Y tras el miedo llegaron los números. El dato de precios al consumidor en Estados Unidos se dará a conocer hoy a las 14,30 horas, el primer chequeo concreto sobre el síndrome inflacionario que afecta a los mercados. La previsión habla de un aumento de un punto en abril: +3,6% interanual, desde el +2,6% de marzo. ¿Muchos o pocos? En caso de duda, los futuros de Bose de EE. UU. están en números rojos esta mañana. Pero ayer por la noche, la venta en el Nasdaq, que hasta ahora había bajado un 2%, se detuvo repentinamente, lo que permitió un cierre casi uniforme (-0,09%). Guión similar en Europa: Isabel Schabel, miembro alemana del directorio del BCE, prevé un aumento de precios de más del 3%, pero no hace dramatismo. Y el Ifo apunta que, de momento, prima la confianza en la recuperación frente al miedo a la presión sobre los precios. En resumen, meteo Borsa indica un comienzo cauteloso, pero no un cambio de tendencia.
SOFTBANK, BENEFICIOS DE 45 MIL MILLONES DE DÓLARES, NISSAN COLAPSO
En Asia, el Nikkei de Tokio perdió un 2% en un día repleto de eventos corporativos. Softbank, el coloso de Masayoshi Son, está a punto de anunciar unos beneficios de 45 millones de dólares, inferiores sólo a las cifras de Apple y la Saudi Aramco.
Nissan se derrumba (-12%) tras no cumplir los objetivos de crecimiento. Toyota vuela tras ganancias trimestrales de $6,34 mil millones, 92% más que en el mismo período del año pasado. El gigante automotriz, a diferencia de sus competidores, no sufre por la falta de suministro de chips.
Solo un ligero descenso para el Hang Seng de Hong Kong y para el CSI 300 de las listas de precios de Shanghái y Shenzen. Kospi de Seúl cayó un 2%, BSE Sensex de Mumbai un 0,7%.
El índice Taiex de Taipei esta noche llegó a marcar una caída del 8%, con sus grandes nombres en la industria de chips cayendo, esta mañana la variación negativa es menos fuerte, -5%.
DETENER LA CAÍDA DEL NASDAQ, EL DOW SUFRE
Los índices estadounidenses están muy contrastados. El Dow Jones pierde terreno (-1,36%), un punto porcentual por debajo del S&P 500. Pero algunos grandes del Nasdaq (Apple, Amazon, Facebook y Tesla) han recuperado pérdidas superiores al 2%. Catie Woods, de Ark, el brazo financiero de Elon Musk, dice estar tranquila: "En los últimos años hemos experimentado 4/5 de las peores tormentas".
El debate sobre la inflación está cada vez más candente, ante un aumento en el costo de las materias primas. Bank of America cree que las empresas son capaces de trasladar aguas abajo la subida de precios, aprovechando que los consumidores están hinchados de liquidez: tanto por haber ahorrado en los últimos meses como por las ayudas de los gobiernos.
OBRA Y MATERIAS PRIMAS IMPULSAN PRECIOS
Pero el debate sobre el costo de la mano de obra se está sintiendo. El empleo sube mucho menos de lo esperado, a pesar del aumento de la oferta de las empresas. La culpa es de los subsidios estatales demasiado generosos ($300 a la semana), dicen los republicanos, sugiriendo un recorte. Culpar a los salarios mínimos demasiado bajos, sin cambios desde 2009, es la respuesta de los radicales. “Aumente sus cheques de pago y todo saldrá bien”, es la advertencia de Bernie Sanders.
ACEITE DE PALMA AL MÁXIMO NUNCA
Mientras tanto, continúa la carrera por las materias primas, con el índice Bloomberg Commodity una vez más en sus máximos del período. En las últimas horas, el gas natural ha estado tirando del sector energético; entre los metales, el cobre; entre las materias primas agrícolas, el maíz y el aceite de palma, alcanzó un máximo histórico esta noche en Kuala Lampur.
El petróleo WTI apenas se movió a 65,2 dólares el barril, a pesar de que la crisis provocada por el ataque de los hackers al oleoducto continúa.
El bono del Tesoro a 1,63 años cotiza al XNUMX%.
El Bund (al -0,17%) y el Btp (a un paso del 1%, 0,99%) abrieron la jornada en máximos del período.
INTERCAMBIOS EUROPEOS EN ROJO, PERO CRECE LA CONFIANZA
“En Alemania esperamos que la inflación supere el 3%”. Sin embargo, Isabel Schnabel, miembro alemana del directorio del BCE, no está asustada por la perspectiva de una nueva señal inquietante en el frente de los precios: "Se sabe que la inflación percibida en realidad puede ser diferente de la medida por los datos". Y entonces la aceleración no debería ser duradera. De ser así, el BCE "reaccionará con cautela ajustando las medidas disponibles". El optimismo de Schnabel en un día complicado se justifica con los datos de Zew: el índice de expectativas de crecimiento de los inversores subió hasta los 84,4 puntos en mayo, frente a los 70,7 anteriores, muy por encima de las estimaciones de los economistas que apuntan a un aumento hasta los 72 puntos. El miembro holandés del BCE, Klaas Knot, un conocido halcón, también es optimista: “Creo que el panorama es bastante positivo, más de lo que se ve desde hace mucho, mucho tiempo. Creo que existe un riesgo alcista significativo y eso tiene que ver con la acumulación de demanda”.
MILÁN -1,64%, LONDRES LO PEOR
Piazza Affari, bajo una ráfaga de informes trimestrales, cerró con una caída del 1,64%, a 24.396 puntos.
