Los mercados bursátiles se ralentizan bajo la presión de las noticias geopolíticas: en EE.UU. explota de nuevo el Russiagate, en China, una vez finalizado el Congreso del Partido, el crédito se contrae. La situación española es surrealista: los líderes del gobierno catalán se han exiliado en Bruselas para evitar el encarcelamiento. Ante las posibles complicaciones, los mercados, aunque en los picos, se dedican a las noticias que llegan de los bancos centrales. Ahora parece obvio que el jueves, antes de embarcar rumbo a Tokio, Donald Trump nombrará al nuevo presidente de la Fed. Según el New York Times, será Jerome Powell, un republicano, pero que desde 2012 siempre ha votado las tasas de acuerdo con Janet Yellen.
EL BANCO DE JAPÓN NO TOCA LAS TASAS. NINTENDO EN EL RALLY
Mientras tanto, todo como se esperaba en la primera cita de la semana de los bancos centrales. El Banco de Japón ha confirmado los lineamientos de política monetaria: el plan de compra de bonos y el programa de control de la curva de tasas de interés continúan vigentes. El único cambio en el comunicado de prensa es la revisión a la baja de la inflación.
Por la Bolsa de Valores de Tokio en línea con Wall Street. La rebaja de Softbank, un -5,1% después de que el coloso de Masayoshi Son rompiera las negociaciones para la fusión en EEUU de la filial Sprint con T-Mobile por el riesgo de perder la mayoría. En cambio, las ventas de la nueva consola empujan a Nintendo hacia arriba, +7,2%.
LOS BANCOS CHINOS SE CONTIENEN, AMENAZA DE APRIETE
Las bolsas de valores chinas, lastradas por los grandes bancos, se están conteniendo por temor a una posible crisis crediticia. El Banco de China cae un 3,2%. Mientras tanto, el índice PMI manufacturero compilado por la oficina de estadísticas de Beijing cayó más de lo esperado en octubre, a 51,6 desde 52,4 en septiembre. La Bolsa de Valores de Hong Kong pierde un 0,2%. Índice CSI 300 de las bolsas de valores de Shanghái y Shenzhen -0,4%. La Bolsa de Valores de Seúl sube un 0,7%, la de Mumbai pierde un 0,2%, al igual que Sydney.
A WALL STREET NO LE GUSTA LA REFORMA FISCAL PASO A ETAPA
Dos torpedos detienen la marcha de Wall Street. En vísperas del viaje a Asia que debería relanzar su imagen de líder internacional, Donald Trump vuelve a toparse con el Russiagate. Paul Manafort, exjefe de campaña del presidente Donald Trump, y Rick Gates, empresario vinculado al magnate, se entregaron al FBI acusados de doce delitos, principalmente blanqueo de capitales y defraudación fiscal. Según los medios, Manafort se enfrenta a hasta 80 años de prisión, mientras que Gates a 70. Los problemas judiciales del gabinete del presidente se entrecruzan con la difícil navegación de la reforma fiscal en el Congreso.
Bloomberg escribió ayer que se estaría construyendo un amplio consenso en la Cámara sobre una disposición que prevé una introducción muy gradual de recortes de impuestos: de hecho, las reducciones más significativas entrarían en vigencia recién en 2022. Una portavoz de la administración Trump dijo que nada. ha cambiado respecto al proyecto de reforma presentado por la Casa Blanca. Pero ante la noticia, el dólar se debilitó y los bonos se apreciaron: el cruce euro-dólar subió a 1,165 desde 1,160 al cierre, pero esta mañana ya subió a 1,163. Las listas de acciones también se ralentizan: el índice Dow Jones perdió un 0,36%, S&P -0,32%. NASDAQ-0,03%.
La atención está creciendo para Apple (+2,3%) en la víspera de las cuentas: mientras tanto, los pedidos de iPhoneX se están acelerando. La nota negativa se refiere al desplome de Merck, -6,1% tras los resultados negativos de las pruebas del nuevo fármaco antitumoral.
