Asia también cerró la sesión de negociación en rojo intenso. En Tokio, el índice Nikkei viaja a la baja un 1%, Hong Kong marca un -1,08%. Entre las señales más preocupantes destacan en Japón el repunte del yen y el precio del petróleo. A 香港 pesa la pérdida del índice dedicado a las acciones chinas: -1,8%, por la caída de las acciones bancarias tras la embestida del presidente Wen Jiabao contra el "monopolio crediticio" en perjuicio de las pymes. Esto completa la "tormenta perfecta" que golpeó los mercados el Miércoles Negro.
Los ingredientes para la caída estaban todos allí: señales negativas de los bancos centrales, la Fed y el BCE; el decepcionante resultado de la subasta de bonos españoles; el estancamiento, en la práctica, de los pedidos de la industria alemana, sólo un +0,3%, muy por debajo del esperado +1,5%. Podría haber sido una tormenta. Y fue una tormenta. Allá Bolsa de Milán cerró con una pérdida del 2,4%, en línea con los demás mercados europeos: Londres - 2,3%, París -2,7%, Frankfurt -2,8%.
Pero, como de costumbre, en el caporetto de las finanzas las preocupaciones más reales se refieren a la trinchera de los bonos del gobierno. Fue un día de sufrimiento, como no se había visto en meses: el rendimiento del BTP a 10 años se recuperó hasta el 5,34 % y el diferencial con el Bund se amplió hasta los 358 puntos (+22 puntos básicos).
Es peor para España: El Tesoro de Madrid ha puesto en el mercado sólo 2,73 millones de euros en títulos de varios vencimientos con rendimientos al alza respecto a subastas anteriores. El objetivo de la colocación de esta mañana era de 3,5 millones de euros. El diferencial entre Bonos y Bund salta a 390, el rendimiento supera el 5,55%. Para completar el cuadro, también está la fuerte caída del euro frente al dólar a 1,313 desde 1,323.
Il Miércoles de pasión por las listas de precios empezó en la ola de decepción con el acta de la reunión del Fomc del 13 de marzo: el consejo de la Reserva Federal parece haber dejado de lado la hipótesis de una nueva inyección de liquidez para los mercados. Por la tarde, Mario Draghi, al término de la reunión del directorio del BCE, afirmó que el escenario económico se está estabilizando pero presenta "riesgos a la baja". Tanto en EE.UU. como en Europa, los tipos se mantienen sin cambios, en mínimos históricos, pero los mercados, ante la fragilidad de la recuperación estadounidense (reconocida por la Fed) y la ralentización de la economía europea, esperaban algo más. En definitiva, en este momento, “sin noticias, malas noticias”.
Día negro también para la Bolsa Americana: el índice S&P cae un 1,02%, Dow Jones -0,95%, Nasdaq -1,46%. Además del síndrome español, tras las dificultades de la subasta de Madrid, la sesión estuvo condicionada por la corrección a la baja de las estimaciones del segundo trimestre de SanDisk, que afectó a todo el sector tecnológico. No menos significativo es el decepcionante desempeño del índice Ism de gerentes de compras de empresas del sector servicios, que cayó más de lo esperado a 56 en marzo, pero el estado de ánimo de los inversores está condicionado por el informe de la última reunión del FOMC. El 13 de marzo, ocho de los diez miembros del comité se manifestaron en contra de la adopción de nuevos estímulos extraordinarios de política monetaria para impulsar el crecimiento económico.
Humo blanco (con tormenta) para la nueva placa RCS. Como era de esperar, el presidente será Angelo Provasoli y se cambiará el director gerente. Todavía incierto sobre el nombre del nuevo CEO. Salta Antonello Perricone hasta el final del ejercicio, pero el "nuevo nombre" no aparecerá ante un nuevo cónclave el 2 de mayo. Pero, sobre todo, Diego Della Valle abandona el pacto, acusando el comportamiento "torpe y engañoso" de algunos miembros del eje de mando de via Solferino. “Corsera -añadió- debe seguir siendo independiente. Si Elkann y Pagliaro tienen ideas diferentes, será mejor que se tranquilicen y se den cuenta de que los tiempos han cambiado".
