Feliz San Valentín. Las Bolsas de Valores, a la espera de los datos de inflación de EE. UU., esperan que un aumento demasiado rápido de los precios no obligue a la Fed a subir el costo del dinero demasiado rápido, poniendo en peligro el largo coqueteo con el Bull y creando las condiciones para renovadas turbulencias.
Europa también espera su San Valentín: hoy se conocerán los datos definitivos del producto interior bruto italiano y, sobre todo, los relativos a Alemania, que confirman el excelente estado de salud de la economía más allá del Rin. Ambas señales caen sobre los mercados estresados por la profunda corrección de precios registrada la semana pasada bajo la presión del regreso de la volatilidad y ansiosos por medir el liderazgo del nuevo presidente de la Fed.
Ayer Jerome Powell, en su discurso de toma de posesión, subrayó que "la economía mundial se está recuperando con fuerza por primera vez en una década" y que "el sistema financiero es extraordinariamente más fuerte y seguro, con un capital y una liquidez mucho mayores, con una mejor gestión de riesgos y otras mejoras”. Y las Bolsas de Valores, aunque con cautela, tienden a suscribir esta versión en nombre de la confianza. Feliz día de los enamorados, de verdad. Ya veremos.
CHINA YA DE VACACIONES, SEÚL OLÍMPICO
Las listas de precios asiáticas contrastaron esta mañana. Cae en Tokio, con el índice Nikkei, penalizado por la fortaleza de la moneda japonesa, en máximos de 15 meses: el cruce dólar-yen se mueve a 107,2 desde 107,8 del día anterior. El euro cotizaba esta mañana a 1,237 frente a la moneda estadounidense.
En vísperas del feriado largo por el fin del año lunar, las Bolsas de Valores de China se movieron poco: índice CSI300 de las bolsas de valores de Shanghái y Shenzhen -0,1%. Hong Kong +0,7%.
El mercado bursátil coreano subió, apoyado por la atmósfera olímpica: índice Kospi +0,9%. La Bolsa de Valores de la India es plana.
TERCER SUBIDA PARA WALL STREET, TWITTER FLYING
Tercera sesión consecutiva al alza de Wall Street, al final de una jornada intensa. El Dow Jones subió un 0,16%, hasta los 24.640 puntos, tras perder 180, pero también ganar 100. El Nasdaq cerró con una subida del 0,45%, ligera subida final del S&P500 (+6,94 puntos).
La rentabilidad de las letras del Tesoro a 10 años descendió hasta el 2,82% (vs. 2,84%).
En evidencia Amazon (+2%) y Apple (+1%), pese a que el CEO Tim Cook ha enfriado la expectativa de dividendos extraordinarios ligados a la devolución de fondos a EEUU.
El mejor blue chip es Cisco (+1,6%). Continúa la huida de Twitter: +7%, hasta los 27 dólares, la más alta de los últimos dos años y medio.
MORGAN STANLEY ESTIMULA EL OBJETIVO DE ENI
Petróleo volátil, tras un arranque positivo ahora el Brent baja hasta los 62,29 dólares el barril, -0,48 dólares.
Eni, que anunciará los resultados el sábado 16 de febrero, cerró con una caída del 0,8%, a 13,38 euros. Morgan Stanley reiteró la recomendación de Infraponderar, reduciendo el precio objetivo a 14,20 euros desde 14,60 euros. Saipem -2%, Tenaris -1%.
EUROPA EN ROJO. CRECE LA CORTA DE LA ESPECULACIÓN
Otra sesión complicada para las bolsas europeas, a la espera de los datos de inflación de EE. UU. y las señales de los bancos centrales. En este clima de incertidumbre, los mercados del centro de Europa se fortalecen (es más, se debilitan menos) que en el sur de la eurozona. Las posiciones "cortas" sobre empresas cotizadas en el Viejo Continente, según una elaboración de Il Sole 24 Ore sobre datos de S&P Market Intelligence, ascienden a 103 millones, el doble que a principios de 2017.
Por segundo día consecutivo, la Bolsa de Milán trae colas en el Viejo Continente. El índice Ftse Mib cayó un 1,35%, a 22.034 puntos. La evolución positiva desde principios de año se reduce a un parpadeo, pero el resto de Europa y el mundo ya se han sumido en rojo intenso durante unas cuantas sesiones: Eurostoxx -5%. Madrid le sigue de cerca con una caída del 1,2%. Pérdidas menos marcadas en Frankfurt (-0,7%) y París (-0,6%). Londres limita el daño al 0,15%. En enero, el crecimiento del índice de precios fue del orden del 3%.
