Se acerca la Navidad, pero, a juzgar por las noticias, no lo parece. La masacre de Berlín, Juntos conintento de asesinato del embajador ruso en Türkiye, traer de vuelta el terrorismo, ya eclipsado por el efecto Trump. La carrera por los activos más sólidos ha vuelto a empezar, con nuevas subidas del dólar y los T-Bonds. Pero las noticias que llegaron a la capital alemana también redujeron las ganancias de la bolsa estadounidense. La noticia también cayó a pocas horas de la última cita importante de política monetaria del año: la rueda de prensa de Haruhiko Kuroda, al término de la reunión del BoJ sobre tipos.
Incluso en el tablero de ajedrez de Piazza Affari no es momento de celebrar. La ya imposible misión de la ampliación de capital de Monte Paschi se complicó aún más ayer por un increíble tira y afloja de última hora entre el instituto y Quaestio, el brazo operativo del fondo Atlante, por la titulización de NPL. El nudo se desató por la noche cuando la atención de la ciudad de Milán se desplazó a otro bombardeo de Vivendi sobre Mediaset: la paz en este frente, en Navidad o después, ahora parece imposible.
JAPÓN CONFIRMA TASAS NEGATIVAS: LA ACCIÓN ES BUENA
Los nubarrones geopolíticos están destinados a condicionar la apertura de las Bolsas de Valores. Mientras tanto, la política del Banco de Japón no ha cambiado: se confirman los tipos negativos (-0,1%) y las compras de valores y ETFs para apoyar el mercado. Pero la publicación final revela una nota de cauto optimismo en el frente de la inflación, sustentada por la caída del yen (esta mañana 117,48, -11,6% frente al dólar desde la elección de Trump), por el repunte del precio del petróleo y por el crecimiento, gracias a la recuperación de las exportaciones.
La Bolsa de Tokio reaccionó a las decisiones del BoJ con una subida del 0,5%, revirtiendo la tendencia inicial. Los mercados bursátiles de China están a la baja: Hong Kong -0,7%, Shanghái -0,6%. Seúl +0,2% y Bombay -0,2%.
YELLEN IMPULSA LA RECUPERACIÓN, APPLE ATACA A LA UE
Los mercados de EE. UU. cerraron al alza, pero la fuerza del toro se redujo significativamente después de la masacre en Alemania. El índice Dow Jones (+0,20% hasta los 19,883 puntos) ha vuelto a aplazar el asalto a los 20. El S&P 500 también avanzó un 0,20%. Mejor el Nasdaq (+0,37%). El dólar continúa su marcha hacia la paridad con el euro: el cruce cotiza a 1,039, desde los 1,045 del viernes por la noche. Estamos de vuelta en los máximos de los últimos 14 años. Apoyando el repunte estuvo el análisis muy positivo de ayer sobre el estado de la economía por parte de la presidenta de la Fed, Janet Yellen.
Mientras tanto, el colegio de los principales electores estadounidenses ha dado luz verde a la nominación de Donald Trump. El nuevo presidente nombró a Mick Mulvaney, un legislador cercano al Tea Party, conocido por estar en contra de las expansiones del déficit y, por lo tanto, de medidas fiscales no financiadas, como jefe de la Oficina de Administración y Presupuesto. Esto debería conducir a la prudencia sobre el alcance efectivo del plan de gastos.
Liderando el ascenso estuvo el pelotón de las acciones tecnológicas más prestigiosas: Microsoft +2,12%, Intel +1,60%, Amazon +1,09%. A Apple también le fue muy bien (+0,58%): Apple anunció ayer que quiere demandar a la Comisión de la UE por daños y perjuicios por la maxi multa (14 millones de dólares) impuesta por el acuerdo fiscal con Irlanda.
STAR WARS LA FUERZA ESTÁ CON WALT DISNEY
El desfile de Walt Disney (+1,34%) tuvo lugar ayer en la alfombra roja de Wall Street tras el debut triunfal de Rogue One, la nueva saga vinculada al universo de Star Wars, durante el fin de semana: la película logró ingresos por $ 290,5 millones, la segunda película más taquillera de la franquicia. En 2012, Walt Disney compró los derechos de Star Wars a Lucasfilm por 4 millones de dólares. El petróleo bajaba esta mañana: Brent en 54,82 dólares (-0,2%), Wti en 51,91 (-0,4%).
MEDIOBANCA VALORES FRENA A SAIPEM
En Milán, un salto adelante para Saipem (+4,6%). Pero la acción podría desacelerarse esta mañana después de que Mediobanca Securities revisó a la baja su anterior recomendación de Compra desde Neutral. El analista Alessandro Pozzi elevó el precio objetivo a 53 céntimos de euro desde 47 céntimos de euro. Tenaris +0,43%. Abajo Eni (-0,5%).
MILÁN DÉBIL, VOLVO OTRA VEZ LISTO PARA LA BOLSA DE VALORES
La matanza de Berlín (12 muertos) representa una fuerte hipoteca sobre el ánimo de los mercados europeos, ya debilitados ayer por el bajón del sector bancario. Tanto la lira turca como el rublo, tras una caída inicial, recuperaron sus cotizaciones preterroristas.
