El Toro pierde golpes pero no demasiado, a pesar de la toma de beneficios tras dos jornadas realmente trepidantes. Las bolsas se vieron apoyadas por la subida del precio del petróleo: tanto el Brent (50,71 dólares el barril) como el Wti (50,21) superaron el umbral de los 50 dólares, también gracias a los problemas de los productores (Canadá y Nigeria) y al bloqueo de la actividad de las refinerías francesas.
Pero el fin de semana largo que se avecina contribuye a justificar el parón (las bolsas estadounidenses estarán cerradas el lunes por el Día de los Caídos) y, sobre todo, la expectación por el discurso de Janet Yellen. Hoy, a las 19.15 hora italiana, el presidente de la Fed pronunciará un esperado discurso en el Harvard Radcliffe Day, del que podrían surgir las próximas elecciones del banco central dos semanas después de la reunión del consejo. Mientras tanto, Wall Street limitó el daño: Dow Jones -0,13%, S&P -0,02%, Nasdaq en territorio positivo (+0,14%).
Las listas de precios asiáticas fueron positivas, solo tocadas por los incrementos de la semana. El índice Nikkei subió un 0,4% a pesar de los nuevos signos de deflación entrante (el índice de precios al consumidor -0,3%). Los comerciantes confían en que el primer ministro Shinzo Abe aprovechará la oportunidad del G7 para anunciar el aplazamiento del aumento del IVA la próxima primavera. Sidney lo está haciendo bien (+0,5%), Hong Kong está débil (-0,4%) y las Bolsas de Valores de China.
MILÁN SIN CAMBIOS. CHOQUE EN LOS BANCOS DE MADRID
Sesión contrastada para las bolsas europeas, marcada por el sobresalto del anuncio de una ampliación de capital de 2,5 millones de euros por parte de Banco Popular Español: el título se desploma un 23% en Madrid, en su nivel más bajo desde hace 26 años. Bankia (-2,5%) y Banco de Sabadel (-4,6%) también cayeron con fuerza.
En Milán, el índice Ftse Mib, tras alcanzar un mínimo de 18.071 puntos y un máximo de 18.242 puntos, cerró con un +0,09% a 18.216 puntos. Londres acelera un +0,04% al final de la sesión. París +0,69%, Fráncfort +0,66%.
En todos los sectores, los bancos corrigieron a la baja un 0,6% tras acumular una ganancia del 7% en dos sesiones. Por la mañana la pérdida había llegado a superar el 2%.
NUEVO RÉCORD PARA LA CTZ, EL SPREAD EN 120
El Tesoro colocó 2,5 millones de euros, la oferta máxima, de Ctz en marzo de 2018, a una rentabilidad que descendió hasta el -0,137% desde el -0,063% de la última subasta de marzo, alcanzando un nuevo mínimo histórico. El acuerdo sobre Grecia ha tranquilizado a los mercados de deuda de la Eurozona: en el secundario, el tipo a 1,35 años ha caído hasta la zona del 120% El diferencial con el mismo vencimiento del Bund se mantiene en algo más de 7 puntos básicos. Tras el entusiasmo inicial, el rendimiento del bono de Atenas a XNUMX años volvió a superar el XNUMX%.
BIENES RAÍCES, EMPLEOS, PEDIDOS: LA ECONOMÍA ESTADOUNIDENSE A TODA VELOCIDAD
A la espera de Yellen, siguen llegando noticias positivas desde el frente de la economía real, que confirman que la inminente subida de tipos está justificada por la recuperación. En particular:
1) Se confirma el auge del mercado inmobiliario. La venta de viviendas en construcción aumentó en abril un 5% respecto al mes anterior, muy por encima del +0,7% estimado por los economistas. Este es el mayor porcentaje de crecimiento desde 2010. Sobre una base anual, el crecimiento es del 2,9 % frente a las estimaciones del +0,2 %.
2) Los datos macroeconómicos comunicados antes de la apertura señalan una buena resiliencia del mercado laboral, con nuevas solicitudes de prestaciones por desempleo disminuyendo en 10 a 268: el consenso esperaba 275.
