Parece un sueño de verano: Piazza Affari, bajo el impulso de Unicredit, conquista la primacía de la mejor bolsa de valores de 2017, superando a Madrid a pasos agigantados. Ese mismo día, la rentabilidad de los BTP vuelve a situarse por debajo de la barrera del 2%: el temido aumento del coste de la deuda aún no se ha materializado. Por el contrario, el boletín del BCE informa que la situación económica parece estar dando un vuelco. Por supuesto, el panorama se ve amenazado por la fortaleza del euro, que ya comienza a dejar sentir sus efectos en las exportaciones. Pero, por otro lado, la revalorización de la moneda única elimina el riesgo de un endurecimiento del dinero en Europa. Por ahora, el presupuesto para el Bel Paese es mayormente positivo. Ya veremos. En resumen, los operadores pueden irse a pasar un fin de semana soleado sin preocupaciones particulares. Incluso en Wall Street, al menos en apariencia, reina una calma absoluta a pesar de una situación política más caliente que el clima de este verano africano.
The Wall Street Journal reveló ayer que Robert Mueller, el fiscal especial del Russiagate, convocó a un gran jurado para investigar la supuesta interferencia rusa en las elecciones estadounidenses de 2016. Así, el círculo en torno a Donald Trump se estrecha: el juicio político sigue siendo una hipótesis remota, pero el espacio para la reforma es cada día más pequeño. Sin embargo, las calles de la política están llenas de sorpresas. El presidente recibió anoche el apoyo del gobernador de West Virginia, Jim Justice, convencido por la política pro-carbón de Trump.
ASIA DÉBIL, EL DOW SIGUE POR ENCIMA DE 22 MIL
El mercado bursátil japonés estuvo débil (-0,3%), frenado por la recuperación del yen. Shanghái también cayó (-0,3%). Buen Hong Kong (+0,4%). Tras el desplome del jueves, señales de recuperación del coreano Kospi (+0,3%). La Bolsa de Valores de Estados Unidos se mantuvo al margen a la espera de los datos de empleo de hoy. El Dow Jones ganó un imperceptible 0,04%, alcanzando así su séptimo máximo consecutivo (22,026,1 puntos). S&P500 cayó un 0,2% y Nasdaq un 0,4%.
La noticia de la toma de posesión del Gran Jurado, que ya inició su trabajo, interrogando a testigos bajo juramento y decomisando documentos, pesó en los resultados al final de la sesión. El dólar perdió aún más terreno tras los rumores de investigaciones sobre la interferencia de Rusia en las últimas elecciones presidenciales. Tipo de cambio euro-dólar a 1,187 desde 1,185 del día anterior.
TESLA BRILLA EN NUEVA YORK, THUD DE TENARIS EN MILÁN
En la lista de precios solo Tesla brilló (+6,5%). La empresa de coches eléctricos fundada por Elon Musk cerró el segundo trimestre de 2017 con una pérdida de 336,4 millones de dólares, peor que la pérdida de 293,2 millones del mismo periodo de 2016. Sin embargo, neta de partidas extraordinarias, la pérdida por acción mejoró a 1,33 dólares desde $1,61 del año anterior, mejor que el rojo esperado por los analistas, que esperaban $1,82 por acción. Los ingresos se duplicaron con creces a $ 2,79 millones, frente a $ 1,27 millones en el mismo período de 2016 y $ 2,51 millones esperados por el mercado.
El petróleo Brent terminó con una caída del 0,7% a 52,0 dólares el barril. Los precios del petróleo bajan en Piazza Affari. Eni pierde un 0,2%. Colapso Tenaris, baja un 7,2%: la empresa de tuberías para la industria petrolera prevé un escenario difícil en los próximos meses por el alza de las materias primas.
MILÁN +13,2% A PARTIR DE ENERO, SÓLO FRANKFURT +5,9%
Piazza Affari consolidó con un sprint por la tarde su nuevo récord de mejor Bolsa Europea en 2017. El índice Ftse Mib subió ayer un 1,02%, hasta los 21.793 puntos. Entre los demás mercados, avanzan París (+0,55%) y Madrid (+0,31%). Retroceso para Fráncfort (-0,2%).
Londres subió (+0,89%), impulsada por la caída de la libra, hasta un mínimo de 9 meses frente al euro (0,9039) tras la decisión del Banco de Inglaterra de mantener sin cambios los tipos de interés. El BoE también redujo su estimación de crecimiento del PIB del Reino Unido para 1,9 de +1,7% a +2017% y su pronóstico para 1,6 de +1,7% a +2018%.La incertidumbre sobre el Brexit "pesa las decisiones de las empresas y los hogares y penaliza tanto la oferta como la demanda", dijo el gobernador. dijo Mark Carney.
Desde principios de año, la bolsa italiana ha ganado un 13,2% por delante de Madrid (+12,7%), Fráncfort (+5,9%) y París (+5,6%).
BUENO PARA EL PMI EUROPEO. DIFUSIÓN EN 152 PUNTOS
Las empresas de la zona euro comenzaron la segunda mitad con un crecimiento sólido, aunque a un ritmo ligeramente más lento que en junio, ayudado por la pérdida de impulso en Francia y Alemania. El PMI compuesto final para la eurozona por IHS Markit llegó a 55,7 en julio desde 56,3 en junio y se compara con una primera estimación de 55,8. Sin embargo, el resultado ha estado por encima del umbral de 50, que separa la contracción del crecimiento, desde mediados de 2013.