EL PETRÓLEO TODAVÍA SOBRE $60. SAIPEM ESTÁ EN AUGE
Por otro lado, los datos macro de EE. UU. son buenos: el consumo creció un 1% en septiembre, más del 0,9% esperado. El petróleo Brent cotizaba esta mañana en los mercados asiáticos a 60,7 dólares el barril, un 0,2% menos, ayer alcanzó su quinta sesión alcista, a 60,9 dólares (+0,7%).
Eje entre Chevron y Microsoft. El petróleo del grupo petrolero Chevron se digitalizará desde el campo hasta la bomba gracias a las tecnologías en la nube: el gigante del software ayudará a digitalizar toda la cadena de suministro de combustible desde la extracción hasta la bomba de gasolina.
Las compañías petroleras brillan en Piazza Affari. Eni sube un 0,5%, Saipem gana un 4,6%: el grupo ha colocado con éxito una emisión de bonos con vencimiento el 7 de enero de 2025, por un importe de 500 millones de euros. Cupón anual del 2,625% y precio al 100% del valor nominal. Tenaris también está en efectivo (+2,36%) en la víspera de las cuentas. Saras + 3% en el acabado. A 2,3380 euros, marcaba un precio que no se veía desde agosto de 2015.
LA BOLSA DE MADRID APUESTA POR EL NEGOCIO
Los mercados europeos apuestan a que, al final, Madrid y Barcelona serán capaces de remendar la brecha. La debilidad de los últimos días, por tanto, se ha interpretado como una oportunidad de compra.
Madrid se dispara (+2,44%), gracias también al brillante comportamiento del producto interior bruto en el tercer trimestre: +0,8%. Pero la situación sigue siendo crítica: el fiscal general español, José Manuel Maza, ha pedido la acusación del derrocado presidente catalán, Carles Puigdemont, por los cargos de rebelión, sedición y malversación de fondos. Los ministros de su gobierno también han sido denunciados por haber permitido la declaración de independencia, entre ellos la expresidenta de la Cámara, Carme Forcadell. Por la tarde los líderes del gobierno catalán se retiraron al exilio en Bruselas.
BIEN MILÁN, VOLKSWAGEN ARRASTRA FRANKFURT
Milán abrió la semana en terreno positivo, pero la sacudida de la mejora de la calificación de Italia de S&P perdió fuerza durante la sesión. El índice Ftse Mib cerró con una subida del 0,39% a 22.752 puntos.
Las otras principales listas de precios europeas no están en ningún orden en particular: París casi no ha cambiado. El Dax 30 de Frankfurt gana un 0,09%, tocando ligeramente su máximo histórico gracias al impulso de Volkswagen (+2,7%) que elevó su objetivo de rentabilidad para 2017.
El FTSE 100 de Londres estaba débil, -0,23% en vísperas de la reunión del Banco de Inglaterra en la que se debe decidir la subida de tipos hasta el 0,50%.
Italia cree que la maniobra que llegó al Senado para la primera lectura está en línea con las exigencias europeas. Pier Carlo Padoan respondió así a la carta enviada el viernes 27 de octubre por la Comisión de la UE en la que se señala el riesgo de una "desviación significativa" de los esfuerzos de ajuste para 2017 y 2018.
El gobierno - escribe el ministro - hizo un compromiso de sólo el 0,3%, cuando presentó la ley de presupuesto a mediados de octubre. Hacienda atribuyó, por tanto, a la diferente aplicación de la metodología de cálculo del crecimiento potencial, y por tanto de la brecha del producto, la desviación del 0,1% entre la corrección del 0,3% del déficit señalado en el plan presupuestario y el 0,2% recalculado en su lugar por Bruselas.
REGISTRO DE BTP, DIFUSIÓN EN 147
Continúa el período de gracia para los BTP, que se han beneficiado de la promoción, inesperada por parte de los analistas, del rating soberano italiano por parte de Standard & Poor's a BBB desde BBB-. El diferencial frente al Bund se redujo a 148 puntos tras alcanzar un mínimo de 147,2, un récord desde el 15 de diciembre. El BTP con vencimiento en agosto de 2027 fue colocado ayer en subasta por un monto de 2,5 millones a un rendimiento del 1,846% frente al 1,941% del viernes por la noche. El Bono español equivalente en octubre de 2017 viaja a 1,499: la bifurcación Italia/España cae a 35 puntos básicos, el nivel más bajo desde octubre del año pasado.
