En previsión de la reunión de gobernadores en Jackson Hole, se multiplican las iniciativas de las grandes antirrecesión. La Casa Blanca, según el Washington Post, tiene la intención de reducir temporalmente las retenciones de impuestos sobre la nómina. China anunció esta noche que reduciría su tasa de interés de referencia a un año sobre préstamos a bancos comerciales al 4,25% desde el 4,31% anterior (los analistas esperaban un 4,24%). Mientras tanto, el Bundesbank ha lanzado la alarma de recesión y, por primera vez, el Ministro de Finanzas está abierto a una fuerte maniobra expansiva.
LOS JEFES DE WALL STREET: NO SOLO LOS ACCIONISTAS IMPORTAN
Pero la noticia más significativa del día no proviene de los bancos centrales: 181 empresas de Business Roundtable, una asociación que reúne a los directores ejecutivos de las principales empresas estadounidenses como Amazon, JPMorgan y BlackRock, firmaron una declaración en la que afirman que "satisfacer los accionistas ya no será la única prioridad de las empresas, sino que también habrá que considerar el bienestar de los empleados y el impacto ambiental”. Una declaración exigente, en abierto contraste con las tendencias dominantes, partiendo de la resistencia de los Bigs a pagar impuestos pero también la señal de que la hegemonía del mensaje de Trump y los soberanos encuentra serios obstáculos.
PROTESTAS EN HONG KONG, NUEVOS RECORTES PARA AUSTRALIA
En este contexto, los mercados están a punto de vivir una jornada calurosa que culminará con la Día D de Giuseppe Conte, a las 15 horas en el Senado.
Esta mañana, las bolsas chinas acogieron sin demasiado entusiasmo la rebaja de tipos ya descontada ayer. Las acciones de Shanghai y Shenzhen suben un 0,1%, Hong Kong está a la par,
Tampoco despierta entusiasmo la apertura del gobernador de Hong Kong al diálogo con los manifestantes: hoy habrá una nueva manifestación mientras Facebook y Twitter han suspendido cientos de cuentas que se cree que son una emanación del gobierno de Pekín.
Las demás Bolsas de Valores avanzan a la zaga de Wall Street. Subieron Japón +0,5%, Corea del Sur +0,6%) y Australia +0,9%.
El tipo de cambio dólar-yuan subió un 0,2% a 7,07 desde 7,05 el día anterior. El yen, que cayó durante tres días consecutivos, se apreció levemente a 106,5.
El dólar australiano se debilita, a 1,47, tras la publicación de las actas de la última reunión del Banco de la Reserva de Australia: los líderes del banco están decididos a seguir recortando los tipos de interés, si se dan las condiciones. El bono a 0,94 años de Australia se debilita un 3%, +XNUMX puntos básicos.
La nota del Tesoro de EE. UU. a 1,59 años se fortalece nuevamente, a un rendimiento del 1,61%, desde el XNUMX% al cierre.
S&P ARRIBA 1,2%. VUELA ESTEE LAUDER
Wall Street animado ayer por la noticia de que Huawei tendrá 90 días más para comprar productos y tecnología de EE. UU., antes del embargo. También se agradeció la noticia de las reuniones entre Donald Trump y Tim Cook, el CEO de Apple +1,9%, para hablar de aranceles: Dow Jones +0,96%, S&P +1,21%, Nasdaq +1,35%.
- En el sector de los semiconductores Nvidia sube un +5%. Advanced Micro Devices +3% después de que Piper Jaffray iniciara la cobertura de la acción, asignando una calificación Neutral, con un precio objetivo de $33.
- Otro récord para Estée Lauder: el gigante de la cosmética sube un 6,5% tras las cuentas.
- El petróleo Brent se mantiene sin cambios en 59,8 dólares el barril, desde el +1,9% de ayer. El sector del petróleo y de los servicios petroleros tuvo un buen desempeño ayer en Piazza Affari. Tenaris cerró en +3,8%, junto con Saipem +2,88% y Eni +1,79%.
HOY SUBASTA ALEMANA A 30 AÑOS SIN CUPÓN
Las bolsas europeas también comenzaron la semana al galope. Además de los elementos comunes a toda la economía global, desde las medidas expansivas que estudian los bancos centrales hasta la mejora en el frente arancelario, dos factores políticos contribuyen a alimentar la suba. Cada vez llegan más señales evidentes de Alemania de un cambio de actitud hacia un presupuesto equilibrado: el ministro de Finanzas, Olav Schalz, dijo ayer que hay 50 millones de euros para gastar, en caso de que la situación económica empeore. Mientras tanto, mañana el Tesoro alemán subastará un bono a treinta años sin cupón, nunca había pasado en la historia que se utilizara la fórmula cupón cero en este vencimiento.