Finalmente, como deseaba Mediobanca y Fiat, se espera que la nueva junta sea mucho más pequeña que los 21 directores actuales con 12 miembros, incluido el minoritario. Los nombres indicados deberían ser Luca Garavoglia (Fiat), Fulvio Conti (Mediobanca), Carlo Pesenti y Paolo Merloni (ambos ya en el directorio), mientras que como independientes, además de Marchetti, estarán Andrea Bonomi, Umberto Ambrosoli, Roland Berger , Giuseppe Vita. A ellos se suman el nuevo presidente Provasoli, el director general y el representante de las minorías, cargo que ocupaba hasta ahora Giuseppe Rotelli, con un 11% de fuerza.
El precio de adquisición no es correcto. Consob ha establecido que la oferta de 0,84 euros por cada acción de Edison por parte de Edf debe ajustarse al alza, dentro del rango que lleva a la valoración de 0,95 euros sugerida por el informe pericial del profesor Maurizio Dallocchio. Edf ha tomado nota de ello y ahora, según informa en un comunicado de prensa, “evaluará las actividades que deben llevarse a cabo sin más dilaciones”. En realidad, el acuerdo firmado a finales de diciembre de 2011 en París estaba condicionado a la oferta pública de adquisición a 0,84 euros. Ahora, por tanto, Edf tiene las manos libres. Y puede elegir entre: a) pagar el nuevo precio (un desembolso adicional de 56 millones); b) volver a discutir el acuerdo tomando algunas plantas ya vendidas a Edipower (con gran alivio para las cuentas de A2A e Iren); c) proceder a la solicitud de ampliación de capital de Edison, exigida por el presupuesto, a la que los socios italianos no podrán participar por falta de medios.
Difícil elegir el sector de la lista de precios más objetivo de las ventas. Las reducciones fueron generalizadas en todos los sectores: Fiat cayó un 4,5%, Fiat Industrial -3,46%. Fiat no tiene intención de participar en una posible guerra de precios en Europa y confirma que los fabricantes alemanes están en contra de una intervención de la Unión Europea en el tema del exceso de capacidad de producción. Así lo aseguró Sergio Marchionne, director general de Fiat y presidente de Acea (Asociación Europea de Fabricantes), en la rueda de prensa que siguió a la junta de accionistas de Fiat. “El asunto está sobre la mesa, tratemos de entender cuál es la posición de los alemanes”, dijo Marchionne. “Los tres fabricantes de automóviles alemanes aparecen unidos, opuestos a una intervención de la UE. No quiero que la nuestra se convierta en la posición del club med…” Marchionne agregó que Fiat “no tiene la intención de participar en una posible guerra de precios en Europa, que dañaría a la empresa”.
Entre otros industriales Finmeccanica fue el peor blue chip del día con una pérdida del 6,9%. Pero las pérdidas son grandes para todos: Prysmian -4,5%, StM -5,2% y Pirelli -4,4%. Entre el financiero Mediolanum -6% fue penalizado en particular. Descuentos también entre los bancos, que alguna vez no fueron el peor sector: Unicredit -2,9%, Intesa -1,7%, Banco Popolare -4,8%, MontePaschi -2,8%, Banca Popolare di Milano -4%. Entre los blue chips, solo subieron dos acciones: Campari +0,3% apoyada por la promoción de Cheuvreux y Diasorin +0,2%. Tras una mañana positiva, Telecom Italia también cerró con una caída del -1,3%. El presidente Franco Bernabè ha declarado su disposición a considerar la hipótesis de escisión de la red. Mientras tanto, un estudio interno de la empresa está examinando la posibilidad de que Cassa Depositi e Prestiti o, en su defecto, Metroweb puedan estar involucrados en la operación.
Maire Tecnimont ganó un 3,7% tras la adquisición de un pedido en Eslovaquia (204 millones). Italcementi cae un 8,7%: S&P ha puesto a la compañía en observación para una posible rebaja. Día negro para todo el sector de la construcción en Europa (Stoxx -3,1%). En París yo dos grandes nombres mundiales del sector del cemento, Lafarge y Saint Gobain, bajaron un 5,1% y un 3,9%, respectivamente. En Frankfurt Heidelberg Cement perdió un 4,5%