La economía de la Eurozona continúa creciendo a un ritmo acelerado y mantendrá este ritmo también en el próximo trimestre. Así lo afirmó el BCE en su boletín mensual: “Continúa la expansión económica generalizada y consolidada en la eurozona, impulsada por la demanda interna. El PIB siguió creciendo en el primer trimestre de 2017 respecto al anterior impulsado por la mejora de la demanda interna y, en menor medida, por la variación de existencias”. El instituto central reafirmó su compromiso, si es necesario, de aumentar el alcance y la duración de la flexibilización cuantitativa.
Bajan los tipos en Europa. El secundario italiano cerró la sesión recuperando el ligero descenso registrado en la primera parte de la jornada. La rentabilidad del BTP a 10 años cayó por debajo del umbral del 2%, hasta el 1,98%, mientras que el diferencial con el Bund se mantuvo estable en 152.80 (-0,07%).
El tipo de interés de referencia alemán a diez años cayó hasta su nivel más bajo del mes, un 0,456%, tras el paso de la deuda pública británica, tras la reunión del BoE, cuyo mensaje se interpretó como algo más moderado de lo esperado. Ayer Francia y España hicieron movimientos en el mercado primario. París con la colocación de 6,5 millones de euros en tres OAT, y Madrid con la colocación de 4,122 millones en tres bonos nominales y uno indexado.
UNICREDIT SUPERSTAR ARRASTRA LA LISTA: BANCOS+3%
La huida de Piazza Affari está ligada al formidable salto de Unicredit (+7,2%) al máximo desde mayo de 2016. El instituto superó las expectativas en el segundo trimestre (beneficio neto de 945 millones de euros) gracias a menores dotaciones para insolvencias, contención de costes y potenciación de la actividad comercial en las principales áreas de negocio. El Banco ha confirmado que pagará un dividendo en efectivo sobre los resultados de 2017. Jean Pierre Mustier precisó que para 2017 espera un cupón en efectivo de Unicredit equivalente al 20% de la ganancia normalizada. El plan Transform prevé un pago de entre el 20% y el 50% a partir del presupuesto de 2017.
En cuanto a la posible venta de la participación en Mediobanca, Mustier precisó que Unicredit no podrá vender su 8,68% de Mediobanca (que a su vez posee el 13% de Generali) hasta que los valores de mercado (unos 8,9 euros) estén por debajo de 10,1 carga de euro.”Estamos felices de seguir siendo accionistas, apoyamos a la gestión – agregó, precisando, sin embargo, que “es una participación puramente financiera”.
El sector bancario italiano subió un 3%, frente al +0,27% del Eurostoxx del sector. Tras Unicredit, Mediobanca ha tenido una sesión positiva (+1,4%). Ubi también avanza (+1,7%). Intesa cierra sin cambios. B para Banco +1,9%. El banco cerró el primer semestre con un beneficio neto de 119,1 millones de euros afectado por "elementos no recurrentes significativos": los saneamientos de la participación del Fondo Atlante por importe de 61,5 millones y el fondo de comercio generado por la adquisición de Nuova Carife igual a 130,7 millones. Se analiza una intervención extraordinaria sobre provisiones, a realizar a principios de 2018, por un importe bruto del orden de los mil millones.
Generali estable (+0,13%). Kepler Cheuvreux reiteró la recomendación Comprar, elevando el objetivo a 18 euros desde 17 euros. Más cauteloso Credit Suisse, que lo llevó a 16,50 euros desde 15,70 euros. Juicio neutral confirmado. Siguiendo de cerca con ajustes al alza del precio objetivo: Banca Imi, Dz Bank, Natixis, Macquarie.
PARADA DE PRISA PARA CORREO. TELECOM MARCA TIEMPO
Fuerte desaceleración de Poste Italiane (-2,8%) tras la publicación del trimestral. Entre los industriales destacaba Ferrari (+2,34%), que recuperaba casi la totalidad de las ventas en la víspera de la jornada, fruto de la decepción por la falta de revisión al alza de los objetivos de 2017. Fiat Chrysler +0,8%. Stm (+1,1%) y Buzzi (+1,6%) fueron positivos. Prysmian ha bajado (-1,7%).
Telecom Italia cae (-0,1%). El mercado espera indicaciones concretas sobre la hipótesis de escisión de la red y posible venta de Brasil. Las cuestiones de gobernanza también importan. La separación entre infraestructuras y operadores aumenta la eficiencia y, por tanto, debe aplicarse siempre que sea posible, dijo ayer el ministro de Economía, Pier Carlo Padoan.
ATLANTIA ATERRIZA EN EL AEROPUERTO DE BOLONIA, OTRA VENTA DE PRELIOS
A Ynap le fue bien (+1,5 %) después del informe trimestral: Citigroup y Kepler Cheuvreux confirmaron su calificación de compra. Ferragamo +1%. Atlantia avanza (+0,8%). la sociedad compró ayer el 164% de Bolonia Aeropuertos por 29,38 millones (+10% a 15,43 euros por acción). La bajada de tipos de interés favorece el repunte de las utilities. Enel sube un 1,2%. Terna +0,9%. Campari, en cambio, cae un -1,8% tras los resultados.
Prelios ha subido un 4% a 11,72 centavos, por encima del nuevo precio anunciado por Burlington en 11,6, que es igual al de la oferta china de Cefc. El nuevo contrato firmado por Intesa SP, Unicredit, Pirelli y Fenice no prevé la posibilidad de retiro para los vendedores.
Safilo -2,07% tras resultados en línea con las expectativas. La dirección habló de pedidos débiles en los meses de verano pero de una esperada recuperación a partir de septiembre gracias principalmente a las nuevas colecciones de Smith y Dior.
