"Usaremos todas nuestras herramientas para apoyar la economía, tener un mercado laboral fuerte y evitar que la alta inflación se arraigue". Estas son las palabras, ya anticipadas por la oficina de prensa, que utilizará hoy el presidente de la Fed ante el Congreso para convencer a los mercados de que el banco central es capaz de mantener bajo control los precios y la recuperación.
Pero la tarea de Jerome Powell, ya de por sí difícil, se antoja difícil a la luz de la noticia de la noche: Richard Clarida, vicepresidente de la Fed, ha dimitido, adelantándose unas semanas su salida. Clarida, la máxima funcionaria de la Fed, confesó haber transferido $5 millones de un fondo de bonos a un fondo de acciones mucho más agresivo dos días antes de las medidas de emergencia de la Fed para apuntalar a Wall Street frente a la pandemia. Y así, después de Eric Rosengren y Lawrence Kaplan, los miembros de la Fed con olor a operaciones internas ascienden a tres.
LAS EMPRESAS CONSIGUEN ACCIONES ANTES DEL APRIETE
Es en este contexto nada edificante que la Fed pretende lanzar una serie de subidas de tipos y, no menos importantes, recortes del enorme balance (9 billones de bonos) acumulado en los últimos años. Los mercados, conscientes de que será una operación larga y compleja, se abastecen de liquidez en previsión del apretón: las empresas se han endeudado al menos 100 millones de dólares desde principios de año. De ahí una posible explicación del desempeño contrastante de las bolsas, especialmente del Nasdaq: primero a la baja y luego recuperándose (de -2,7% a +0,05%), exactamente lo contrario de lo que sucedió en paralelo con los T-Bonds.
EN HONG KONG LA TECNOLOGÍA
Los mercados asiáticos no están participando en tanta agitación. Las acciones de Asia Pacífico son en su mayoría más bajas esta mañana, pero los cambios negativos son pequeños. El CSI 300 de las listas de Shanghai y Shenzen pierde un 0,3%. La bolsa japonesa, cerrada ayer por vacaciones, perdió un 0,9% en la sesión final. Kospi de Seúl sin cambios. El BSE Sensex de Mumbai subió ligeramente. El índice Hang Seng de Hong Kong ganó un 0,4%, desde una caída del 0,5% durante la noche. El índice Hang Seng Tech, la cesta que contiene los nombres más importantes de la Economía de Internet, con una subida del 0,5%, vuelve a los niveles de hace un mes. Tencent +1,8%. Meituán +1,5%.
TESLA PASA DE -4,6% A +3%, BITCOIN TAMBIÉN SUBE
Los futuros de Wall Street están planos después de una sesión de excursiones muy fuertes por parte del Nasdaq y el propio S&P, que retrocedieron desde los mínimos pero bajaron un 0,1%. Dow Jones -0,45%. Tesla +3% en cierre tras perder hasta un 4,6% en arranque.
El mercado de bonos no está menos bailando. Continuó la venta de las Letras del Tesoro a dos años, las más importantes para tasas de corto plazo, que alcanzaron una rentabilidad del 0,90%. El bono a 1,77 años cotiza al XNUMX%.
El petróleo WTI subió un 0,7% a 78,7 dólares el barril. El oro sigue con sus altibajos en torno a los 1.800$: esta mañana está en 1.806$, +0,3%.
Bitcoin se recuperó a $42.000 40.000, luego de caer por debajo de $XNUMX XNUMX durante unos minutos.
LOS PRECIOS DE EE. UU. HACEN A EUROPA TEMBLAR
La forma inconfundible del Oso asoma al borde de la madera de los mercados. Piazza Affari, en línea con los demás mercados del Viejo Continente, se adapta a las indicaciones de Goldman Sachs, que prevé cuatro subidas de tipos en el año. Pero también al mensaje de Isabel Schnabel, portavoz autorizada del pensamiento del Bundesbank en la junta del BCE: la transición energética, dice el banquero, conducirá sin duda a la necesidad de tipos más altos en un futuro próximo.
