Inicio de semana mixto, a la espera de la respuesta del mercado al plan de reestructuración anunciado por Deutsche Bank. Los datos de empleo en EE.UU. hipotecan el rally de las bolsas, tan brillantes como para cuestionar el recorte de tipos de la Fed. La decisión de Morgan Stanley de reducir la exposición a acciones, juzgadas demasiado caras, encaja en este marco de sus carteras. Por lo tanto, los mercados asiáticos se están moviendo en números rojos.
ACERCARSE A TOKIO Y HONG KONG
Tokio se deja un punto porcentual en el suelo. La caída de los índices chinos fue más fuerte: el Csi 300 de Shanghai y Shenzhen perdió un 2,2%, el Hang Seng de Hong Kong un 1,5%. No tienen efecto las palabras de Larry Kudlow, asesor económico de Donald Trump, que confirmó la reanudación de las conversaciones sobre aranceles esta semana
El Kospi coreano retrocedió (-1,8%), sensible a los efectos de la guerra comercial en chips.
El dólar se movió poco frente al yuan y al yen: los mercados esperan la inminente intervención del gobernador del Banco de Japón Kuroda. El bono del Tesoro estadounidense cotiza al 2,02%.
EL PETRÓLEO SE CALIENTA, EL HOMBRO DE LA LIRA TURCA
El oro volvió a caer por debajo de los 1.400 dólares la onza el viernes, ya que las expectativas de estímulo monetario cayeron un 1,3 %. Está en $1.398 esta mañana.
Las tensiones en el frente iraní se están intensificando aún más. Teherán ha retomado las operaciones de enriquecimiento de uranio y ha anunciado que cancelará próximamente el resto de efectos del acuerdo de 2015 denunciado por Washington. Irán también ha lanzado un nuevo ultimátum a los países europeos, estableciendo otros 60 días como nuevo plazo para las conversaciones diplomáticas, de lo contrario habrá una "tercera etapa" en el proceso de superación de los límites de seguridad. El Brent cotiza esta mañana a 64,39 dólares el barril.
Mañana el Emir de Qatar Tamim bin Hamad Al-Thani se reunirá con Donald Trump en la Casa Blanca. Entre los temas del encuentro, también las crecientes tensiones entre Washington y Teherán.
La lira turca cae (cruza a 5,75 desde 5,62) luego de que el gobierno destituyera al gobernador del banco central Murat Cetinkaya, en su lugar, Erdogan, quien era vicegobernador hasta la mañana del sábado.
DB SE RETIRA DE LONDRES Y NUEVA YORK: REDUCCIÓN DE 20 MIL ASIENTOS
El euro subió ligeramente esta mañana, a 1,122 frente al dólar, tras el -0,7% del viernes.
Ciertamente no faltan novedades en el tablero del Viejo Continente. Sobre todo será para mover las aguas Deutsche Bank, que anunció la reestructuración más gigantesca de la historia bancaria, o la sensacional renuncia al desafío de veinte años al liderazgo de los bancos estadounidenses. El plan del instituto prevé la creación de un banco malo al que se le conferirán activos de alto riesgo por 74 millones. Parte de los costes de la operación (3 millones de euros de los 7,4 millones a gastar hasta 2022) pesarán sobre las cuentas del trimestre, que cerrará en rojo por 2,8 millones. El banco dejará de competir con los gigantes de Wall Street como banco de inversión. Se prevé el recorte de 18 empleados, concentrados en las actividades estadounidenses y en el banco de inversión de Londres.
La noticia llega en un momento de grandes cambios en la industria monetaria, bajo la presión de la caída de tipos a la espera de las decisiones del BCE del 25 de julio.
Por la mañana, llegan desde Alemania otros dos datos sensibles al precio: la producción industrial y la balanza comercial, especialmente esperados tras las señales de ralentización de la locomotora de la economía europea.
