Desde principios de julio, las principales bolsas del mundo se encuentran en territorio positivo, impulsadas por Wall Street (+5,2% el Dow Jones). Incluso las listas europeas no lo están haciendo mal (+2,6% para el Eurostoxx 50), apoyadas por la caída del euro frente al dólar. Pero en el panorama general destacan algunas excepciones: China (-6,8%), golpeada además por la devaluación del yuan, una pesada hipoteca para un sistema muy endeudado en dólares. Reino Unido (sólo +0,35% en el periodo) lidiando con la fuga de financiación de la City, denunciada por Philip Hammond que acusa a Francia de saqueo. E Italia (-0,21%), que preocupa a los mercados que tienen en cuenta el riesgo de una crisis de deuda que ya ha causado grandes daños al sistema crediticio. A pesar de las operaciones de recompra realizadas por el Tesoro a plazos más cortos, los valores italianos a corto plazo siguen bajo tensión.
ESTIRAMIENTO EN TEHERÁN, Türkiye EN LAS CUERDAS
Tres incógnitas que por ahora no son suficientes para frenar la marcha del Toro, capaz de resistir incluso las tensiones por el inicio de las sanciones contra Irán y la crisis entre Washington y Turquía que ha arrasado con la lira turca (-1,9%, o - 26% desde principios de año). De hecho, la jornada financiera se abre con buenos deseos.
BENEFICIOS SUPERIORES A LOS MIL MILLONES PARA MUSTIER'S BANK
Un soplo de optimismo podría surgir de la conferencia telefónica de Unicredit. Los datos del trimestre, publicados antes de la apertura de Piazza Affari, superan las estimaciones: beneficio neto de 1,02 millones de euros, esperado 0,93 millones de euros. Ingresos de 4,95 millones de euros, 4,92 millones previstos. Common Equity Tier 1 al 12,5%.
En China, los mercados están reaccionando a las medidas decididas por el gobierno para defender el yuan. El índice CSI 300 de las bolsas de valores de Shanghái y Shenzhen ganó un 1,5% esta mañana. Hong Kong sube un 0,9%. El cruce dólar-yuan está en 6,85, desde el 6,83 de ayer.
SOFTBANK, SAIPEM SUPERSTAR VUELA A TOKIO
La recuperación contagia a las demás listas de precios de la región. El Kospi coreano sube un 0,2%, Tokio +0,7%. Fly Softbank (+6%) tras los resultados (+49% de beneficio).
El dólar sigue fuerte. El euro cotiza a 1,154 esta mañana.
El petróleo Brent a 74 dólares el barril, un 0,4% más. Los inventarios de crudo de EE. UU. deberían haber caído en 3 millones de barriles, anticipa Bloomberg: los datos se publicarán mañana.
En Piazza Affari, brilla Saipem (+3%), la mejor acción de la lista tras una entrevista del director ejecutivo Stefano Cao sobre los planes de futuro de la compañía, que ha salido de la emergencia. Eni +0,5%.
Mientras tanto, continúa la racha del Nasdaq (+0,61%), por quinta subida consecutiva. Dow Jones +01,6%, S&P +0,35%.
BUFFETT Y ZUCKERBERG EN ESCUDOS
Berkshire Hathaway en plena forma (+2,3%): el conglomerado de Warren Buffett aumentó sus beneficios un 67% gracias a los recortes de impuestos y al boom de Apple.
Fly Facebook (+4,4%): el Wall Street Journal revela que la compañía ha pedido a los grandes bancos que compartan algunos datos financieros de los clientes para lanzar nuevos servicios Fintech.
EL DÓLAR APLASTA A LA ESTERLINA
Incierto inicio de semana para las bolsas europeas. Gracias al ambiente festivo y a los temores de una escalada de la guerra comercial entre Estados Unidos y China, los inversores han preferido mantener una actitud de cautela. La inminente entrada en vigor de las sanciones estadounidenses a Irán, sin embargo, dio alas al precio del petróleo, sustentando a todo el sector energético continental (+0,5% el subíndice del sector). Pero el elemento más significativo de la jornada tiene que ver con el tipo de cambio: el cruce euro-dólar, en 1,156, está cerca de los mínimos de los últimos dos años.