3) En abril, los pedidos de bienes duraderos aumentaron un 3,4 %, gracias a los sólidos pedidos de aviación. Neto de este componente, el aumento se reduce al 0,4%.
APPLE WATCHES TIME WARNER, ABERCROMBIE SE COLAPSA (-17%)
Una primicia del Financial Times se encargó de agitar las aguas de las bolsas estadounidenses: Eddie Cue, el gerente de Apple (+0,8%) que administra iTunes, Apple Music e iCloud, se adelantó con Olaf Olafvson, director corporativo de Time Warner para hablar sobre la posibilidad de agregación. No se informan novedades por ahora, pero la noticia confirma el interés de Apple (fuerte de 216 mil millones de dólares en efectivo) por el segmento de medios: Netflix también podría estar entre los objetivos (+3%).
Destaca el desplome de Abercrombie & Fitch, que cae un 17% tras la caída de las ventas (-4% en tiendas abiertas desde hace al menos un año, frente al +1,5% esperado por los analistas). Pesa mucho la reducción del número de turistas en las tiendas americanas, situación que podría continuar en los tres meses actuales.
TELECOM ITALIA EN RALLY (+4,2%) OLVÍDATE DE METROWEB
La mejor ficha azul del día en Piazza Affari fue Telecom Italia (+4,2% a 0,8665 euros). Las acciones de ahorro también brillan (+4% a 0,7080 euros), a pesar de que la compañía precisó durante la reunión del miércoles que no hay condiciones para convertirlas en ordinarias por el mecanismo de la ley de retiro.
El mercado no parece darle mucha importancia al riesgo de que Metroweb caiga en manos de Enel. Por el contrario, se agradeció mucho la declaración del vicepresidente Arnaud De Puyfontaine, según la cual no es necesaria una recapitalización de Telecom Italia. Desde principios de año, la acción ha caído un 25%. Hablando de Metroweb, el presidente Recchi se limitó a decir: "Qué bueno, continuaremos con nuestro plan de inversiones que significa tener más dinero para invertir en infraestructura".
STARACE (ENEL): DISPONIBLE PARA COLABORAR, PERO SOLO EN LA RED
La junta de accionistas de Enel (+0,79%) ofreció al CEO Francesco Starace la oportunidad de dar una respuesta completa sobre la banda ancha y más allá. “En Metroweb -dijo- hemos sabido por varios comunicados que Cdp estaría inclinado a vendernos pero aún no tenemos información oficial”. Pero con respecto a Telecom la línea es clara: “Estamos totalmente disponibles para cualquier colaboración o diálogo con Telecom a nivel de red pero no comercialmente, no como usuarios de las estructuras de Telecom, para evitar duplicaciones o superposiciones. No vamos a hacer servicio telefónico".
Starace también dijo que no temía la entrada de Eni en el campo de las energías renovables: “Hemos construido un sistema que nos permite enfrentar a la competencia. También recuerdo el acuerdo con F2i para la construcción o adquisición de plantas en Italia hasta 1.000 MW”.
Por último, una broma dirigida a Edison que ha propuesto devolver la cuota de la licencia Rai a los nuevos clientes. “Este es el primer pensamiento que se nos ocurrió a todos los vendedores hace como un año, cuando empezamos a hablar de incluirlo en la factura –dijo–. Hemos considerado hacer un descuento pero no imputable a la tarifa Rai”.
Mientras tanto, la competencia entre Enel y Telecom está dando sus primeros frutos. Fly in Aim Go Internet (+4,23%), que colaborará con Enel tras el plan de ultra banda ancha con el municipio de Perugia. Telecom también anunció durante la reunión el inicio del tendido de la banda en la ciudad de Umbría.
