlado por el holding público, comenzaría la oferta pública de adquisición de la sociedad cotizada.
– Telecom Italia gana un 3% a 0,914 euros después de alcanzar un máximo intradiario de 0,93 euros. Desde los mínimos de mediados de agosto por debajo de 0,80 euros, la acción ha repuntado un 17%. El alza está ligada a las grandes maniobras de Tim Brasil. Durante la noche América Móvil recibió la confirmación del plan de presentar una oferta por la filial brasileña. Tres operadores de telefonía, Oi, Claro y Vivo, estarían listos para unir fuerzas para hacerse con la filial del grupo italiano. Una vez adquirida, Tim Brasil se dividiría entre los tres operadores.
– fíat sube un 1,7% en vísperas del consejo de administración de Ferrari que podría acabar con la salida de Luca Montezemolo sustituido en la presidencia por Sergio Marchionne.
Mal día en cambio para CNH Industrial -3,5%: una de las distribuidoras de EE.UU. ha lanzado una alerta de beneficios. También StMicroelectrónica cae un 3% tras la advertencia de beneficios de un competidor. Pirelli -1%: JP Morgan recortó la recomendación a Neutral desde Sobreponderar.
GOLDMAN TAMAÑO SNAM. LA FERIA DE MILÁN NO PARA
Snam Rete Gas se debilita hacia el final y pierde casi dos puntos porcentuales hasta los 4,442 euros. Goldman Sachs ha decidido recortar la recomendación de Venta desde Neutral, confirmando el precio objetivo en 4,4 euros. Los analistas estadounidenses no ven crecimiento y temen que la fuerte caída de los rendimientos pueda tener repercusiones en las acciones que operan bajo tarifas reguladas. A2A + 1,2% Enel -0,1%. Eni -0,5%. Entre las mid/small caps destaca Fiera Milano +3,4%, por cuarta subida consecutiva.