EL LUGAR DE NEGOCIOS VUELA A PESAR DE LA CRISIS
Incluso la crisis italiana, en vísperas de las comunicaciones del primer ministro Giuseppe Conte, da menos miedo: las elecciones anticipadas ya no son un hecho. El primer ministro, según las previsiones, pronunciará un discurso de acusación contra Salvini y renunciará a su mandato en el Quirinale, sin el voto de la Cámara.
- Piazza Affari es el número uno y gana un 1,93%, volviendo a los 20.715 puntos con todas las fichas azules en verde: la crisis política, a la espera de la intervención del primer ministro Giuseppe Conte en el Senado, no da miedo.
- Tras la apertura de Wall Street, el resto de mercados del Viejo Continente se aceleran: París +1,34%; Madrid +0,63%.
- Fráncfort +1,34%. La economía alemana podría registrar una nueva contracción durante los meses de verano, sintiendo los efectos de la caída de la producción industrial debido a la reducción de pedidos. Así lo dice el informe mensual del Bundesbank, que indica que la primera economía de la eurozona ha entrado en recesión.
BORIS JOHNSON REITERA: FUERA DE LA UE A CUALQUIER COSTO
Fuera de la zona del euro Zúrich +1,02%. Londres +1,04%. Boris Johnson ha instado a Francia y Alemania a cambiar su posición sobre el Brexit para negociar un nuevo acuerdo de divorcio entre Londres y la Unión Europea, reiterando su intención de sacar a Reino Unido de la UE a toda costa, incluso en ausencia de acuerdo. En caso de salida sin acuerdo de la UE el 31 de octubre, el gobierno británico ha anunciado que pondrá fin "inmediatamente" a la libre circulación de personas.
BTP EN 1,44, EL SPREAD EN 207
El apetito por el riesgo está de vuelta, los rendimientos en el mercado de bonos se están fortaleciendo. En una sesión de escasos volúmenes, las rentabilidades se ven impulsadas al alza por la fuerte subida del tipo a treinta años, cuya caída en línea con la del Bund de igual duración es la mayor desde 2017.
En la final, el cierre es positivo: la rentabilidad del BTP a 10 años es del 1,44% tras haber alcanzado un máximo del 1,50%; el diferencial con el Bund de igual duración se reduce un 0,3% hasta los 208 puntos básicos.
La maniobra del año que viene tendrá que contener una reducción de impuestos, que en una pequeña medida inevitablemente tendrá que ejecutarse en déficit. Así lo afirmó el presidente de la comisión de Presupuesto, el simpatizante de la Liga Norte Claudio Borghi: “Debemos realizar una reducción de impuestos. Es obvio que una pequeña cuota debe hacerse en déficit. No es tan terrible".
BUENO PARA LOS BANCOS, SPRINT DE BANCO BPM
Sobre los escudos arrastra el sector bancario europeo la subida de Deutsche Bank +2,8% y HSBC +1,5%, fuertemente interesados en el mercado chino. En Milán (+1,90% para el sector) Banco Bpm +2,3%, Unicredit +2,6%, Intesa Sanpaolo +2% brillo.
CNH EN LA PARTE SUPERIOR CONFINVEST SIGUE EN EL RALLY
Las fichas azules están todas en territorio positivo. A la cabeza se sitúa Cnh Industrial +5%. Morgan Stanley ha elevado su calificación a Sobrepeso. El resto del sector de la automoción avanza: Fiat Chrysler +2%, Pirelli +2%. Brembo +1%. Bueno, Stm tras el mitin de Nvidia en Wall Street. Prismiana +3,2%. También subieron Tim +2,2% y Atlantia +3,4%. Mediaset, por su parte, frena un -1,67% tras las fuertes subidas de la semana pasada.
En el resto de la lista:
- Continúa el rally de Confinvest, que sube un 22,6% hasta los 3,63 euros. El precio de las acciones de la empresa líder en la negociación de oro acuñado se ha más que duplicado desde la primera cotización, que tuvo lugar el 1 de agosto a 1,50 euros. El incremento en el título fue del 147% Las acciones negociadas ayer sumaron 203 mil. A partir de hoy no se aceptarán pedidos sin límite de precio.
- Stop para Technogym -1,19%. Berenberg redujo la calificación a mantener desde comprar, el precio objetivo se redujo a 10,5 euros desde 12.
- Renergetica +2,8% consolida su presencia en el mercado italiano con el inicio del proceso de autorización para la construcción y conexión de 5 plantas fotovoltaicas con una potencia total de 30 megavatios.