La moneda estadounidense también apretó a la libra, a 0,772, un máximo de diez meses. Sobre todo, pesa mucho el riesgo de que el Brexit se produzca de forma totalmente desordenada, como subraya el propio Banco de Inglaterra. El riesgo de un divorcio sin un acuerdo marco compartido con la Unión Europea amenaza la suerte del Ejecutivo de Theresa May que corre grave peligro de implosión, especialmente tras la decisión del ministro para el Brexit, David Davis, de dimitir. Una libra vale 0,8930 euros, el nivel más bajo desde el pasado mes de septiembre.
La Bolsa de Milán está casi plana: -0,03%, a 21.580,18.
Cierre a la baja para Frankfurt (-0,15%) y Madrid (-0,26%). París (-0,03%) y Londres (+0,07%) se detienen cerca de la paridad.
EL BTP SE LEVANTA, TESORO EN EL CAMPO EN EL CCT
Modesto repunte del secundario BTP, que abre la semana logrando alejarse de los registros negativos de los últimos días aún cuando un clima de aversión al riesgo aún domina el mercado. La rentabilidad del índice de referencia italiano cerró en el 2,9%, por debajo del umbral psicológico del 3%.
Después de la subida del viernes pasado a 270 puntos básicos, un récord desde principios de junio, el diferencial entre los tipos a diez años italianos y alemanes ha vuelto a bajar a 251 céntimos.
La recuperación de la parte corta de la curva es evidente tanto en valores absolutos como en comparación con la contraparte alemana. El viernes por la noche con el mercado cerrado, el Tesoro anunció una recompra en la parte corta de la curva: 950 millones de euros a los vencimientos de 2019, 2020 y 2022 suscritos a través de operadores especialistas.
Es la tercera vez desde finales de mayo que el ministerio interviene en el mercado a través de especialistas para recomprar títulos a corto plazo, los más sensibles a los temores sobre la estabilidad de las finanzas públicas.
Sumando las tres operaciones se llega a un total de 2,15 millones de papel recomprado en el mercado secundario por decisión del Ministerio de Economía.
La operación se refiere sobre todo a las TMC, herramientas muy populares entre las que apuntan a un debilitamiento de los gobiernos italianos.
Hoy JP Morgan ha reestructurado su estrategia de inversión en bonos de la periferia europea, aconsejando cerrar posiciones en bonos griegos.
El rendimiento alemán a 0,39 años cayó al 0,41%, desde el XNUMX% del viernes.
BOLETÍN DEL BCE: ITALIA Y CHIPRE, DESEQUILIBRIO EXCESIVO
Según el Viceprimer Ministro y Jefe de Trabajo y Desarrollo, Luigi Di Maio, Italia respetará las restricciones presupuestarias europeas, también para tranquilizar a los mercados, solo si son compatibles con las reformas prometidas a los ciudadanos.
Italia y Chipre son los dos únicos países que caen en la categoría de desequilibrios macroeconómicos excesivos, ganándose así la medalla de observadores especiales. Así lo revelaba un capítulo del boletín económico que publicará el jueves el BCE y que ayer adelantó el banco central.
BPM DESLIZAMIENTO, MEDIOBANCA MAL
Entre los bancos, sesión negra para Banco Bpm que rinde en torno al 6%, por encima de los mínimos de la sesión, tras un medio año decepcionante y los temores del mercado sobre el impacto negativo de la ampliación del diferencial de capital.
Mediobanca también va mal (-1,65%) tras la negativa de Elliott de tener una participación del 1% en el capital del banco. Ubi positivo (+1,7%) gracias a los buenos resultados y las perspectivas de reducción de la morosidad.
Entre las instituciones más pequeñas, oscilaciones anómalas para Carige + 9,2%, en el centro de maniobras de cara a la reunión del 20 de septiembre que deberá pronunciarse sobre la revocación de la Junta.
RESURRECCIÓN DE TOD'S, CONFIRMACIÓN PARA INTERPUMP
Entre las notas positivas destaca el repunte de Tod's (+17,4%) tras los resultados del semestre y el ascenso de varios brokers: Société Générale y Kepler Cheuvreux han elevado su rating a mantener, Bryan Garnier es neutral.
Los resultados también afectaron a Interpump, que saltó más del 4%: Kepler Cheuvreux y Equita Sim confirmaron la recomendación de compra.
Entre las acciones menores, el M&C financiero fue pesado, desplomándose un 30% tras el anuncio de la venta de la filial Treofan Holdings que llevará a la compañía a registrar una pérdida de capital.
En su debut en Bolsa, el segmento Estrella Guala Cierres marca un incremento del 1,24%.
