Adelante con los PIR alternativos. La novedad que introduce el decreto de relanzamiento para intentar llevar liquidez a las pequeñas y medianas empresas en dificultades por la emergencia del coronavirus es apreciada por el mercado y los gestores que empiezan a ponerse manos a la obra preparando herramientas capaces de adaptarse a la nueva realidad. Recordamos que según estimaciones del MEF, además de dar un nuevo impulso a los tradicionales planes de ahorro individual, los PIR alternativos deberían recaudar alrededor de 2020 millones de euros en 4,5 y alcanzar los 2024 millones en 9.
Entre los primeros grupos de gestión de activos en ingresar al mercado alternativo de PIR se encuentra Kairos que lanzó un nuevo producto. Se llama KAIS Renaissance ELTIF y “es el primer ELTIF -Fondo Europeo de Inversión a Largo Plazo- de Kairos, enfocado a pymes europeas, principalmente italianas y uno de los primeros PIR alternativos del mercado”, explica la compañía en una nota.
Antes de entrar en los detalles de la nueva herramienta creada por Kairos, recapitulemos las principales características de los PIR alternativos: son productos destinados a una clientela privada o acomodada, que (como planes tradicionales) garantizar una exención fiscal sobre los rendimientos financieros a condición de que el ahorrador mantenga la inversión durante al menos cinco años. El umbral máximo de inversión es de 150 euros al año, 1,5 millones en total. De acuerdo con las disposiciones del decreto de relanzamiento, el 70% del valor total debe invertirse en instrumentos emitidos por empresas con establecimientos permanentes en Italia distintas de las incluidas en los índices Ftse Mib y Ftse Italia Mid Cap, en préstamos de las mismas empresas y en préstamos a ellos desembolsados.
El producto lanzado por Kairos ya puede ser suscrito por los inversores y estará disponible hasta el 31 de marzo de 2021. "La filosofía del proyecto -subraya el grupo- gira en torno a la idea de construir un puente entre las finanzas y los negocios capaz de alimentar una verdadero círculo virtuoso”.
Kairós propone una fondo de inversión alternativo cerrado que invierte en pequeñas y medianas empresas, no cotizadas o cotizadas, con una capitalización inferior a 500 millones de euros. En cuanto a la parte de la cartera destinada a empresas no cotizadas (límite máximo del 25 %), la inversión se referirá, en particular, a operaciones atribuibles a bonos convertibles o bonos con warrants, Club Deals, Pre-IPO y capital privado, de forma compatible con la duración de la fondo previsto a 6 años, prorrogable hasta 8.
El fondo será gestionado por Massimo Trabattoni, responsable de Renta Variable Italiana, y Rocco Bove, número uno de Renta Fija, compartiendo todas las fases preparatorias para la construcción de la cartera.
Fabricio Rindi, CEO del grupo Kairos, dijo: "Este nuevo producto representa, por un lado, un vehículo para contribuir a la recuperación de Italia y, por otro, una oportunidad para que nuestros inversores mejoren sus activos a medio-largo plazo, con la adición interesante ventajas fiscales: de hecho, hemos conseguido adaptar el Reglamento ELTIF a los cambios introducidos por el Decreto de Relanzamiento de PIR Alternativos durante el transcurso de la obra”.