PERO LANE (BCE) INSISTE: NO SUBEN LOS TIPOS
Mientras tanto, Fráncfort sigue considerando "transitorio" el actual repunte de la inflación, como ha reiterado en una entrevista con Sun 24 Horas el economista jefe Philip Lane: es muy poco probable, dijo, que las tasas del BCE suban este año, porque la inflación volverá por debajo del objetivo del 2% en 2023 y 2024, a diferencia de EE. UU. y el Reino Unido. La recuperación es sólida en Italia y en Europa, agregó, recordando que el BCE está listo para intervenir contra la ampliación de los diferenciales.
LA RENTABILIDAD ALEMANA A XNUMX AÑOS SE APROXIMA A LA RENTABILIDAD POR ENCIMA DE CERO
El diferencial entre el BTp y el Bund cerró levemente en otra sesión de fuertes ventas de todos los bonos de la Eurozona que, entre otras cosas, llevó a la rentabilidad del Bund alemán a un pelo de volver a ser positiva después de más de dos años y un medio.
Al cierre de la jornada, el diferencial se ubicó en 138 puntos base, una fracción de disminución frente a los 139 puntos base registrados al cierre del viernes pasado. El rendimiento del bono italiano a diez años es, en cambio, del 1,35%, desde el 1,32% del viernes.
Pero los dos umbrales psicológicos en tensión se refieren a los Bonos del Tesoro estadounidenses a 2 años, que avanzan rápidamente hacia el XNUMX% y, sobre todo, a la acción alemana, a un paso del umbral cero.
PROPAGUE A 138, LAS SUBASTAS DEL TESORO EMPIEZAN MAÑANA
El 12 de enero, el Tesoro subastará 6,5 millones de BOT anuales (frente a los 7 millones que vencen). El jueves, en la subasta de mediano y largo plazo, el Ministerio de Economía propondrá la reapertura del benchmark BTP de tres y siete años.
España planea emitir 75 millones de euros en bonos del gobierno durante 2022, en línea con el total del año pasado de 75,1 millones de euros.
LUGAR DE NEGOCIOS -0,96%, DESEMPLEO EN 9,2%
Piazza Affari pierde impulso: al final de la sesión, la caída fue del 0,96%, el índice retrocedió a 27.353 puntos.
En noviembre de 2021, según Istat, la tasa de desempleo italiana se redujo al 9,2 % (-0,2 puntos) y al 28 % entre los jóvenes (-0,2 %). En el mismo mes, el empleo creció un 0,3%, mientras que la tasa de ocupación subió al 58,9%. En noviembre, explica Istat, “continuó el crecimiento del empleo observado en los dos meses anteriores, registrando un aumento de casi 200 ocupados en tres meses”; respecto a enero de 2021, el aumento es de 700 ocupados y afecta tanto al trabajo por cuenta ajena como al autónomo. La tasa de empleo es 2,1 puntos porcentuales más alta.
JERSEY NEGRO DE AMSTERDAM, CREDIT SUISSE BUSCA ASOCIACIÓN
Ámsterdam, el mercado más sensible al sector tecnológico, sufre las mayores pérdidas de Europa: -1,94%. París y Frankfurt también están en rojo, perdiendo un 1,44% y un 1,12% respectivamente. Madrid retrocede medio punto, mientras que, fuera de la UE, Londres retrocede un 0,53%.
Crédit Suisse (+1,27%) avanza sobre la ola de rumores de un sitio de Zúrich sobre posibles operaciones de M&A. Entre otros, también se ha mencionado el nombre de Unicredit.
GOLDMAN DEJA BMW. DESLIZAMIENTO DE ATOS
BMW saltó un 1,67% después de que Goldman Sachs promocionara las acciones a "comprar" desde "mantener", diciendo que la consolidación de la empresa conjunta Brilliance Automotive de BMW conducirá a mayores ganancias en 2022 y el próximo año.
Athos -16,82%. La firma de asesoría digital francesa tiene el peor desempeño en el índice de referencia, luego de emitir una advertencia de ganancias que refleja retrasos en el cierre de acuerdos con clientes y presión en los márgenes en su división de reventa de hardware y software.