La condena "por negligencia" impuesta por un tribunal francés a Christine Lagarde por su comportamiento en el asunto Tapie no supondrá limitaciones a la libertad personal del director gerente del Fondo Monetario.
Milán, tras el rally de la semana pasada (+3,9%), cerró con una caída del 0,24%, a 18.969. En el resto de mercados europeos, Madrid pierde un 0,59%, París un 0,25%, mientras que Fráncfort avanza un 0,11% y Londres un 0,02%.
Volvo, el fabricante de automóviles sueco controlado por la china Geely, ha cerrado con éxito la oferta de 5 millones de coronas en bonos convertibles, el primer paso para volver a cotizar en la Bolsa de Valores de Estocolmo.
El diferencial Btp/Bund fluctuó entre 152 y 159 puntos básicos, en el mismo nivel que el cierre del pasado viernes. El diferencial de rendimiento entre Italia y España cotizó en 48 pb al cierre (frente a 51 pb en la apertura).
El gobierno alemán hará un menor uso del mercado de capitales durante 2017, según anunció el Ministerio de Finanzas. Berlín debería recaudar 172 millones de euros en el mercado de capitales a través de instrumentos clásicos como Bunds y Bubils y una cantidad adicional entre 6 y 10 millones a través de valores "vinculados a la inflación". En 2016, Alemania emitió bonos por valor de 202,5 millones.
HACIENDA LANZA DECRETO PARA BANCOS. SPM -11%
Día difícil para el crédito. El índice de los bancos italianos pierde un 2%, el europeo un 1,7%. Amargo debut de la ampliación de capital de Monte Paschi: -11% tras varias suspensiones por exceso de reducciones. La acción, frente a una petición de 5 millones de capital, vale algo más de 600 millones en bolsa. El Banco emitió una nota en la que subraya las dudas de Quaestio, la gestora de activos que gestiona el fondo Atlante, entre otras cosas, respecto a la venta de créditos morosos.
La subida finalizará entre el 21 y el 22 de diciembre (miércoles para el público minorista, jueves para los inversores institucionales) a un precio de las nuevas acciones a emitir entre 1 euro y 24,9 euros. Pero, salvo sorpresas, el intento de resolver la crisis con una operación de mercado parece condenado al fracaso. El gobierno ya se ha puesto a cubierto: el Consejo de Ministros se reunió por la noche, y al final el primer ministro Paolo Gentiloni, con el ministro de Economía, Pier Carlo Padoan, explicó que "el informe al parlamento que autoriza al gobierno a recurrir anuncio una deuda mayor de 20 mil millones. La intervención para apoyar el sistema bancario se traducirá en un aumento de la deuda pública, que se estima en el 132,8% del PIB en 2016 según las últimas estimaciones del gobierno.
Además de Mps, el paracaídas público podría extenderse a Popolare Vicenza, Veneto Banca, Carige y también a los cuatro bancos puente nacidos de la resolución de Banca Marche, Banca Etruria, CariChieti y CariFerrara. Con la operación, Banca Carige logró un incremento superior al 7%. Mediobanca también está en terreno positivo (+0,7%).
FRENANDO UNICREDITO
Unicredit, en cambio, pierde un 4,5% ante el aumento de 13 millones propuesto en el plan de negocio. Moody's confirmó calificaciones Baa1 sobre la deuda senior a largo plazo y los depósitos de la institución, con perspectiva estable.
Banca Pop.Emilia (-3,8%), Banco Popolare (-2,7%) y Ubi (-1,8%) también cayeron con fuerza.
MEDIASET, VIVENDI APUNTA AL UMBRAL DE LA OPA
Ahora es guerra sin fronteras entre Mediaset (+1,5%) y Vivendi. Mientras Fininvest anunció que había presentado una denuncia ante Consob y Borsa Italiana por manipulación del mercado y abuso de información privilegiada, desde París Vivendi respondió con la decisión de incrementar su participación en Mediaset dentro del límite del 30% del capital, cerca del umbral de la oferta pública de adquisición. Durante la semana, los ejecutivos de la empresa francesa deberán responder a la convocatoria de Consob.
Mientras tanto, la junta directiva de Mediaset se reunirá hoy. Además de tratar la información relativa a la impugnación con el grupo Bolloré, la mesa también debería examinar la vuelta a Rti de los periodistas deportivos y otros trabajadores (un total de poco más de un centenar de personas) ya integrados en la TV de pago Premium, de la que proceden. Caerían también los derechos televisivos relativos a la temporada 2017-2018 de la Champions League, la última de los tres años en exclusiva conquistados por Alfa Romeo. Telecom Italia sigue en fibrilación (+2,4%).
HOLD UTILITIES, ATLANTIA LEAP
En el resto de la lista, buena subida de Enel (+0,8%), acompañada del resto de utilities: Terna +1,6%, Snam +1,1%, Atlantia +1,7%. Entre industriales, Fiat Chrysler +0,5% y StM +1,1%. Buzzi positivo (+1,3%). Campari avanza (+1,6%).