BONOS GRIEGOS EN EL RALLY, BTP EN EL REMOLQUE
El punto de inflexión en Atenas también es de gran importancia. La victoria del centroderecha fue superior a lo esperado: la formación de centro-derecha logró el 39,8% de los votos y obtuvo así la mayoría absoluta en el Parlamento. El líder del partido, Kyriakos Mitsotakis, es el nuevo primer ministro griego. El primer ministro saliente, Alexis Tsipras, ya reconoció la derrota: Syriza obtuvo el 31,5% de los votos. La votación podría desencadenar nuevas compras de bonos griegos, ya protagonistas de un salto espectacular y, en consecuencia, favorecer la subida de los bonos más frágiles, incluidos los BTP, prácticamente los únicos que aún garantizan una rentabilidad positiva a partir de cinco años.
LLEGA EL RATING DE DBRS, NUEVAS SUBASTAS DE TESORERÍA
Mientras tanto, comienzan las subastas de mitad de mes del Tesoro. El miércoles 10 el Ministerio de Economía pondrá a disposición de los inversores 6,5 millones de euros en BOT a 12 meses. Esta noche se comunicará el importe de la oferta de medio-largo plazo del jueves 11.
El viernes, con las bolsas cerradas, la agencia Dbrs actualizará el rating de Italia. La reunión anual de la ABI se realizará por la mañana y se publicará el boletín económico del Banco de Italia.
FMI, FRANCIA PIDE UN DG EUROPEO
El juego de las nominaciones europeas aún no ha terminado, pero ya hablamos del nuevo director del FMI. Hoy se reunirán en Bruselas los ministros de finanzas de los países de la Eurozona para el Eurogrupo. Sobre la mesa, el debate sobre el nombramiento de Christine Lagarde como nueva gobernadora del BCE y la elección del candidato de la UE para dirigir el Fondo Monetario Internacional. Según el ministro de Hacienda francés, Bruno Le Maire, el puesto debería ser ocupado por un europeo.
POWELL EN EL FOCO. PRÓXIMAMENTE DATOS DE INFLACIÓN
Mientras tanto, aumentan las expectativas por los movimientos de la Reserva Federal. Tras el fuerte aumento del empleo en EE.UU. (224 nuevos puestos de trabajo, por encima de las estimaciones de los economistas y una clara recuperación respecto a la cifra anterior, +72) los mercados han reducido las expectativas de un rápido y contundente recorte del coste del dinero por parte de la Fed: en la reunión de fin de mes, según el consenso, no se hablará de una caída de 50 puntos básicos y la hipótesis de un recorte de 25 puntos básicos es más incierta.
Pero, sobre todo tras la presión de Donald Trump, la espera por las audiencias parlamentarias del presidente del banco central, Jerome Powell, ciertamente no ha disminuido. El estreno está fijado para mañana.
También hay que seguir el dato de inflación estadounidense, que se dará a conocer el jueves, último paso decisivo para entender la orientación de la Fed.
LA CUMBRE DE LOS JEFES DE MEDIOS EN EL VALLE DE SAN
Durante la semana destaca la cumbre de medios de Sun Valley, Idaho, que cada año reúne a los grandes jefes de la industria de la comunicación y el entretenimiento: muchas veces las negociaciones más importantes se planifican en esta ocasión. Entre los participantes Rupert Murdoch, Jeff Bezos, Tim Cook y los dos grandes rivales: Reed Hastings de Netflix y Bob Iger de Walt Disney. Se espera que John Elkann esté presente.
CUENTAS DE BOEING Y LEVI'S STRAUSS PRÓXIMAMENTE
Los presupuestos de la semana incluyen PepsiCo, Delta Airlines y Levi's Strauss. Sin embargo, mañana la atención se centrará en las cuentas de Boeing.
La Bolsa de Valores de Milán se detuvo el viernes después de seis sesiones consecutivas al alza. La semana cerró con una ganancia del 3,6%, mucho mejor que el +1,4% logrado en el mismo período por el índice EuroStoxx 50.