STM, FERRARI, LUXOTTICA: TICE PARA EL TORO
Días de gloria para algunos caballos de pura raza en Piazza Affari. A la espera de las cuentas de Apple, las valoraciones de los proveedores de Apple van ganando terreno. Entre ellos, Stm alarga su ritmo, ayer subió un 2,26%, hasta los 20,34 euros, nuevo máximo desde 2004. Desde principios de año, la ganancia ronda el 90%. Luego de los excelentes resultados del trimestre, llovieron las promociones de los corredores. La Venta reiterada por UBS con un precio objetivo de 15 euros es una excepción.
Luxottica gana un 1,9% tras la sentencia de Exane Bnp Paribas. Según el corredor, la UE dará una opinión favorable sobre la fusión entre la empresa italiana y la empresa francesa Essilor. Salvatore Ferragamo también rebota en el lujo (+2,11%).
Ferrari (+1,1%) alcanza un nuevo máximo de 101,6 euros, a la espera del trimestral en la agenda del próximo viernes. Desde el comienzo del año, el aumento es del 81%. "Si se lo hubiera contado a alguien hace cuatro años, nadie lo habría creído", dijo Sergio Marchionne en Mugello, donde la empresa con sede en Maranello presentó la nueva versión de carreras Fxx-K.
Fiat Chrysler +0,68%. Banca Imi reafirmó el add rating y elevó el precio objetivo a 16,9 desde 12,3 euros. Los expertos aún ven cierto potencial alcista para las acciones después de los resultados trimestrales.
BANCOS LATCH, MPS APLAZA EL CAMBIO
Cambios modestos en el sector financiero. Piatto Banco Bpm, a la espera de definir la sociedad en bancaseguros con Cattolica Assicurazioni (-1,12%) y arbitraje con UGF (+0,57%). Unicredit baja un 1,3%. Según informa Bloomberg, el BCE habría abierto una investigación sobre la cartera maxi de 16,2 millones de euros vendida en 2017: parece que la Autoridad de Supervisión tiene algunas dudas sobre el precio de la transacción, equivalente a 13 céntimos.
Banca Monte dei Paschi pierde un -1,3% tras comunicar el aplazamiento del inicio del procedimiento de compensación para los accionistas minoristas adheridos a la oferta de canje. Destacados Mediobanca (+1%): tras la junta de accionistas del sábado, llegan las promociones de los brokers.
LAS GORRAS MEDIANAS BRILLAN. MONTAÑA RUSA PARA EL SOL 24 HORAS
Compras sustanciales en Cerved (+3,96% a 11,02 euros) que recibió valoraciones positivas de los analistas tras los resultados del tercer trimestre de 2017. Kepler Cheuvreux elevó su precio objetivo de 10,6 a 11,6 euros, confirmando la recomendación de compra. Mediobanca Securities elevó su objetivo a 12,2 desde 11,1 euros.
Venta de Technogym (+4,08%): Kepler Cheuvreux ha subido el target de 7 a 7,7 euros (mantener). Los analistas han mejorado sus estimaciones de Eps en un 2% con respecto a 2017 y un 5,8% con respecto a 2018. Las acciones inmobiliarias van bien tras la ley de Presupuestos que extiende los planes de ahorro a largo plazo (PIR) a las empresas inmobiliarias. Aedes gana 6,9%, dinero también en Risanamento (+5,25%), Brioschi (+3,22%) e Igd (+3,09%). Entre las empresas tecnológicas relacionadas con la telefonía móvil destaca Acotel (+19,26%).
En el primer día de la ampliación de capital, Il Sole 24 Ore aumentó su cotización al cierre de la sesión y saltó un 19,95%, mientras que los derechos retrocedieron un -16,54%. Como suele ocurrir en las subidas muy dilutivas, las acciones cotizan por encima de los derechos porque se benefician del efecto de "escasez".