BRUNELLO CUCINELLI ANUNCIA CUENTAS RÉCORD
Reserve un inicio de sprint en el mercado actual Brunello Cucinelli, quien ayer aprobó los datos preliminares de “un año para enmarcar entre los bonitos”: ingresos netos de 712,0 millones de euros, un 30,9% más a tipos de cambio corrientes (+32,4% a tipos de cambio constantes) respecto a 2020 gracias a la expansión en América (+36,7% ), en Asia (+32,9%), en Europa (+26,5%) y también en Italia (+23,2%).
PREMIOS BPER CARIGE, HACIA EL TERCER POLO
Bper ganó el primer y probablemente decisivo sprint para la compra de la participación de control en Banca Carige. Este es el resultado de la reunión del Fondo Interbancario de Protección de Depósitos, que ayer examinó las propuestas recibidas de Crédit Agricole, Cerberus y el banco de Reggio Emilia, al que se le otorgó un plazo de exclusividad de cuatro semanas para completar la debida diligencia y firmar un acuerdo. "lo antes posible" y, en cualquier caso, a más tardar el 15 de febrero. Según un comunicado de prensa de Fitd, la oferta de Bper es "no vinculante" y será seguida por una oferta pública de adquisición de 0,80 euros por acción sobre las acciones restantes del Banco que no sean propiedad del Fondo, equivalentes al 20% del capital. aprox.
Bper +0,3%, junto con Unipol (con una participación del 19%), se convierte en el punto de apoyo natural de un posible tercer polo bancario, que probablemente también incluirá a Banca Popolare di Sondrio.
Los bancos están contrastados pero por encima de la paridad: Intesa Sanpaolo sube un 0,5%, Mediobanca plano, en el Bpm rojo (-0,3%).
LEONARDO CORRE EN LAS ALAS DE LA TEMPESTAD
Leonardo (+1,86%) destaca en la lista principal. El gobierno italiano ha decidido destinar 2 millones de euros al programa Tempest, el nuevo cazabombardero lanzado en 2018 por Italia, Reino Unido y Suecia. Pirelli también fue positivo (+1,46%).
EN STM Y FERRARI ROJO. CAMPAÑA DE COMPRA DE VIÑEDO
Stm cayó con fuerza (-4,5%), dejando las ganancias de la víspera del día en el suelo, igualando las ventas del Nasdaq.
Mal día para la galaxia Agnelli: Exor -2,84%, Cnh Industrial -1,93%. Ferrari también retrocede en la jornada en la que ilustra Benedetto Vigna la reorganización del Ejército Rojo: dos gerentes de Stm se unen al equipo.
Pero la lista de títulos en rojo es larga. Lo peor de todo es Nexi (-4,47%), sobre el que Ubs ha rebajado el precio objetivo de 18,1 a 15,5 euros.
También bajan Amplifon (-4,41%), Diasorin (-4,33%) e Interpump (-3,96%).
FERRAGAMO FALLS, MONCLER MIERDE
Golpe a la manera de Salvatore Ferragamo (-8,8%), penalizado por el recorte del rating de venta de Ubs. A la baja también Moncler (-1%), a pesar de la compra del broker suizo.
UNIEURO DESLIZAMIENTO, SALTO RÉCORD DE CONSTRUCCIÓN ACROBÁTICA
Golpe de Unieuro, que cerró la sesión a la baja un 9%, a 19,22 euros: Kepler Cheuvreux que rebajó el precio objetivo de 26,4 a 22,5 euros, confirmando la recomendación de mantener. Sube EdiliziAcrobatica (+3,5%) que cierra 2021 con un incremento de contratos del 186,7%, hasta los 121 millones de euros, frente a los 42,2 millones del año anterior. “Los números muestran claramente cómo nuestro modelo de negocio se caracteriza por la capacidad de generar valor en los territorios en los que opera”, dijo el director ejecutivo Riccardo Iovino.