INDUSTRIA ITALIANA EN RALLY
La industria italiana creció por encima de lo esperado en diciembre, cerrando 2017 con un aumento medio de la producción del 3%, el mejor en siete años, lo que ha permitido a nuestro país seguir el ritmo de sus principales socios europeos: el aumento ha sido "idéntico al de España". , superior a la de Francia y ligeramente inferior a la de la industria alemana”, subraya Nicola Nobile, economista de Oxford Economics.
Comportamiento negativo ayer del mercado de bonos italiano, en línea con la tónica de la periferia de la zona euro y lastrado por la oferta de papel nuevo por parte del Tesoro.
AUMENTO BTP, 7,677 MIL MILLONES VENDIDOS EN SUBASTA
Ayer el MEF colocó un total de 7,677 millones de BTP a 3, 7 y 30 años, justo por debajo del monto máximo ofrecido (7,75 millones), con rendimientos que suben a su nivel más alto desde octubre para los dos plazos más cortos. La rentabilidad del BTP a 10 años sube al 2,08%; el diferencial con el Bund se amplía hasta los 133.30 puntos, +4,14%.
Días ajetreados por el lado de la oferta. Hoy el calendario prevé 1,5 millones de Bund a 30 años y hasta 1,25 millones de bonos portugueses para 2022 y 2028; El jueves será el turno de las subastas española y francesa, por un importe máximo total de 15 millones, incluidos los indexados.
BANCOS, TIRO AL DÍA EN MPS Y CARIGE
Los bancos, el barómetro de la bolsa italiana, están en la base del peor desempeño del Milán: la canasta terminó a la baja en un 1,96%. Bajo fuego Unicredit (-3,39%), Banco Bpm (-3,24%) y Ubi (-2,58%). Bper también baja (-1,33%): la recomendación de Equita se mantiene firme en "mantener", mientras que el precio objetivo se revisa al alza desde 4,3 a 5,3 euros.
Intesa Sanpaolo también estuvo en números rojos (-0,98 %), lo que no fue suficiente el récord de ganancias del polo entre Fideuram y la banca privada Intesa, que registró un beneficio neto superior al 2017% hasta los 11 millones de euros en 871, gracias a una financiación en máximo histórico de 12,4 millones.
Continúa la caída de Banca Monte Paschi, desencadenada por la publicación de los resultados de 2017: JP Morgan ha recortado el precio objetivo a 4 desde 4,20 euros. Carige (-2,63%) y Creval (-3,05%) también sufren fuera de la canasta principal, juzgados por Equita como el candidato ideal para una fusión ante la nueva ola de M&A que podría caracterizar al sector.
La mejor acción fue la de Mediobanca (-0,04%), apoyada por los rumores de prensa sobre una participación en Allianz Bank.
Banca Generali (-4,31%), Azimut (-1%), Mediolanum (-4%) y Anima (-4%) sufrieron en el sector gestionado. Entre las aseguradoras, Generali -1,75%.
MONCLER, LA ACCIÓN PREFERIDA DE MEDIOBANCA
Triste San Valentín para las marcas de lujo. En París, Kering, propietaria de la marca Gucci, cayó un 3,2% a pesar de que las ventas del cuarto trimestre fueron mejores de lo esperado. Su rival LVMH también cayó un 1,2% tras el salto del 4% del lunes. En cambio, Moncler cerró sin cambios en 26,55 euros, cancelando las ganancias en la final a pesar de que Mediobanca Securities elevó la recomendación sobre la acción de neutral a superior, eligiendo la acción como su mejor opción para 2018 en el sector del lujo.
SOLO FERRARI Y PIAGGIO SIGUEN
El declive no ha perdonado a otros blue chips. Telecom Italia perdió un 2,6%, mientras que el índice del sector de telefonía europeo cayó un 1,2%. Las utilities están bajo fuego: Enel -0,7%, A2A -1,3%, Atlantia -1,6%, Buzzi -0,8%. Entre los industriales siguen las ventas de Leonardo (-2,66%), Prysmian (-1,72%) y Fiat Chrysler (-2,03%).
Entre los pocos signos positivos está Ferrari (+0,4% a 99,40 euros): Equita confirmó la recomendación de Compra, elevando el precio objetivo a 120 euros desde 110 euros.
Piaggio estaba en territorio positivo (+0,17%) tras la publicación de las cifras de ventas de enero de vehículos comerciales ligeros en India en enero. Banca Imi (compra, Target 3,1 euros) y Banca Akros (compra, Tp 3 euros) afirman que la cifra ha superado las expectativas.
En el resto de la lista, Ima +5,5%, apoyado por la Compra de Equita, así como Mittel (+4,91%). Txt e-Soluciones +2,7%.
