CHISPAS SOBRE EL ARTÍCULO 18: EL SPREAD SUBE A 300
CHINA, PETRÓLEO Y USA LADRILLO, TODAS LAS TEJAS PARA EL TORO
Una día tranquilo", a pesar de la decepción por los datos del mercado inmobiliario estadounidense y las tensiones sobre el crudo. Con una excepción: Milán. Y no solo porque elÍndice FtseMib sufrió una caída del 1,2% frente a los cierres sin cambios de Londres y París y con el aumento del 0,2% en Frankfurt.
Las ventas masivas de bonos del Estado por parte de operadores internacionales trajeron de vuelta cierta fibrilación en los circuitos electrónicos de los mercados financieros. El rendimiento del BTP a diez años ha recuperado hasta el 4,97%, el diferencial vuelve a los 300. En parte el "congelamiento" depende de la debilidad de España: la rentabilidad del bono del Estado de referencia para Madrid ha subido 16 puntos básicos hasta el 5,35%. La oportunidad de desatar las ventas la ofreció unas declaraciones de William Buiter, economista jefe de Citigroup, para el que Madrid "prácticamente lo está haciendo todo mal".
Pero la reforma del mercado laboral ciertamente pesa también en la valoración de los mercados, vividos como la primera prueba real para el gobierno de Monti. No se trata sólo de comprobar la resistencia del ejecutivo "técnico" frente a la oposición de la CGIL sino, sobre todo, la resistencia del Parlamento contra las diversas mediaciones para diluir un texto que, tal como está, agrada los mercados. Se encarga de enfriar las tensiones el auge de la BTP Italia ahora en 5,7 millones de compras, es decir, mucho más allá de las previsiones. La operación finaliza esta tarde.
Mientras tanto, después de soñar con la gran recuperación, los mercados se están dando cuenta de que la economía global se está, en el mejor de los casos, recuperándose pero no vacunada contra las recaídas, como El propio Ben Bernanke señaló ante el Congreso.
A Wall Street el índice S&P cayó un 0,02%, el Dow Jones un 0,4%, el Nasdaq se estabilizó en un -0,04% gracias también al comportamiento de Linkedin +6,5% impulsado por la compra de Goldman Sachs.
también contrastado sentado en asia. El efecto del superávit comercial inesperado de Japón fue modesto: el índice Nikkei subió un 0,40% casi sin cambios (-0.03%) Hong Kong.
Tres factores negativos que han condicionado los mercados a nivel internacional:
1) Datos sobre el mercado inmobiliario de EE. UU. están frenando a Wall Street y también están afectando al mercado bursátil europeo: las ventas de viviendas usadas cayeron un 0,9%, los economistas en cambio esperaban un aumento del 0,9%.
2) Aceite se aceleró después de la publicación de inventarios en los Estados Unidos señalada por el Departamento de Energía: Los inventarios de crudo cayeron en 1,1 millones de barriles la semana pasada frente a una expectativa de aumento de 2 millones de barriles. Los futuros del petróleo WTI cotizan a 107,5 dólares el barril, un 1,3% más. El mercado ignora las palabras del ministro árabe del Petróleo, Ali Naimi, de que los altos precios del petróleo no son justificables y que su país está dispuesto a aumentar la producción en un 25 % si es necesario. Arabia Saudita podría aumentar la producción en 2,5 millones de barriles equivalentes por día.
3) Hay nuevos signos de debilidad de la economía china. Esta vez es el índice de compras empresariales el que ha descendido hasta el 48, en niveles de recesión. Por ahora, las autoridades no parecen dispuestas a contrarrestar la crisis con una política monetaria más expansiva. La primera preocupación sigue siendo la de enfriar el mercado inmobiliario.
Mal día para los valores financieros, empezando por Leo, Il titulo general -4,6% por saneamientos (Grecia más Telecom Italia) pero también temores sobre futuros dividendos condicionados en parte por la opción de venta a pagar a Petr Kellner. Sin embargo, el CEO Giovanni Perissinotto dijo que estaba confiado: “Hemos tocado fondo. Ahora puede comenzar el ascenso. Ya estamos viendo una recuperación en los dos primeros meses de 2012. Probablemente será un año de consolidación y recuperación de la confianza en el mercado”.
Luz verde a bancos acreedores para plan de reestructuración de deuda de Premafin (368 millones), necesarios para que la empresa apruebe los estados financieros el 30 de marzo. Los bancos bajan, empezando por Unicredit -3,2% y Mediobanca - 2,4%. Intesa San Paolo ,-1,8%. En contra de la tendencia Banco Popolare + 3,2% después de haber dado indicaciones tranquilizadoras sobre la solidez del capital. La Bolsa de Milán también está lastrada por Mediaset -4%, con un fuerte descenso tras la presentación de los datos e indicaciones trimestrales a principios de 2012. Sin ningún orden en particular están los industriales: Fiat y Finmeccanica -1,1%, Prysmian - 1,6%. Pirelli arriba +0,8% y StM +0,6%.