UBI Y BPER BAJO FUEGO: LOS DESCONOCIDOS TEMORES DE VENETO BANCA
Bajo presión Ubi Banca, baja un 6% hasta los 3,49 euros, quemando las ganancias del día anterior (+7%). El temor a que sea reabierto a instancias del Gobierno, el expediente Veneto Banca, para el que la perspectiva de una ampliación de capital es cada vez más complicada, disparó las ventas del instituto, el peor blue chip de la jornada. Por las mismas razones, las ventas cayeron sobre el otro candidato potencial para el acuerdo, Banca Popolare dell'Emilia-Romagna (-3,3%).
Todavía bajo fuego Unicredit (-3,8%) a la espera de indicaciones sobre después de Ghizzoni. Más allá de los nombramientos, se agudiza el enfrentamiento entre las fundaciones de accionistas y los socios internacionales sobre la ampliación de capital (5-7 mil millones). Para los accionistas extranjeros, la recapitalización es necesaria para elevar el Cet 1 más allá del umbral mínimo del 10%. En cambio, los socios italianos sugieren la venta del banco polaco Pekao y del turco Yapi Kredit. Standard & Poor's confirmó las calificaciones del instituto de 'BBB-' para el largo plazo y 'A3' para el corto plazo. La perspectiva se mantiene estable.
Banco Popolare cierra a la paridad. Intesa gana un 0,5%. Montepaschi también sube un 1%.
POSTE ITALIANE, 29,7% EN LA BOLSA DESPUÉS DE NOVIEMBRE
Débil Poste Italiane (-0,80%) tras la aportación por parte del Tesoro de una participación del 35% al CDP mediante una ampliación de capital reservada de 2,9 millones de euros por parte de la Cassa a un precio -ex dividendo- de 6,4 euros por acción (6,75 euros por acción con dividendo, igual a la valoración de la salida a bolsa). Para Kepler Cheuvreux, que confirmó la recomendación de compra sobre la acción y el precio objetivo en 8 euros, la venta en el mercado del 29,7% que aún mantiene el MEF podría darse tras la presentación del plan industrial en noviembre.
Después de tres años y medio de entradas netas positivas en abril, los fondos mutuos han revisado el rojo. En el último mes, según el mapa de Assogestioni, los segmentos abiertos registraron entradas netas negativas de 1 millones de euros con un retroceso significativo en comparación con los +7 millones de marzo. En los primeros cuatro meses de 2016, la recaudación de fondos se mantuvo positiva por 12,4 millones.
Azimut -2,3%, Banca Mediolanum -1,70%, Anima casi sin cambios (+0,09%). Banca Generali va contra la tendencia (+3,3%).
DECEPCIÓN PARA AUTOGRILL, FCA SE DOBLA EN EL LEVANTE
Las compañías petroleras se recuperan. Eni +0,2%: Equita Sim mantuvo sin cambios la recomendación de compra y el precio objetivo en 15,5 euros. Tenaris +2,3%, pero Saipem pierde 1%. En evidencia Saras (+4%), favorecida por las huelgas de las refinerías francesas.
Decepción para los socios de Autogrill (-4% a 7,79 euros). La acción tomó la senda de la baja tras las palabras del presidente Gilberto Benetton quien, al margen de la reunión de la empresa, enfrió la expectativa de un acuerdo con un socio internacional. “Hay pocos grupos que puedan combinarse con nosotros, dijo. Tal vez tengamos que esperar por momentos más oportunos. Hemos tenido reuniones en el pasado, pero las condiciones no estaban allí".
En territorio negativo Fiat Chrysler (-1,17%). El grupo anunció en un comunicado que a partir del próximo lunes la producción del Maserati Levante en la planta de Mirafiori en Turín pasará a dos turnos de trabajo diarios, y un total de más de 1 personas estarán empleadas en el histórico complejo industrial de Turín.
Entre las de mediana capitalización, avanza Landi Renzo (+4,9%), gracias al ascenso de Citigroup y Sogefi (+6,7%), en la ola del resultado positivo de un laudo arbitral a favor del grupo.
Rcs Mediagroup sigue en crisis: +2,4% hasta 0,7550, por encima del nivel de la oferta de Bonomi. El mercado sigue apostando por un resurgimiento de El Cairo gracias a nuevos aliados.
