Los PIR acaparan la atención de los inversores en estas primeras semanas de 2017. La oferta aún es limitada, pero durante las próximas semanas llegarán al mercado muchas propuestas, caracterizadas por diferentes perfiles de riesgo y por una composición diferente con el fin de atraer a una gran cantidad de clientes.
Ahora se conoce el propósito de los planes individuales de ahorro a largo plazo: canalizar los recursos de los hogares hacia las empresas italianas, especialmente las PYME, estimular la economía real ofreciendo a los clientes minoristas una nueva opción de inversión a largo plazo pero fiscalmente ventajosa: cualquiera que decida canalizar sus dinero en el Pir durante al menos cinco años no tendrá que pagar impuestos sobre las gananciasexpandiendo así la cantidad de las ganancias de uno.
FIRSTonline ya ha cubierto las principales características de los planes de ahorro individual y las condiciones para acceder a ellos un articulo muy detallado, preguntando en paralelo la opinión de Michele Calzolari, presidente de Assosim (la asociación que agrupa a los intermediarios financieros) al que seguirán las voces de otros protagonistas.
Aquí nos ocuparemos en cambio de la lluvia de ofertas ya presentes y llegando al mercado italiano. En las próximas semanas se espera una auténtica “lluvia de Pir”, ofrecida por numerosas empresas activas en el sector del ahorro. Por lo tanto, para los inversores habrá muchas opciones. Cada uno tendrá la oportunidad de elegir el plan que mejor se adapte a su perfil, prestando especial atención también a las comisiones que conlleva y al impacto que estas puedan tener en los beneficios derivados de la inversión.
PIR: LA OFERTA DEL ALMA
La primera en entrar en el mercado PIR fue Anima que, el 9 de enero, lanzó al mercado con Anima Crescita Italia, un fondo de renta fija equilibrada con un perfil de riesgo de 4 (en una escala del 1 al 7). La inversión se divide de la siguiente manera: 65% en bonos, 30% en acciones y el 5% restante en liquidez y también se puede suscribir con un plan de acumulación con cuotas mensuales de 50 euros (no obstante, la inversión inicial varía de 500 a 2.000 euros según la clase). En cuanto a las comisiones, se ha establecido una cuantía similar a la exigida por el fondo Visconteo, que prevé una comisión anual del 1,35%, más una comisión de gestión si la gestora consigue superar al índice de referencia. Además, el gestor podrá aplicar, a su criterio y de acuerdo con el cliente, una comisión de entrada del 0 al 4%. El producto aún no se puede comprar en el banco, a la espera de la finalización de los acuerdos sobre su distribución con las distintas entidades de crédito.
Además de Anima Crescita Italia, la empresa de gestión de activos también ofrece Anima Iniziativa Italia, presente en el mercado desde 2015, pero que también se puede utilizar para PIR. En comparación con el anterior, tiene un perfil de riesgo más alto (6 de 7) al ser un fondo de renta variable centrado en las pequeñas y medianas empresas italianas.
PIR: LA OFERTA DE PIONEER
A fines de enero, Pioneer aterrizará en el mercado Pir con fondos del sector de ahorro Pioneer Italia. El primer fondo en llegar tiene características equilibradas y planea invertir el 30% del valor total en acciones de mediana y pequeña capitalización italiana y el 70% restante en bonos corporativos y bonos del gobierno.
Dentro de la primera mitad de 2017, la compañía también ofrecerá a sus clientes un fondo más riesgoso. La inversión también se puede suscribir a plazos, con un umbral mínimo de entrada de 50 euros.
PIR: LA OFERTA DE KAIROS
Kairos también apunta al doble, proponiendo dos fondos equilibrados. La primera, que llegará en los tres primeros meses del año en curso, será una sicav luxemburguesa con un componente de renta variable italiano, un componente de renta fija y un componente de renta variable con valores emitidos por sociedades no italianas, pero con establecimiento permanente en nuestro país.
PIR: LA OFERTA BNP PARIBAS
Bnp Paribas ingresará al mercado PIR en el primer trimestre de 2017 con un fondo equilibrado conservador, distribuido por Bnl, orientado principalmente a bonos con cupón anual.
PIR: LA OFERTA EURIZON
Eurizon Capital Sgr ofrecerá tres fondos entre febrero y marzo: uno conservador, uno moderado y otro dinámico. El riesgo variará de acuerdo con el componente de capital esperado.
PIR: LA OFERTA MEDIOLANUM
En cambio, Mediolanum se centra en una herramienta contenedora. Según explicó Edoardo Fontana Rava, director de desarrollo y gestión de productos del banco en Milano Finanza, será “un fondo de fondos o una póliza unit-linked” capaz de “ofrecer una mayor personalización y diversificación. En este momento, la intención es alinear la provisión para minibonos emitidos por pymes con los PIR Sviluppo Italia 2013.
PIR: OFERTA DE ARCA FONDI
En los primeros días de febrero llegará Arca Economia Reale Bilanciato Italia, que se unirá a un fondo de renta variable preexistente: Arca Economia Reale Equity Italia, que ya cumple con la normativa Pir. Este último invierte el 70% de la cartera en acciones de empresas italianas no pertenecientes al sector inmobiliario y no incluidas en el Ftse Mib. A principios del próximo mes, estará disponible la clase de acciones dedicada a pirs.
Sin embargo, en cuanto al nuevo fondo, la inversión en acciones rondará el 30%, mientras que la inversión en bonos rondará el 50%.
PIR: OFERTA ZENIT
Dos opciones para Zenit que explotarán los fondos de inversión Zenit Obligazionario (bono mixto y flexible) y Zenit Pianeta Italia, fondo de renta variable italiano especializado en pymes.
PIR: LA OFERTA DE ERSEL
Ersel planea modificar la regulación de Forndersel Pmi, un fondo de renta variable italiano, para que cumpla con la legislación PIR. Lo mismo se espera para Globersel Pmi Hd.
PIR: LA OFERTA SINFONÍA
Symphonia creará una clase dedicada para el fondo existente de alto riesgo Symphonia Azionario Small Cap Italia. Además, habrá un nuevo producto flexible, de baja volatilidad y con un perfil más moderado.