Sorprendentemente, la producción industrial de Italia cayó en marzo, con un crecimiento moderado en el primer trimestre. La producción creció un 0,9% en comparación con el -0,4% del trimestre anterior, con febrero y marzo sustancialmente estacionarios tras el crecimiento constante de enero.
El descenso fue aún más marcado en Londres (-2,47 %), Ámsterdam (-2,24 %), París (-1,86 %) y Fráncfort (-1,82 %). Madrid (-1,68%) está en la línea del Milán.
Las acciones tecnológicas europeas cierran en rojo intenso, en mínimos de seis semanas. Los mineros cedieron parte de las fuertes ganancias acumuladas en la sesión del lunes en Londres.
Duro revés también para las acciones vinculadas a viajes y ocio, que se dejan un 4% en el suelo.
CARRERA DE MERCADO HACIA EL PRIMER BUND VERDE
Alemania ha colocado 6 millones de euros de Green Bunds a 30 años en la primera emisión de bonos de este tipo. Los pedidos del nuevo Bund con cupón 0% con vencimiento en agosto de 2050 alcanzaron los 38.9 millones.
EL BTP A 1 AÑOS VUELVE AL XNUMX% COMO EN SEPTIEMBRE
Cierre estable para el diferencial entre Btp y Bund en una jornada de fuertes ventas para todos los bonos de la Eurozona. En los tramos finales, el diferencial de rentabilidad entre el BTP y el Bund se sitúa en 114 puntos (frente a los 115 de la víspera). Con una subida de 5 puntos, la rentabilidad a 0,99 años se sitúa en el 1 %, a un paso del umbral del 2020 % tocado por última vez en septiembre de XNUMX.
Las subastas de mitad de mes arrancan mañana con la colocación del Bot anual, cuyo rendimiento ha experimentado pocos cambios respecto al -0,436% de mediados de abril.
Cita del jueves con las colocaciones de medio-largo plazo que contarán con una oferta máxima de 9,25 millones de euros en tres BTP a 3 y 30 años además del nuevo bono a 7 años.
BANCOS BIEN. RECOMPRA PARA UNICREDIT, MEDIOBANCA EN LA PARTE SUPERIOR
Sólo los bancos capean el temporal. Entre los pocos valores que cierran en positivo se encuentra un póker de entidades de crédito: Banca Bpm +0,99%; Unicredit +0,99% al máximo en 14 meses, hoy arranca la recompra (178,7 millones); B para +0,9%; Mediobanca +0,21% protagonista de un excelente trimestre: el beneficio se duplica hasta los 193 millones, muy por encima de las expectativas. En los nueve meses el beneficio fue igual a 604 millones (+9%). Alberto Nagel descartó la posibilidad de una fusión entre los dos institutos (como para cualquier matrimonio entre banca comercial y banca de inversión). Por el contrario, el consejero delegado de Mediobanca prevé fusiones entre bancos italianos en los próximos 12 meses y, en lo que respecta a Piazzetta Cuccia, no descarta crecer en gestión patrimonial.
GESTIONADO EN RED: FINECO -1,80%
Menos en cambio para las gestoras de activos tras los estados financieros: Finecobank (-1,80%) cerró el primer trimestre con un beneficio neto ajustado de 94,7 millones; Banca Mediolanum -0,39% tras cerrar el primer trimestre con un beneficio neto de 133,4 millones (+85%).
Retiene Tim (-0,09%). Berenberg elevó el precio objetivo a 0,48 euros desde 0,38 euros, lo que confirma la recomendación de mantener.
FERRAGAMO, BASTA DE ROJO. LA RECUPERACIÓN ES “MUY FUERTE”
Salvatore Ferragamo, gracias a un recorte de costes incisivo, cerró el primer trimestre con un beneficio operativo de 7,8 millones de euros, una fuerte recuperación de la pérdida de 36 millones de euros en el mismo período de 2020. Los analistas esperaban otro trimestre con pérdidas. Los ingresos aumentaron un 10% hasta los 244 millones de euros. Durante la conferencia con analistas, los ejecutivos dijeron que en el extranjero, especialmente en Asia y Estados Unidos, la recuperación es muy fuerte.
STM SUFRE, EN CNH RETIRO INDUSTRIAL
Entre los industriales, Stm (-3,37%) está en rojo intenso. Peor aún Cnh Industrial (-3,96%) y Amplifon (-4,11%). Stellantis (-2,9%) y Ferrari (-1,66%) también están bajo fuego. Brembo también perdió terreno (-2,27%), aunque promovido por Intesa Sanpaolo de mantener para agregar, con un precio objetivo de 12,2 desde 11.
ENEL AUMENTA LA DEUDA VERDE EN EE.UU.
Enel-2,54%. El valor del programa de emisión de Papel Comercial asciende de 3 a 5 mil millones de dólares. Por primera vez, el programa en el mercado estadounidense se vincula con el Objetivo de Desarrollo Sostenible (ODS) 13 de Naciones Unidas (Lucha contra el cambio climático).
SARAS REBOTA, OFERTA PARCIAL DE ADQUISICIÓN DE CIR (+1,6%)
Entre las mid caps, Saras sube (+4,37%), tras las cuentas del primer trimestre. Cir también lo hizo bien (+1,59%): la compañía anunció una oferta pública voluntaria parcial sobre el 12,3% de su capital a 0,51 euros por un desembolso potencial total de 80 millones. Sobre el dinero AIM en Ki Group (+8,95% a 0,2 euros): Integrae Sim ha iniciado la cobertura con una calificación de compra y un precio objetivo de 0,62 euros en la empresa que distribuye productos orgánicos.
